一、主营业务

莱斯信息作为民用指挥信息系统整体解决方案提供商，主要面向民航空中交 通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行业的信息化需求，提供以指挥控制 技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品。公司统一以观察-判断-决 策-执行（OODA）作战理论为基础，围绕数据处理、态势感知、仿真评估与指 挥决策等功能域，在数据资源、应用支撑和业务应用方面形成了具有核心技术的 系列空管、交管和城市治理领域产品，涵盖了顶层设计、整体方案、产品研制、 系统集成及服务运营等各重要环节，满足了行业用户科学化、精细化的管理要求， 助力国家治理体系和治理能力的现代化建设。

民用指挥信息系统是以计算机等硬件设备为基础，综合运用各类信息化技术， 以实现对各领域、多场景业务信息的获取、传输、处理的自动化，保障各级、各 类政府部门、企事业单位实施科学高效的指挥控制与管理为目的，具有数据处理、 态势感知、仿真评估以及指挥决策等功能的各类信息统的总称。

在民航空中交通管理领域，公司以空中交通管理指挥控制技术为核心，面向 民航局、空管局及其下属机构，机场集团及其下属公司等用户，主要提供包括空 管自动化系统、空管场面管理系统、机场机坪塔台管制自动化系统、空管模拟机 系统及空管流量管理系统等核心产品，保障空中交通运行的安全、有序和高效。 在城市道路交通管理领域，公司以城市道路交通管理指挥控制技术为核心，面向 公安交警等城市交通管理部门，主要提供国产自主可控的城市道路交通信号控制 系统及道路交通信号控制设备，以及以上述产品为核心的集成业务，支撑城市交 通拥堵治理和城市交通指挥控制。在城市治理领域，公司以城市级综合治理指挥 控制技术为核心，面向城市大数据局等政府信息化建设主管部门，提供跨层级、 跨政府职能域、跨行业主管部门的以态势感知、监测预警、协同应用与指挥决策 为核心功能的城市综合指挥平台，面向发改部门提供公共信用信息服务平台，面 向人民防空与应急管理部门提供人防应急指挥信息系统，赋能现代化城市治理和 民生服务能力提升。

经过多年发展与积累，公司已经在各个业务领域形成了独立的研发、生产、 销售体系，在民用指挥信息系统领域中积累了丰富的大型系统研制、软件开发、 系统集成等项目经验，积累了深厚的客户资源，形成了广泛的市场覆盖和市场竞 争优势，获得了良好的市场口碑。

此外，公司从前述业务中发展出其他软件开发及系统集成业务，由企业信息 化业务和弱电集成业务构成。企业信息化业务聚焦大型军工央企集团、科研院所 等科研生产、研发管理的需求，提供规划设计咨询、方案论证、软件研发和系统 集成服务，公司子公司扬州莱斯是主要承接单位。同时，公司凭借大型系统集成 项目实施经验及相关资质积累开展弱电集成业务，主要是基于公司核心业务领域 建设需求为上述单位提供包括楼宇自动化系统、综合布线系统、安全防范系统等 智能化弱电系统。

（二）公司主要产品及用途

公司依托指挥控制核心技术优势，通过持续构建研发体系、迭代更新技术产 品、不断积累项目经验，目前已形成面向民航空中交通管理、城市道路交通管理、 城市治理三大行业，提供空管自动化系统、空管场面管理系统、机场机坪塔台管 制自动化系统、空管模拟机系统、空管流量管理系统、交通信号控制系统与设备、 城市综合指挥平台、公共信用信息服务平台及人防应急指挥信息系统等核心产品 的业务格局。公司主要产品和服务如下图所示：

1、民用指挥信息系统

（1）民航空中交通管理

在民航空中交通管理领域，公司主要产品为各类民航空中交通管理系统，按 照业务功能主要分为两类产品：管制指挥类（ATC）系统和流量管理类（ATFM） 系统。这些系统利用通信、导航技术和监控手段对飞机飞行活动进行监视和控制， 为民用航空器的飞行提供各类空中交通管理服务，有效维护空中交通秩序，促进 空中交通安全，保障空中交通畅通。

1）管制指挥类系统

管制指挥类系统包括空管自动化系统、空管场面管理系统、机场机坪塔台管 制自动化系统和空管模拟机系统。空管自动化系统主要为管制人员提供对管制区 内飞行活动的监视、预测和告警服务，保障飞机空中飞行的安全。空管场面管理 系统和机场机坪塔台管制自动化系统联合保障飞机在机场场面运行的安全：其中， 空管场面管理系统主要负责航班的起飞、降落、脱离跑道、滑行和放行许可等管 制工作；机场机坪塔台管制自动化系统主要负责引导和指挥航班的推出、开车、 滑行、拖拽等管制工作，共同保障飞机地面运行安全。空管自动化系统、空管场 面管理系统、机场机坪塔台管制自动化系统三大系统功能覆盖飞机航班起飞前的放行管理、场面的滑行管理、空中的飞行管理等整个运行流程，实现空地一体化 的空中交通管理运行模式。空管模拟机系统主要通过虚拟数据环境模拟真实管制 操作流程，实现对空管管制员在空中交通管制业务技能方面的培训。管制指挥类 系统的运行示意图如下图所示：

2）流量管理类系统

流量管理类系统主要是空中交通流量管理系统，主要作用是在可能或预期可 能超过空中交通管制系统的可用容量时，及时制定流量控制策略或预案，为管制 系统提供及时、精确的信息，确保最大限度地高效利用空中交通管制容量，尽可 能减少延误。流量管理类系统的运行示意图如下图所示：

公司在民航空中交通管理领域主要包括空管自动化系统、空管场面管理系统、 机场机坪塔台管制自动化系统、空管模拟机系统、空管流量管理系统等产品，具 体如下：

（2）城市道路交通管理

在城市道路交通管理领域，公司主要产品为各类交通信号控制系统和设备， 相关系统、设备为城市道路交通运行提供交通管理服务，包括道路交通信号控制 服务、拥堵控制服务等，有效维护道路交通秩序，促进道路交通畅通，保障道路 交通安全。

1）城市道路交通信号控制系统

交通信号控制系统具备实现城市道路交通信号的管理、控制及优化，包括行 人、车辆、路况等数据采集分析，拥堵问题分析，信号控制方案推荐，红绿灯信 号协同控制，控制反馈评估等功能，并具备评估优化能力，以改善交通拥堵问题， 提升公众出行效率。交通信号控制系统的运行示意图如下图所示：

2）城市道路交通信号控制设备

交通信号控制设备是交通信号控制系统中位于城市道路交叉口现场的底层 执行单元，核心功能是实现交叉口交通红绿灯信号控制，兼有交通流信息采集、 通信、交叉口监控等功能。交通信号控制设备的运行示意图如下图所示：

公司在城市道路交通管理领域主要包括交通信号控制系统和交通信号控制 设备等产品，具体如下：

（3）城市治理

在城市治理领域，公司主要产品包括城市综合指挥平台、公共信用信息服务 平台、人防应急指挥信息系统。这些系统为提升城市治理智能化、精准化、法治 化水平，提供态势感知、决策支持、指挥调度、场景应用等综合性智慧应用和信 用监管、信用公示、联合奖惩、人防应急等专业性智慧应用，覆盖城市运行态势 监测、辅助决策、应急指挥调度、社会信用体系构建等多个领域，助力推进国家 治理体系和治理能力现代化建设。

1）城市综合指挥平台

城市综合指挥平台是城市治理体系和治理能力建设的核心平台。平台以城市指挥决策为核心，汇聚政府、企业和社会数据资源，接入部门业务系统，融合视 频和物联感知信息，围绕政府职能，构建多层级智慧场景应用，覆盖经济调节、 市场监管、社会管理、环境保护、公共服务等方面，具备智能决策和综合指挥等 能力，是支撑城市级综合治理事件协同处置，有效提升城市治理效能和综合指挥 能力的重要平台。城市综合指挥平台的运行示意图如下图所示：

2）公共信用信息服务平台

公共信用信息服务平台是社会信用体系建设的信息化核心基础设施。平台以 数据资源管控为核心，通过将职能部门在履职中产生的信用信息（资质、行政许 可/奖罚、履约、法院判决等）进行记录、整合、加工，形成覆盖社会全员（企 业、机关事业单位、自然人等）的信用档案，构建国家级、省级、市级、区县级 四级公共信用信息共享交换体系，围绕政务诚信、社会诚信、商务诚信、司法公 信四大领域，为监管部门、征信机构、社会公众提供综合化和专业化公共信用信 息服务，在社会信用体系建设领域形成了综合性的解决方案，为社会信用体系建 设提供数字化基础设施，助力推进国家治理体系和治理能力现代化。公共信用信 息服务平台的运行示意图如下图所示：

3）人防应急指挥信息系统

人防应急指挥信息系统是支撑人防应急各类指挥行动开展的关键核心系统， 保障国家、省、市、区县四级的人防应急管理。当发生重特大突发事故灾难和自 然灾害时，通过系统情报获取、值班值守、研判决策、资源管理、协同会商、指 挥调度、临机处置、通信保障、信息发布等功能，为各类人防应急指挥行动开展 提供全方位信息支撑，确保人员疏散掩蔽、重要经济目标防护、城市抢险抢修等 指挥行动任务的顺利实施。人防应急指挥信息系统主要产品包括人防应急监督管 理子系统、人防应急监测预警子系统、人防应急指挥救援子系统、人防应急决策 支持子系统。人防应急指挥信息系统运行示意图如下图所示：

公司在城市治理领域主要拥有包括城市综合指挥平台、公共信用信息服务平 台、人防应急指挥信息系统等产品，具体如下：

2、企业级信息化及其他

（1）企业信息化

在企业信息化领域，公司主要面向大型军工央企集团、科研院所等用户单位， 根据其科研生产、研发管理需求，提供规划设计咨询、方案论证、软件研发和系 统集成服务。主要产品为面向军工科研院所科研生产一体化的企业信息化产品。

企业信息化产品以项目管理为主线，覆盖科研生产管理各分支领域，包括项 目管理子系统、质量管理子系统、物资管理子系统、保密监督管理子系统等模块， 可实现项目、计划、质量、采购的全过程信息共享，达到科研生产管理集约化和 精细化的目标，符合各军工集团成员单位和各类科研院所小批量多品种科研生产 并重的管理需要。企业信息化产品的运行示意图如下图所示：

（2）弱电集成

在弱电集成领域，公司主要产品为综合布线系统、安全防范系统等。公司通 过计算机网络技术和国际通用的弱电接口协议规范，将不同的设备集成到一个具 备智能化的系统中，使用户资源充分共享，实现集中、高效、便利的管理。

1）综合布线系统

综合布线系统主要通过采用标准线缆材料，以模块化的组合方式，将语音、 数据、图像等信号传输线缆统一在一套布线系统中，从而使得建筑区域内各子系 统有机结合，为建筑区域内所有弱电系统提供高效线缆传输介质。公司综合布线 系统主要包括水平子系统、垂直子系统及管理子系统。综合布线系统运行示意图 如下图所示：

2）安全防范系统

安全防范系统主要通过协议对接，将各个分系统有效结合，实现视频联动、 人脸识别、区域内人员行为分析等功能。同时，通过自动上报监控中心，实现安 防自动化，从而保障用户单位人员、财产及信息资源安全。公司安全防范系统主 要包括监控子系统、入侵报警子系统、一卡通及停车管理子系统。安全防范系统 运行示意图如下图所示：

（三）公司主营业务收入构成

二、发行人所处行业的基本情况

三、行业情况

（一）民航空中交通管理

1、行业概况

民航空中交通管理系统的核心是空管系统。空管系统完整的描述是通信、导 航、监视与空中交通管理系统，简称 CNS/ATM 系统，其中通信、导航和监视（CNS） 部分属于外围设施范畴，空中交通管理系统是空管人员实际用于管理空中交通运 输的信息处理系统。完整的空中交通管理系统由三大部分组成：空中交通服务 （ATS），空中交通流量管理（ATFM）和空域管理（ASM）。其中空中交通服务 又由三部分组成：空中交通管制（ATC），飞行情报服务（FIS）和告警服务（AS）。 目前我国民航空中交通管理迫切需要空中交通管制（ATC）系统和空中交通流量 管理（ATFM）的进一步创新，实现空中交通流量管理和管制指挥的一体化，从 而在有限的空域资源条件下，缓解空中交通拥堵，提升空中管制力度，让空中交通流量管理行之有益且行之有效。

空中交通管制系统是空管系统的核心部分。提供监视服务的雷达犹如空管系 统的“眼睛”，收集空域中飞机的相关高度、速度、方向等数据后传输至作为“大 脑”的空中交通管制系统中，空中交通管制系统自动与预定飞行计划做比对，根 据比对结果，管制员做出飞机下一步飞行动作的调度指令，通过通信系统传达至 飞行员，飞行员按指令完成飞行调整。同时，空中交通管制系统还能提供碰撞预 警、天气预警信息，保障飞行安全。由于空中交通管制系统需要向飞行员提供实 时飞行指令，因此对系统的可靠性要求非常高。目前国家规定，ATC 系统需要 同时配置主用、备用两套系统，日常使用主用系统，主用系统出现故障时切换至 备用系统，两套系统接受相同的信号同步运作，可无缝切换。

近年来，我国空中交通运输发展迅速，繁忙地区的空域资源日趋紧张。为缓 解此矛盾，在现有空域不扩大的情况下，只能增加单位空域内的容量，提高空域 资源的利用率，即缩小飞机之间安全飞行的间隔。要做到这一点，必须提高空中 交通管理的精度，空中交通流量管理系统（ATFM）建设步伐加快。空中交通流 量管理的目的主要是在预计航班的飞行量超过空中交通管制（ATC）系统的可用 容量时，在保证安全的前提下充分有效地利用空、地资源，通过合理、灵活地运 用各类流量管理策略和措施，实现最优化的容流平衡，提升运行效率，缓解航班 延误，达到安全与效率统一。

3、行业技术水平、特点及未来发展态势

（1）行业技术水平、特点

空管系统是国家实施空域管理、保障飞行安全、实现航空运输高效有序运行、 捍卫我国空域权益的战略基础设施，也是国土防空体系的重要组成部分，对促进 国家经济发展和维护国家安全具有深远的战略意义。“十一五”之前，我国空管 设备主要依赖于进口国际厂商产品，国家对空管重大装备国产化的要求十分迫切。 “十一五”以来，国家加大政策扶持力度，先后制定了“民航强国”、“四强空管” 和“四型机场”的建设行动纲要，国产化设备从无到有，从简陋到精细，从生涩 到成熟，逐步打破了完全依赖进口的局面。

2011 年至 2019 年，随着国内经济的持续发展，人民群众生活水平的不断提 高，中国民航运输机场旅客吞吐量从 6.21 亿人次增长至 13.52 亿人次，年均复合 增长率为 10.21%。航空运行需求进一步扩大，对空中交通保障能力提出了更高 要求。2020 年-2022 年宏观经济有所波动，中国民航运输机场旅客吞吐量分别 为 8.57 亿人次、9.07 亿人次和 5.20 亿人次，较 2019 年大幅下滑，但随着中国 民航产业逐渐恢复，2022 年中国民航运输机场旅客吞吐量已恢复到 2019 年 38.5% 的水平，中长期恢复趋势向好。“十二五”期间，我国空管系统领域完成投资 120 亿元，“十三五”期间，我国空管系统整体投资约为 250 亿元。根据三胜咨询测 算，2022 年我国空管系统固定资产投资约为 50 亿元左右。

根据《中国民航行业发展统计公报》，2011 年至 2019 年，中国空管系统年 度投资额从 18 亿元增长至 50.6 亿元，年均复合增长率为 13.79%，2019 年空管 系统年度投资额为 2011 年的 2.81 倍。

（2）行业发展主要趋势

1）国民经济的快速增长带动民航产业快速发展

中国是世界上航空需求和产业规模最大的国家之一。中国经济的增长促进了 中国民航产业的发展，新建机场数量、机队规模、民航空中交通流量等的增长， 对空管系统的运行能力、民航空管技术水平和管理水平均提出了更高要求。民航 空管产业的繁荣将带动空管建设需求，为民航空中交通管理创造出新的市场增量。

2）国家产业政策高度支持民航产业发展

民航空中交通管理体系建设是国家安全保障体系的重要组成。根据中国民用 航空局、国家发展和改革委员会和交通运输部联合发布的《“十四五”民用航空 发展规划》，预计到 2025 年，民用运输机场数量达到 270 个以上，保障起降架次 1,700 万架次，运输总周转量达到 1,750 亿吨公里，旅客运输量 9.3 亿人次，货邮 运输量 950 万吨。考虑到中国民航发展的特殊性，“十四五”将被分为 2 年恢复 期和 3 年增长期两个发展阶段。国家在民航空管领域的产业发展、研究开发、人 才培养、国产化、知识产权保护等方面均给予较高程度的政策支持，以期提高规 划的引导性和精准度。

“十四五”期间，中国民航将强化创新在全局中的核心地位，不断推动民航 的高质量发展。民航行业基础设施发展方式将实现根本性转变，传统和新型基础 设施将深度融合，系统化、协同化、智能化、绿色化水平将明显提升。因此，国 家政策的高度支持，指明了产业发展的整体方向，确保了产业发展的良好前景。

3）民航空中交通管理系统自主可控是发展战略核心

民航产业作为国家社会经济发展与安全保障的重点行业，其行业组织、运行 网络、重要信息系统等均是国家安全防护的重要组成。目前，国内厂商正在逐步 实现国际民航领先技术的突破，推动国内民航产业关键领域的国产化替代。在国 家产业政策的支持下，自主研发投入和技术水平不断提升，国内厂商正在逐步实 现对国外领先民航技术的突破，推动国内民航产业关键领域的国产化替代。此外， 国内厂商基于对行业本土化特征和国内用户个性化需求的充分理解，在市场推广 与产品应用上的优势相对突出。

4）全球空管一体化是空管技术发展的重要趋势

发展国际民航组织全球空中交通管理的全球空管一体化运行概念，实现全球 范围内空管建设的一体化与协同互联，已成为国际空管系统建设的重要发展趋势之一。在统一核心理念下，各国结合本土和地区特点进行空管系统建设。新的空 管系统概念已被纳入国际民航组织（ICAO）全球空中交通管理、欧洲天空空中 交通管理研究项目（SESAR）的未来研究、美国下一代空管系统（NEXTGEN） 和全球范围内的其他项目中。

5）新一代信息技术与民航产业深度融合

民航产业的发展形态、模式和格局正在被 5G、大数据、人工智能等新一代 信息技术全方位改变和升级。根据交通运输部与科技部举行部际会商并签署的 《科学技术部 交通运输部 关于科技创新驱动加快建设交通强国的合作协议》， 两部将合力推进《交通强国建设纲要》任务落实，全面提升交通运输科技创新能 力，加快推动科技成果在交通运输各领域深度应用。前沿技术的开发和应用将进 一步推动民航空管产业的数字化、智能化转型与发展，在交通强国的建设方面起 到重要作用。

（二）城市道路交通管理

1、行业概况

城市道路交通管理主要是利用先进的智能交通系统来改变传统的城市交通管理方法，充分发挥现有道路的通行能力，改善交通拥堵状况。智能交通管理系 统是在较完善的基础设施上，将先进的信息技术、计算机技术、通信技术和传感 器技术有效集成，综合应用于城市交通管理，建立起实时、准确、高效的城市交 通管理系统。

城市道路交通管理作为国家基础设施建设重要领域之一，其发展直接影响着 城市及区域经济的发展水平，对国民经济发展和人民生活水平的提高都有着重要 的意义。随着我国交通出行需求激增，交通问题也更加复杂，用户需求也更加多 样化，新的市场进入者不断出现，城市智能交通市场新秩序也正在逐步形成。当 前城市智能交通管理系统也形成了主要的九大分类产品，其中主要包含交通信号 控制系统与设备、交通信息采集发布系统与设备、智能公交系统与设备、电子警 察系统与设备、卡口系统与设备、道路视频监控系统与设备、交通指挥类系统与 设备、出租车信息服务管理系统与设备和智能停车系统与设备。发行人业务主要 集中在交通信号控制系统与设备这一大类。

交通信号控制系统与设备类产品主要包含交通信号控制系统和交通信号控 制设备。交通信号控制系统是融合现代计算、数据通信和控制技术于一体的交通 信号联网控制系统，可以实现路口交通信号的实时控制、区域协调控制、中心和 本地的优化控制，路口状态的实时查询与监控，具有路口配时方案的实时上传与 下载，操作日志的记录和管理、多用户的远程登录控制和权限管理等功能。交通 信号控制设备是用于控制路口交通信号灯运行的电子设备。其中，信号控制单元 是交通信号控制设备的核心部分，用于设置信号灯显示顺序及调节配时。随着交 通管理集成应用的发展，交通信号控制设备除了支持传统的信号灯控制功能外还 包括车道控制、可变信息板控制等多种丰富功能。

                                                        图：交管系统组成及功能架构

3、行业技术水平、特点及未来发展态势

（1）行业技术水平、特点

推进城市道路交通行业发展是国家长期政策，从国务院、各部委到各地方管 理部门，均出台了各项政策、法规，加大相关领域建设力度，促进市场规模稳步 增长，城市道路交通管理行业的未来发展前景广阔。云计算、大数据、人工智能、 物联网、移动互联等前沿技术的发展也在促进城市道路交通管理行业的转型升级。 高新技术如数据挖掘等数据处理技术的普遍应用，使得交通管理更具系统性和实 时性，信息交互更具广泛性，并能够提供基于实时交通数据下的交通信息服务。 前沿技术的快速发展，将为城市道路交通管理的智能化发展提供强大的技术支撑。 城市道路交通行业整体平稳增长，发展前景良好。根据赛文交通网统计数据，2022 年，我国城市智能交通市场整个行业的总体市场规模 670.7 亿元，同比增长 7.3%。 2018~2022 五年间，我国城市智能交通市场复合增长率为 9.3%。

根据赛文交通网统计数据，从市场参与者角度看，2011 年，市场参与者数 量约为 1,400 家企业，2022 年，市场参与者数量约为 6,000 家企业，近十年间市 场参与者数量增长了 329%。根据赛文交通网统计数据，按市场参与者最终用户 订单业绩来看，市场集中度 CR4 变化近年来呈现下降趋势，市场竞争相对激烈。

根据赛文交通网统计数据，2022 年城市道路交通行业中交通信号控制系统 与设备市场规模为 118 亿元，同比增长 0.9%。

（2）行业发展主要趋势

1）“交通强国”成为发展战略

国家政策及产业规划一直以来对城市道路交通管理行业给予较高程度的重 视与支持。2019 年，中央、国务院印发《交通强国建设纲要》，指出到 2035 年，基本建成交通强国。到本世纪中叶，全面建成人民满意、保障有力、世界前 列的交通强国。2021 年，国务院出台《国家综合立体交通网规划纲要》，提出到 2035，年要基本建成便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的现 代化高质量国家综合立体交通网。2021 年，《中华人民共和国国民经济和社会发 展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出要加快建设现代化综合交通 运输体系，推进各种运输方式一体化融合发展，提高网络效应和运营效率。相关 政策的不断跟进落地，将持续推动行业有序高质量发展。

2）中国城镇化现代化建设进程加速带动交通管理领域发展

根据国家统计局《2021 年国民经济和社会发展统计公报》，改革开放以来， 我国经历了世界历史上规模最大、速度最快的城镇化进程，截至 2022 年末，我 国常住人口城镇化率已达 65.22%。伴随户籍、土地等系列要素的进一步松绑， 以人为核心的新型城镇化将高质量推进。中国城镇化、现代化建设进程仍处在加 速发展阶段，城镇化与现代化建设进程的推进将为城市道路交通管理领域带来明 确的市场需求与发展空间。

3）城市道路交通管理领域数字化智能化发展

2019 年，交通运输部印发《推进综合交通运输大数据发展行动纲要 （2020-2025 年）》指出，到 2025 年，综合交通运输大数据标准体系更加完善， 基础设施、运载工具等成规模、成体系的大数据中心基本建成。政务大数据有效 支撑综合交通运输体系建设，交通运输行业数字化水平显著提升。综合交通大数 据中心体系基本构建，为加快建设交通强国，助力数字经济勃兴提供坚强支撑。

随着新一代信息技术与交通领域融合的速度加快，交通智能化水平正在持续 提升，智能交通逐渐从概念走向现实。由于我国抓住了新一轮科技革命和产业变 革的机遇，加快交通信息化向数字化、网络化、智能化发展，使得我国成为全球 交通基础设施建设速度最快的国家之一，也促进了我国智慧交通市场的快速增长。

（三）城市治理

1、行业概况

在国家治理现代化要求和居民生活需求不断提升的背景下，高效率、高质量 的城市治理成为协调庞大复杂城市系统的重要手段。城市治理发展的本质是融合， 将信息化建设和城市管理相融合，通过物联网、云计算和大数据技术等智能信息 技术的运用，将分散的数据资源和信息化系统整合起来，通过对数据的深度分析 和多元化展示，将城市中存在的现实问题通过数据平台进行统一管理、协同处置。

在城市综合治理领域，推进新型智慧城市建设，有利于深化新一代信息通信 技术与城市发展的深度融合，实现城市可持续发展；在公共信用领域，公共信用 数字化作为社会信用体系建设的重要构成，是社会治理水平和政府机构管理水平 实现信息化与数字化的重要支撑；在人防应急指挥领域，随着国内外形势日趋严 峻、安全生产事故与自然灾害频发，人防应急管理需求越来越受到重视。科学技 术的发展与升级促使城市治理经历了数字信息化到智慧化的发展阶段，实现了从 问题式治理向预防式治理的转变，城市治理的范围也在逐步拓展。相应的城市治 理信息化建设包含七大核心要素，涵盖设计、建设、运营、管理、保障各个方面， 具体来说，包括顶层设计、智慧应用、智能中枢、基础设施、集成服务、运营服 务和安全保障体系。

3、行业技术水平、特点及未来发展态势

（1）行业技术水平、特点

城市治理是运用物联网、云计算、大数据、空间地理信息集成等新一代信息 技术，促进城市规划、建设、管理和服务智慧化的新理念和新模式。已经成为推 进全球城镇化、提升城市治理水平、破解大城市病、提高公共服务质量、发展数字经济的战略选择。随着中国城市规模的不断扩大和城镇人口的增多，政府出台 多层面政策，助力城市治理加速建设，持续增加城市治理市场支出规模，试点城 市数量逐步增加。

城市综合治理方面，近年来，我国城市治理建设在经过概念普及、政策推动、 试点示范之后，已经进入爆发式增长阶段，智慧城市、信息惠民、宽带中国等智 慧城市相关试点已超过 700 个，开展新型智慧城市顶层设计的省会城市及计划单 列市、地级市已分别达 94%和 71%。各级政府持续推动智慧城市建设工作，吸 引了大量社会资本加速投入，直接拉动智慧城市产业的大规模发展，据中国信通 院、中国智慧城市产业与技术创新战略联盟、中国智慧城市工作委员会和三胜咨 询统计，中国智慧城市市场规模近几年均保持高速增长，2022 年市场规模达 25 万亿元。

公共信用方面，自 2014 年国务院关于印发《社会信用体系建设规划纲要 （2014—2020 年）》以来，国家、省、市各级政府发改委开始大量布局社会信用 体系建设和公共信用系统建设，相关项目总数及资金规模快速攀升。随着“十四 五”时期的到来，公共信用数字化应用场景将不断增多，公共信用数字化市场不 断拓宽。根据三胜咨询统计，2018 年~2022 年中国公共信用数字化市场保持 17.54% 的平均增速，到 2022 年整体市场规模达到 21.6 亿元。

人防应急指挥方面，随着我国人防应急管理工作不断深入，人防应急管理能 力不断提高，人防应急产业快速增长。人防应急产业作为我国新兴产业，持续得 到政府大力扶持，以事前和事中的应急产业为核心，扩大相关企业的补贴力度， 增强地方政府间的人防应急联动性。人防应急产业的改革将从政府开始，进而辐 射到企业和个人，未来我国人防应急产业的发展将保持快速增长。以应急装备行 业为例，我国应急装备行业需求规模从 2012 年的 6,578 亿元增长到 2022 年的 20,721 亿元。（2）行业发展主要趋势

1）城市治理数字化智能化发展具备较高确定性

党的十九大报告提出“加快建设创新型国家”、“提高社会治理社会化、法治 化、智能化、专业化水平”，实现国家治理体系和治理能力的现代化。《中华人民 共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出“加 快数字化发展 建设数字中国”，并就打造数字经济新优势、加快数字社会建设步 伐、提高数字政府建设水平、营造良好数字生态做出战略部署。现代城市治理的 发展和应用正契合“十四五”列出的七大数字经济重点产业、十大数字化应用场 景规划，其发展具有积极意义。

2）前沿技术进步推动产业升级、拓展产业应用

前沿技术的快速进步和产业应用将推动新的发展趋势形成，催生更多新产品 和新解决方案，促进现有应用领域中的更新换代，使各类城市治理产品能够提供 的功能更加丰富、强大，将使信息更加准确、及时，同时拓展新的产品技术应用 领域和市场需求。

3）现代城市治理的复杂性推动行业可持续发展

随着城市化率的提高、城市人口的增加、全球社会城市之间的联系日益常态 化频繁紧密，城市社会结构和治理难度也日趋增加，各种城市治理需求的复杂程 度也随之上升。因此，城市治理相关市场需求具有较高确定性，在新的时代背景 下，未来城市治理的管理和服务模式也会不断进步和拓展，进而适应现代经济和 社会发展的实际需要，提高治理效率、提升治理效果、提高治理水平。

四、竞争对手

（一）公司所处市场地位

民用指挥信息系统所包含的行业范围较广，故将其细分为民航空中交通管理 业务、城市道路交通管理业务及城市治理业务进行列示，具体如下：

1、民航空中交通管理

在民航空中交通管理领域，国外市场参与者主要是欧美的大型电子系统制造 商，包括法国泰雷兹（Thales）、西班牙英德拉（Indra）等；国内市场参与者主 要包括莱斯信息、成都空管公司、华泰英翔、川大智胜等。

公司拥有丰富的空管系统研制经验，经历了空管国产化从无到有、从有到强的发展历程，在中国民航空管现代化战略指引下，以民航空管网络信息体系为牵引，加强关键技术突破、加快新型国产化替代产品研发，实现核心技术自主可控。

公司是国内民航空管系统领域的龙头企业，产品与技术打破国际垄断。

近年来，公司承担多项重大任务，实现系列技术突破，稳固了市场领先地位。 2019 年，北京大兴机场正式运行，公司提供全球规模最大的空管自动化系统和 国内首套符合国际民航组织规定四级运行标准高级场面活动引导与控制系统 （A-SMGCS），实现空管场面运行保障能力国际领先。2019 年，公司协助空管 局在天津滨海机场至广州白云机场的航线上开展初始四维航迹（I4D）试验飞行， 这是我国首次（全球第二个国家/组织）组织开展此项新技术试验飞行，同时也 是亚太地区首次真正意义上的初始四维航迹（I4D）试验飞行。2020 年，公司承 担民航空管运行管理中心的全国流量管理系统建设，该系统进一步增强了中国民 航空管运行保障能力，支撑民航空管运行管理中心成为亚洲第一、世界第三大空 中交通流量管理中心。

在民航空中交通管理领域，公司在空管自动化系统、空管场面管理系统、空 管模拟训练系统领域均具有较为领先的市场地位。空管自动化系统是最为核心和 主要的系统之一，以空管自动化系统为例，根据三胜咨询统计数据，截至 2022 年 12 月，全国空管体系有 7 个地区局、37 个分局站，共 44 个空管用户，其中， 35 个空管用户使用莱斯信息提供的自动化系统，系统覆盖率达 80%。各空管用 户空管自动化运行系统共 88 套，其中主用 44 套，备用 44 套，由国内外 7 个厂 家提供。其中，莱斯信息提供 37 套（主用 28 套，备用 9 套），市场占有率 42% （主用系统占比 63.64%），全国领先。

2、城市道路交通管理

在城市道路交通管理领域，国内市场参与者主要包括莱斯信息、易华录、青 岛海信、中控信息等。

近年来，公司积极拓展交管市场，落地多个重大项目，稳固了市场领先地位。 2020 年，充分发挥国企担当，承建雄安智能交通项目，成功打造公司在雄安新 区的交通示范工程，实现了在省级高端市场的突破，助力“百年大计”雄安建设。 2021 年，公司信控产品首次批量进入北京市场，打破国内外竞争对手长期垄断， 成功参与保障冬奥赛事区域交通秩序安全、畅通、高效，为智慧冬奥贡献科技力 量。2022 年，公司凭借良好用户口碑、深厚技术积累及创新技术应用，成功中 标公司迄今交管领域单体规模最大的重庆市主城区智能交通项目，发挥西南市场 示范效应，提升了品牌影响力。

根据赛文交通网数据，2022 年中国城市智能交通市场参与者数量约为 6,000 家企业。2018-2022 年，从城市智能交通市场最终用户订单业绩排名来看，共有 10 家企业的最终用户订单业绩合计规模超过 10 亿元，公司排名第八，处于国内 先进水平。

3、城市治理

在城市治理领域，公司主要是以城市级综合治理指挥控制为核心，公共信用、 人防应急指挥等行业治理应用为支撑，长期致力于国家治理体系和治理能力现代 化建设，在国民经济信息化建设中发挥了重要作用。在城市治理领域，国内市场 参与者主要包括莱斯信息、浪潮软件、东软集团、金电联行和辰安科技。

在城市综合治理方面，公司持续深化城市治理产品体系，加快政府行业治理 应用和多种场景应用的产品研发，推动“城市大脑”升级。公司 2018 年中标成 都市网络理政中心的城市治理项目，创新建立全国范围内特色鲜明、理念先进的 新型城市治理体系，打造了以“数据化、协同化、智能化”赋能城市治理的建设 模式，成为全国城市治理的标杆性工程。以成都市网络理政中心项目为成功示范， 公司相继在“大成都”区市县、西南地区中标数个项目，通过建立稳定的总体设 计团队，创新总体设计，深耕城市治理应用等方式，发展并开拓全国城市治理市 场。

在公共信用方面，“十三五”期间，公司已实现国家级、省级、市级、区县 级四级的公共信用信息服务平台和专项信用应用软件的开发与实施。国家层面， 承建了国家公共信用基础库系统项目和国家公共信用联合奖惩项目；省级层面， 承建了江苏、海南、新疆、青海、湖北、天津、广西等省级信用信息服务平台项 目；市级层面，承建了江苏、山东 60 余地市、县公共信用信息服务平台，业务 覆盖到全国 16 个省及直辖市。根据三胜咨询统计数据，按照中标项目金额计算， 2019-2022 年，公共信用信息平台行业中标项目总金额排名，公司市场份额 3.89%， 排名第一。

在人防应急指挥方面，公司自 1998 年承研第一套人防指挥自动化软件系统以来，已有二十余年人防信息化发展历程，为人防应急指挥信息系统整体解决方 案国内主要提供商。围绕人防应急感知预警类、指挥救援处置类、服务运营类等 方向进行产品布局，为各级人防与应急管理部门信息化建设提供可靠技术与服务 保障。在汶川地震、北京奥运、天津港大爆炸、G20 等国家重大活动保障与各类 灾害事故抢险救灾中发挥了重要的作用。根据三胜咨询统计数据，2019-2022 年 应急指挥行业中标项目总金额排名，公司市场份额 8.37%，排名第二。

（二）主要竞争对手

1、民用指挥信息系统主要市场参与者

（1）民航空中交通管理领域主要市场参与者

（2）城市道路交通管理领域主要市场参与者

（3）城市治理领域主要市场参与者

2、企业级信息化及其他主要市场参与者

五、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                    2023年一季度                                                                   2022年度

营业总收入(元)                  1.77亿                                                                            15.76亿  

净利润(元)                       -3189.49万                                                                      8949.50万

扣非净利润(元)                -3212.91万                                                                      8531.83万

发行股数 不超过4,087 万股

发行后总股本不超过16,347 万股

行业市盈率:70.72倍(2023.6.7数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):-(川大智胜)、2050.65(易华录)、84.55(浪潮软件)、-(东软集团)、838.84(辰安科技)、116.12(银江技术)、314.38(用友网络)、80.32(泛微网络)去除极值93.66

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):616.09(川大智胜)、-(易华录)、311.65(浪潮软件)、672.28(东软集团)、196.61(辰安科技)、34.78(银江技术)、-(用友网络)、7870.17(泛微网络)去除极值115.85

公司EPS静态不扣非:0.5475

公司EPS静态扣非:0.5219

公司EPS动态不扣非:-

公司EPS动态扣非:-

公司EPSTTM不扣非:0.5844

公司EPSTTM扣非:0.5636

拟募集资金101,723.56万元,募集资金需要发行价24.89元,实际募集资金:10.33亿元.

募集资金用途: 1新一代智慧民航平台项目2智慧交通管控平台项目3公共信用大数据支撑和服务平台项目4研发中心建设项目5补充流动资金

6月发行新股数量16支。5月发行新股数量27支。

国防军工 -- 军工电子Ⅱ -- 军工电子Ⅲ

主营业务：提供以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品，长期服务于国家治理体系和治理能力的现代化建设。    

产品名称：空管自动化系统 、空管场面管理系统 、机场机坪塔台管制自动化系统 、空管模拟机系统 、空管流量管理系统 、交通信号控制系统与设备 、城市综合指挥平台 、公共信用信息服务平台及人防应急指挥信息系统    

实际控制人：中国电子科技集团有限公司 (持有南京莱斯信息技术股份有限公司股份比例：80.42%）

你是否有战略配售:本次发行最终战略配售数量为 515.1412 万股，约占发行总数量的 12.60%。

股是否有保荐公司跟投:本次获配股数 163.4800 万股。

关键字:1、民用指挥信息系统2、企业级信息化及其他

1、民用指挥信息系统（1）民航空中交通管理1）管制指挥类系统2）流量管理类系统1）城市道路交通信号控制系统2）城市道路交通信号控制设备（3）城市治理1）城市综合指挥平台2）公共信用信息服务平台3）人防应急指挥信息系统

2、企业级信息化及其他（1）企业信息化（2）弱电集成1）综合布线系统2）安全防范系统

行业:民航空中交通管理行业、城市道路交通管理行业、

发行公告可比公司:莱斯信息、川大智胜、银江技术、浙大网新、信息发展、中科通达。

民航空中交通管理领域竞争对手:法国泰雷兹（Thales）、西班牙英德拉（Indra）、莱斯信息、成都空管公司、华泰英翔、川大智胜。

城市道路交通管理领域竞争对手:莱斯信息、易华录、青岛海信、中控信息、银江技术。

城市治理领域竞争对手:莱斯信息、浪潮软件、东软集团、金电联行和辰安科技。

企业级信息化领域竞争对手:莱斯信息、用友网络、泛微网络。

国防军工一级细分行业:军工电子Ⅱ、航空装备Ⅱ、地面兵装Ⅱ。

军工电子Ⅱ二级行业细分:消费电子零部件及组装、品牌消费电子。

军工电子Ⅲ三级行业细分:专网通信设备、网络优化、网络安全综合、通信天线、视频通信、射频芯片、射频器件、磨具磨料、模拟IC、连接器、雷达装备、科学仪器及耗材、军工电子、检测认证、机顶盒、红外设备、航天及卫星装备、光学镜头、仿真系统、电容器、电力自动化、地图导航及应用、被动元器件、安防监控。

军工电子Ⅲ三级行业:中航光电、振华科技、景嘉微、高德红外、中航电测、航天电器、七一二、海格通信、睿创微纳、火炬电子、鸿远电子、航天发展、北斗星通、振芯科技、国睿科技、雷电微力、宏达电子、上海瀚讯、盛路通信、亚光科技、奥普光电、四创电子、大立科技、天奥电子、雷科防务、银河电子、航天长峰、泰豪科技、金信诺、振华风光、盟升电子、天和防务、中海达、华力创通、中光学、合众思壮、全信股份、铖昌科技、新劲刚、国光电气、科思科技、霍莱沃、国博电子、智明达、纳睿雷达、理工导航、天箭科技、华如科技、奥维通信、天微电子、兴图新科、新光光电、晶品特装、思科瑞、观想科技、高凌信息、邦彦技术、富吉瑞、航天南湖、莱斯信息。

军工电子四级行业:振华科技、中国长城、航天电子、航天发展、北方导航、宏达电子、亚光科技、奥普光电、臻镭科技、全信股份、国光电气、科思科技、智明达、理工导航、天箭科技、晶品特装、恒宇信通、航天南湖、莱斯信息。

(科创板)

行业市盈率:70.72倍(2023.6.6数据)

行业市盈率预估发行价:36.91元，可比公司预估市盈率发行价静态:48.88元，可比公司预估市盈率发行价动态:60.46元。

实际发行价:25.28元,发行流通市值:10.33亿,发行总市值:41.33亿

价格区间67.70元,最高114.90元,最低20.33元.是否有炒作价值:无

动态行业市盈率预估发行价:41.33元。

上市首日市盈率:43.26倍.行业市盈率是否高估: 发 可比公司市盈率是否高估:发

公司EPS动态不扣非:-公司EPSTTM不扣非:0.5844

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):616.09(川大智胜)、-(易华录)、311.65(浪潮软件)、672.28(东软集团)、196.61(辰安科技)、34.78(银江技术)、-(用友网络)、7870.17(泛微网络)去除极值115.85

预计中报业绩：净利润-1600万元至-600万元，增长幅度为21.28%至70.48%EPS-pe-

疑似概念:智能交通、智慧城市、数据要素、军工、安防。

是否建议申购:估值没有问题。理论能肉。

上市首日开盘价:溢价%，市盈率。是否破发:

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。

2）前沿技术进步推动产业升级、拓展产业应用

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