大家早上好。
1.隔夜美股反弹，道指创3月5日来最大涨幅。纳指涨0.79%；苹果涨1.41%；特斯拉跌0.4%；汽车新势力小幅调整；

2.两市成交额持续万亿，指数表现抗跌也滞涨。比较可能的情况是情绪与指数错配继续——前两天是情绪好，带动指数企稳震荡；后面两天情绪可能转弱，指数端连续调整的金融、白马可能暂时企稳震荡维护情绪；总体还是震荡预期；

润和软件周四前后复牌，停牌期间市场阵眼是三峡能源，这是散户合力的方向。不过昨天一字加速后，今天迎来分歧，流通值接近500亿，那么一旦强转弱，是有200亿成交额预期的，带来的情况是抽血市场活跃资金。 当然也有小概率放量后继续强势，直到润和复牌。如何走不好预判，但预期上要谨慎抽血带来分时级别的跳水。

3.板块方面，军工昨天表现抢眼，尾盘集体异动。定位方面，板块去年炒过两拨，细分路径基本有了轮动，本次因为歼20列装消息刺激了板块，所以飞机产业链受到市场关注。目前人气股晨曦航空、中军中航沈飞；逻辑层面隐身材料光启技术（隔夜订单公告）、碳纤维相关光威复材、发动机航发动力契合。

态度上还是看多半导体的抱团，市场不少人认为鸿蒙之后才有了半导体的强势；其实MCU以及北方华创等设备股的趋势早已成型，先后关系明显，背后是行业景气度较高。继续看多抱团延续，对于短期可能出现的高位分歧，更多还是当做机会。 核心标还是认可士兰微，昨天继续公告设备采购进展以及汽车及功率模块项目建设等公告，强化投资逻辑，第一目标800亿市值。

其他核心标：上海贝岭、北方华创、露笑科技、瑞芯微、全志科技等。