昨日公司公开交流信息点较多，主要包括：

1、 今年上半年以TOPCon为主的N型电池三方供应商出货量仅10.xGW，公司市占率6成。技术迭代上，公司目前完成了LP的双插改造降低了成本，也完成了正面SE使用。后续还有双面SE、双面POLY、0BB、TBC等迭代。供应链方面，公司很早开始对石英制品进行供应商开发和锁量，并较早优化网布、浆料的供应商情况。 2、 公司产品平均量产的入库效率目前24.7%，年底将达25%，后续几个月，公司计划推出一款新品，效率提升0.3%（182的件效率会提升8W到585-590W），在三方供应中率先研发和推出该技术。此外，公司也是目前率先或唯一能做210整片TOPCon电池的三方供应商。未来通过金属化优化等方式，大概能每季度能提升约0.1%（导入重要的新技术的话就不止）。 3、 公司滁州18GW已经全面投产，淮安26GW一期满产，二期已投产正处于爬坡阶段，预计年底会形成44GW的N型产能。公司当前N型电池排产较紧，明年大部分产能也基本锁定需求，部分客户还签到了2025年。公司产品溢价较三方统计的高一些（不同效率产品溢价不同，大致6-9分钱/W），主要是公司产品效率相对较早高一些，另外公司开始了海外供应。 4、 BC电池产业化公司2022年初就在布局，实验室线和产品已经完成，公司对其较复杂的结构进行了简化，中试线预计年底投产。公司的BC方案当前主要选择TOPCon做技术叠加的TBC，比较适用海外屋顶市场。公司电池制造车间长度是行业内最长，就是在设计阶段为将TOPCon升级为TBC预留空间。 5、 我们观点不变：公司抓住N型技术变革的机会加速布局，在技术先进性、规模上保持领先。伴随公司新产品推出、放量后固定成本摊薄，预计盈利能力会稳中爬升，中长期看，公司通过持续迭代及较好的供应链把控，有望在较长时间保持优势。估算2023、24年利润27、41亿元，对应估值7.4、5.x倍，强烈推荐。