事件:小米新品发布会召开，雷军表示小米汽车进展非常顺利，明年上半年正式上市。

点评:

1、根据目前定点情况，公司预计向小米汽车供应热管理产品，包括换热器、冷却器、散热器、空调箱等,单车价值量6000元。未来有望供应汽车空调压缩机，单车价值量超过8000元。

2、公司现有电动压缩机产能220万台/年,深度绑定小米、华为、奇瑞、特斯拉、蔚来、理想等主机厂，汽车空调压缩机产品占有率第一，空调系统产品近两年CAGR超60%。

3、受车市竞争加剧，主机厂年降超预期影响，上半年业绩承压。 预计三季度公司凭借内部降本增效、热管理产品价格提升整体毛利率修复影响，走出经营困境。

盈利预测:

随着24年华为、特斯拉、小米放量。预计23-24年收入77、 100亿元， 同比增长23%、30%， 归母净利润2.3、4亿元。若未来成功替代现有供应商，按照单车价值量8000元计算，有望实现300亿营收，15亿利润体量。

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