草甘膦专家交流会-韭研公社

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草甘膦专家交流会

夜长梦山

2023-07-21 08:43:43

草甘膦专家交流会近期行业情况：草甘膦是全球最大的农药品种，近年经历了三年的高景气期（21-23年）。各个企业在这个大背景下高负荷生产，设备利用率也达到顶峰。近期，草甘膦价格下滑至低位，部分企业出现亏损的情况。从去年起，企业停产限产的意愿非常强烈，所以过去半年或三个季度以来，草甘膦主要生产企业进入低负荷生产的阶段。而且随着市场低迷、气温较高，企业检修意愿非常强烈。前期和几家草甘膦主要生产企业沟通时得知，一些企业产能利用率不足50%，产量较去年1-5月份减少约1/4。库存方面，虽然今年市场低迷且前期有库存消耗的情况，但是库存启动存在迟滞。按以往经验，库存一般在5-6月开始启动，所以今年5月草甘膦的价格出现回升。从支撑面等多方面来看，我们对草甘膦未来的市场有较乐观的预期。供给端：我们主要关注行业产能、开工率和库存。行业的新增产能有限，虽然部分龙头有新增产能的意愿，但是进度目前仍有待观察。目前草甘膦总体产能合计118万吨左右，其中国内约80万吨，海外约38万吨。今年H1以来，国内产能开工率持续走低，且开工率均不及产能的50%。而且近期美国陶氏工厂不可抗力事件的发生，也会对草甘膦的生产带来较大影响。受前期库存高企和需求疲软的影响，2023年上半年主流采购市场主要以消化库存为主，目前库存基本已经消耗完毕。而由于产能一直没有上来，所以目前草甘膦价格出现快速回升。需求端：5月底海外采购（主要以南美、中东和非洲为主）逐步回暖，主流企业的库存不断降低，很多供应商开始惜售、推涨，下游的制剂商和贸易商也开始抄底拿货。目前就采购积极性而言，国内订单不断增加。而且草甘膦价格下行的过程中叠加了汇率下行的影响，所以草甘膦出口价格比较客观，海外需求也在增长。从供应链、产业链来看，草甘膦的主要原材料包括黄磷、甘氨酸、甲醇、多聚甲醛等，原材料总成本占比约占85%以上。近期原材料价格的上涨助推草甘膦价格的回升，也是近期草甘膦价格走高的一个主要因素。历史复盘：从 2007 年到现在草甘膦出现了四次的价格高峰。第一次是2008年，最高12w。2013年，5w。第三次是2017年，价格从2w到3w，到3w就失去动力了。第四次就是这个周期，价格达到了8.5w以上。 1）2009年2月，当时的农业农村部和工信部联合出台的 1158 号公告，禁止了10%的草甘膦水剂的登记，10%的草甘膦水剂是母液和废液回收配上原粉做的，是帮助当时的草甘膦企业去废液的。1158号公告实际上对草甘膦三废的治理发出了一个明确的信号。 2）2012年3月，1744号公告出台，要求草甘磷酸含量 30%以下的混剂停止生产和登记。 3）2013年中国农药工业协会和环保部联合规范行业的环保要求，淘汰了不少落后产能，留下的都是产能规模体量比较大的企业。 4）2017年，“三磷”，由于磷矿的污染问题，所以也促使草甘磷价格的回升。 5）2021年，能耗成本上升推升价格上涨。展望未来，草甘膦市场经过此次的下行期，本轮回升是值得期待的。【问答环节】 Q：草甘膦未来价格的判断 A：从目前供求关系来看，个人认为草甘膦价格有上涨空间。目前国内生产受限，再叠加海外因素，从供应端看处于吃紧的状态。随着需求回升，草甘膦供求关系发生翻转，未来价格还有上行空间。 Q：前期了解的几家企业开工率分别是多少 A：产能排名前六的企业开工率在50%左右。其他产能较小的企业不在此列，但是个人认为整体开工率在50%左右。 Q：草甘膦价格达到什么水平，主流生产企业的控产会松动 A：与去年相比，目前价格仍处于低位，企业今年的效益同比去年很不理想，所以个人认为如果想让草甘膦的价格继续保持上涨态势，它们还会继续维持自律行为，短期内草甘膦产能恢复可能不大。另外还要关注海外的情况，如果美国二乙醇胺的生产企业受到影响比较大、时间比较长，个人认为在草甘膦供应缺口逐步增加的情况下，国内企业开工恢复的情况相对乐观。所以不仅要关注国内的情况，还要关注全球的情况。 Q：海外工厂的不可抗力会有影响吗 A：有一定影响，因为孟山都生产草甘膦的原材料包括二乙醇胺，其主要供应商就是出现不可抗力的厂商，两者工厂的距离约100公里，本身具有供求关系。 Q：目前是不是有部分耐草甘膦的转基因作物品种已经通过了评审 A：目前进度比较靠前的是大北农的转化体，种子的通过需要除草剂的配套。目前相关实验基本接近尾声，预计今年会提交耐除草剂转化体和相关除草剂登记实验的材料。乐观的话，今年年底到明年年初评审可以通过。预期明年转基因市场会放开。 Q：转基因的争议比较多，推广上会不会有难度 A：推广阶段而言，目前来看应用比较好。明年预期实验面积能达到上千万亩。对使用者而言，转基因种子有抗虫、耐除草剂等优势。如果部分农民对转基因作物存在抵触心理，而周围的农民都种植了转基因抗虫作物，那么虫害可能对种植非转基因作物的农民带来损失。所以未来推广一旦有个别用户使用，示范效应比较大。

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