【广大特材】23H1业绩交流会精华
夜长梦山
2023-08-29 06:57:58
【广大特材】23H1业绩交流会精华
#23Q2为价格底部、预计23年毛利率与22年持平。23Q2利润率下滑原因：风电产品调价，铸件Q2价格比Q1下降800-1000元/吨，齿轮钢Q2价格比Q1下降200元/吨，主要受原材料降价传导（铸件售价调整1个月周期、齿轮钢、模具钢一礼拜内）、整机厂降本传导；新增10亿在建工程转固，产生1500万固定资产折旧；新增1000万可转债利息进入财务费用；应收账款增多产生1500万信用减值损失。
#风电铸件： 23Q1出货1万吨，毛利率19%；23Q2出货3万吨，毛利率约13%。风电铸件下半年预计与上半年持平，低于年初目标，主要受到部分海上风电项目建设进度影响。23H1出货4万吨，其中55%是海风、45%是陆风，陆风毛利率10%以内，海风毛利率17-18%。
#齿轮箱零部件项目： 23H1形成1.5亿元营业收入，毛利率20%（完全投产、价格不变情况下毛利率约30%）。受到热处理环节影响，齿轮箱23年出货目标不变，来料形式与结算方式有变化，23H1来料加工模式实现6000万营业收入、600万净利润（1333元/吨加工费），工序长情况下加工费可达3万元/吨。精加工设备60-70台已在运转，热处理设备8-9台安装调试，预计23年年底剩余设备（60台精加工+11-12台热处理设备）全部到场、24H1完成全部安装调试、24年年中开始试生产。采埃孚已有小批量项目供应，歌美飒正在进行产品验证和试制。
#其它： 齿轮钢23H1出货4.5万吨，23H1毛利率14%；模具钢1万吨，毛利率13-14%（23H1拓展高端模具钢）；特殊合金0.5万吨，毛利率35%。#风电主轴 23H1出货400-500吨，毛利率15%。23H1铸造主轴小批量供应，客户包括东方风电和明阳智能。#铸钢件 23H1价格上调、毛利率略升，23H1形成2000万元利润，预计23年年底精加工配套投产，毛利率20%+。
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