一切都要从滨海能源7月26日的公告开始说起2021年7月26日,滨海能源发布了一则公告,其控股股东京津文化计划通过天津文交所转让其所持有的滨海能源20%的股份,这本是一则普通无奇的转让公告,可是到了7月30日转让方案细则出来后,控股股东京津文化所开出的条件简直让人大跌眼镜!因为无论是价格和条件都高出市场预期太多1、价格:以公开征集受让方方式转让其持有的公司 44,429,508 股股份,占公司总股本的 20%(控股权),转让价款拟不低于 6 亿元,并且保证金额为1.8亿元。以此条件,转让价格为13.5元/股,而公告发出当日滨海能源的股价仅为8.11元/股,溢价率为66%;如果是以7月26日计划股权转让的价格计算,溢价率为118%2、条件:如果说转让价格过高也就算了,京津文化所开出的受让条件也极为苛刻,其中尤其是:(1)意向受让方为单一法人主体,不接受两个或两个以上法人组成的联合体共同作为意向受让方;(2)意向受让方承诺获得公司股份后,不改变公司注册地;也就是说,就算买下公司,也只能在天津注册交税,对于中国的税制而言,这基本上排除了外来公司参与的可能性。价格和条件均如此苛刻,令市场不由得纳闷,更多人是觉得没有傻子会参与受让,于是,在转让方案出来的当日,滨海能源以跌停报收,大多数投资者选择了用脚投票。本以为事情就这么过去的,而最近的一份公告又惊掉了所有人的下巴,居然真有一个“二傻子”参与公开征集,并缴纳了足额保证金。联系之前苛刻的价格和条件,并注意到本次京津文化并非将手上所有的股份全部出让,再考虑到滨海能源属于一家以印刷为主的夕阳行业,所以不难做出有以下假设:1、本次的公开征集受让方其实是早就确定好的,通过天津文交所的仅仅是为了走形式,苛刻的价格和条件是为了防止其他竞买方参与;2、转让后的股权形式就会变成新东家20%和京津文化5%的混合所有制合作形式,而实控人变更为新东家;3、新东家为天津本地企业;4、由于滨海能源的原主业传统及增速低,通过新东家运作转型甚至借壳的可能性极大。参与受让企业的情况在长假后很快就呼之欲出了,对于滨海能源目前的状态可谓是“困境反转”,到底是天津西青区的哪一家新能源企业?让我们拭目以待。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。