宁德时代超越贵州茅台成为基金第一爱Gu-韭研公社

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宁德时代超越贵州茅台成为基金第一爱Gu

韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-10-28 08:42:29

海通证券：宁德时代超越贵州茅台成为基金第一爱Gu，基金三季度做了哪些调仓变化？【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①21Q3偏Gu型基金份额和仓位齐升，结构上再次偏向成长。②21Q3基金重仓Gu中化工、有色和电气设备市值占比明显上升，分别上升1.9、1.5和0.8个百分点，其中新能源产业链上升2.5个百分点，白酒、医药和电子市值占比明显下降，分别下降2.8、1.5和1.3个百分点。③相对沪深300基准，电气设备、化工和医药超配力度居前，分别超配6.7、5.2和4.6个百分点，银行、券商和保险低配力度居前，分别低配8.7、5.8和3.4个百分点。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】截止2021年10月27日上午10点，3584只普通Gu票型、偏Gu混合型以及灵活配置型基金中3302只已披露2021年三季报，披露率超过90%，已具备代表性，因此海通策略以此数据为样本对基金的持仓情况做了分析。（1）整体：份额和仓位均上升从份额看，21Q3普通Gu票型、偏Gu混合型、灵活配置型基金份额分别为4300、24000、9500亿份，较21Q2分别增加80（2%）、1900（8%）、900（11%）亿份。从仓位看，21Q3普通Gu票型、偏Gu混合型、灵活配置型基金仓位分别为87.2%、84.7%、68.4%，较21Q2分别上升0.3、0.3、5.7个百分点，仓位整体上升。（2）风格：再次偏向成长2013年以来是一轮完整的风格轮换周期，13-16年为成长占优，16-19年中为价值占优，19年中至今为成长占优。21Q3中证100成分Gu市值占比环比下降5.7个百分点至36.9%，高于2013年以来的均值33.9%，处于13Q2的水平；上证50成分Gu市值占比环比下降1.6个百分点至20.9%，高于2013年以来的均值18.9%，处于13Q2的水平；创业板指成分Gu市值占比环比下降1.7个百分点至20.1%，高于13年以来的均值12.4%，历史上仅次于21Q2。（3）行业：加化工有色券商，减白酒医药电子分析基金重仓Gu中各大类行业情况，21Q3基金重仓Gu中能源材料行业市值占比上升4.7个百分点至18.2%，制造行业市值占比环比上升1.3个百分点至21.5%，金融地产行业占比上升0.6个百分点至6.9%，科技行业占比下降1.3个百分点至18.5%，消费类行业市值占比下降5.1个百分点至34.4%。从相对全A自由流通市值超配比例的角度看，考虑Gu价变动因素后，21Q3基金重仓Gu中券商、电气设备和房地产超配比例明显上升，分别环比上升1.0、0.6和0.6个百分点；白酒、电子和机械设备超配比例明显下降，分别环比下降1.9、1.5和0.4个百分点。（4）持Gu集中度：前20大重仓Gu占比下降21Q3持Gu规模前10只个Gu整体市值占比为24.4%，相较21Q2下降了4.9个百分点，高于13年以来的均值19.6%，处于13Q2的水平。基金重仓Gu中宁德时代市值占比超越贵州茅台位列第一，药明康德超越五粮液位列第三，具体来看：来源：海通证券