慧选牛牛
2023-11-03
11月03日慧选牛牛讯，华秦科技(688281)举办交流会议，要点1、券商在总结军工行业说，理工导航拿到1个多亿的导弹用导航产品的订单是整个军工中期调整以来的首次，是一个开始，具有非常重大的意义。9月28日军队采购网（偏向于后勤部分）暂停1050家供应商的供应资格，上市公司涉及7家比如航天宏图，是JD反腐一个重要的节点。2、订单情况和执行情况。公司订单情况符合年初预期，任务量没有太大变化。网上有人说打电话跟公司沟通说公司订单下降，实际情况是公司都没有接到这类电话。在任务量上和生产上公司季度间没有太大波动，但是军工企业需要军方代表进行生产验收和确认，导致季度间波动较大。一般来说由于上半年节假日和合同确认导致上半年收入确认较少，四季度由于军队确认收入较为集中导致了四季度营收最高。今年四季度也是营收最高。3、定价情况。批产内的产品在订单日期内不会降价。未来公司隐身材料还是有降价的倾向，但是因为量的增加导致毛利率不会有太大的降幅。至于网上传言航发集团招标降价30%的消息，公司表示自己没有收到这样的信息，公司产品不是招标产品，只需要军方审价不需要招标。至于未来降价幅度，公司表示不会有剧烈的价格下降。4、对航发产业链的看法。公司表示由于未来航发产业100%国产化，一些新型号的航空发动机刚开始准备生产，民用发动机还处于导入期，因此非常看好未来航发产业链的发展。个人看法1、因为JD反腐导致了三季度收入确认没有那么多。但是四季度可能会追回来。因为JD反腐没有影响企业的生产。四季度是交付的高峰。2、JD反腐，在9月28日暂停了1050家供应商，可能是一个重要节点。3、军工产品价格。未来还会降价，还是以量换价的方式，毛利率不会出现较大波动。

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有17篇券商研报，机构给出评级17次，买入评级8家，增持评级4家，推荐评级3家，优于大市评级2家，机构目标均价为225.02元。90天内共7次机构调研，其中券商调研2次，基金5次，私募0次，资管0次。