1、主营业务：

公司公司是国内风电轴承保持架龙头，不断进口替代的同时，在汽车精密冲压零部件领域实现扩张，整体业绩稳步增长。

2、核心亮点：

（1）2022年公司风电轴承保持架的国内市占率达21%、全球市占率达10%。风电变桨轴承进入新强联等核心国产厂商供应链，风电齿轮箱轴承合作全球八大轴承企业十余年。

（2）公司积极布局新能源汽车驱动系统，2020至2022年收入由0.42亿元增至1.65亿元，已顺利进入蔚来、长城等新能源汽车厂商供应链。

（3）公公司获新强联等下游客户入股支持，双重身份或利好双方的合作稳定向好。

3、行业概况：

2022年全球轴承保持架的市场空间为65亿美元，预计到2029年年均复合增长率达到6.3%。2022年公司产品对应汽车精密冲压件对应的国内市场空间为145亿元。公司风电轴承保持架领域及汽车精密冲压零部件领域国内竞争较为充分，市场集中度相对较低。

4、可比公司：力星股份、五洲新春、金沃股份等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入6.32、9.14、10.97亿元，三年复合增速31.75%；归母净利润1.1、1.15、1.26亿元，三年复合增速7.02%。发行价格21.77元/股，发行PE41.68、行业PE31.61，发行流通市值10.7亿，市值47.7亿。

（2）2023年1-9月预计实现营业收入9亿至9.7亿元，同比增长13.55%至22.38%；归母净利润1.25亿至1.38亿元，同比增长21.21%至33.82%。

（部分资料来自公司招股说明书、华泰证券等）