一、CPO已供货！
拓展光通讯和 5G 无线通信领域，将公司掌握的精密微小零部件的自动化柔性装配技术及整体解决方案拓展应用至光纤器件的自动化组装测试装备的开发，成功开发了光纤收发器柔性自动化装配测试单元，实现了光通讯 EMI 胶水、PCB 散热胶水精密涂覆、通讯模组、上下盖的机器人自动装配， M2 微型螺丝的自动锁付，所研发的装备已供货至全球光通讯器件著名生产商 Finisar。
二、无人驾驶+扁线电机
博世130亿加码中国，建立扁线电机生产线，克来机电是博世和联合电子的优秀供应商，其扁线电机生产线已经出货。
2023年1月12日，全球最大的汽车零部件供应商德国博世宣布再投资70亿元加码在中国的投资，在苏州设立电动汽车的零部件基地，以加速推进新能源及自动驾驶相关业务。
克来机电跟踪：国六b价值量翻倍，机器人超预期【国金汽车】
汽零业务：国六升级，产品价值量翻倍。
1）燃油分配器：大众发动机向国六升级，公司一款产品价值量翻倍增长至150-180元，淡化销量影响。
2）二氧化碳热管理：公司今年8月给某家造车新势力供应阀和管路产品，单车价值量达3000元。
机器人订单超预期：公司参股湖南睿图，进一步布局机器视觉。目前在仓储等领域公司机器人订单增长迅速，超市场预期。结合激光雷达+视觉算法，预计24年出货300-500台，收入4亿+，弹性大。
投资建议：国六b单车价值量提升，自动化设备今年盈利恢复，机器人放量超预期再造第二增长曲线。预计公司23/24年归母净利润分别为1.6/3.0亿元，推荐。
四、业绩暴增一季报业绩增长20%，归母净利润0.13亿元，同比增长4435%；扣非净利润0.12亿元，同比增长748%。
公司业绩实现同比大幅增长，主要系去年同期经营受到疫情影响。目前公司的主要客户有联合汽车电子、博世集团（BOSCHGROUP）、华域麦格纳等。优质的客户资源为公司业绩的持续稳定增长提供了保障，且提升公司前瞻性业务、技术工艺和解决方案层面的实力，为未来持续发展奠定了坚实基础。
智能装备业务稳健增长，支撑公司整体发展。公司主要客户为博世和联合电子。在新能源车销量高增长背景下，博世持续加大投资力度，扩大电动车电机产能，同时今年7月联合电子启动太仓工厂二期建设，预计累计设备投资超14亿元，有望带动公司业务高增长。2022年，公司智能装备业务新签订单4.32亿，新签订单集中在新能源汽车电驱、电控、电池等产品的装配、检测生产线。
传统汽零业务受益于国六排放标准升级。根据我国政策，从2023年7月1日起，所有销售和注册登记的汽车都必须符合国六b标准。主机厂需要采用涡轮增压等方式来满足国六排放标准，从而提升高压燃油分配器等产品需求。相较普通燃油分配器，高压燃油分配器价格接近翻倍。
布局CO2热管理产品，打开公司未来发展空间。CO2热管理系统对阀和压缩机的耐高压性、精密度及管路密封性等要求更高。目前公司已实现管路批量供应，且在材质、结构、工艺、软件算法、专利等方面建立了极高的壁垒，同时产品性能比外资企业产品更佳。此外，公司已积极研发阀类产品。
盈利预测、估值与评级
我们预计公司2023-2025年业绩分别为1.2/1.8/2.2亿元，同比分别为+81%/+52%/+25%，2023-2025年P/E为40/26/21倍，维持“增持”评级。
目标价28.5，50%+空间！！！
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