国内算力需求大紧缺，租赁市场不断涨价。海外市场也存在算力大紧缺，如open I宕机和plus会员暂停注册。GPT的发展逻辑清晰，通过GPT插件植入和调用GPT能力实现收费。GPTSS的推出进入商业模式3.0时代，无需编写代码，以想法为基础实现低代码开发。

每天都有上千款GPT的应用发布，市场需求火爆，推动算力紧缺。商业模式3.0迭代赋能各行各业，大厂算力需求增加。算力需求仍有提升空间，供给端迭代积极。对算力需求重新评估，可能呈指数级增长，AI热度持续不减。

光模块板块在全球算力产业链中具有重要地位，其传输方式在AI集群中不可替代。芯片是决定网络传输速率的关键元件，光模块板块国内参与度高。对于1.6T时代，预计竞争格局将延续，英伟达仍将主要拉动需求。因此，对明年1.6T的需求持乐观态度。1.6T对产业带动及盈利能力的影响1.6T的产业带动体现在替代一部分800G需求，但总体速率提升；1.6T的盈利能力将持平甚至更高，对报表产生积极影响。

重点关注华西股份，即将开启财富引擎

华西股份在互动平台表示，索尔思光电为公司参股子公司，是一家提供创新且可靠的光通信技术和产品的供应商，集激光器及检测器芯片制造、光组件生产、光模块设计和组装测试于一体。其解决方案和产品被广泛应用于数据中心、城域网和接入网的通讯与数据连接。截至2023年6月末，公司通过控制的合伙企业持有其28.17%的股权。

索尔思光电产品覆盖光传输、数据中心、无线传输、接入网四大领域，光芯片产品类型主要包括2.5G~25G的DFB、10G~53G的EML产品，具有领先的光芯片研发能力、磷化铟（InP）平台工艺及量产能力。

恐龙看好国内光模块龙头厂商迎2024年下游AI需求大幅释放，2025年云数据中心800g升级高峰+AI1.6T放量预期，相应公司仍然具备相对确定性。

索尔思光电是一家全球领先、提供创新且可靠的光通信技术的供应商，其解决方案和产品被广泛应用于数据中心、城域网和接入网的通讯与数据连接。我们不断研发下一代解决方案，旨在为广大客户提供能适用于全球极速增长的云基础架构、无线通信、路由和光纤到户需求的技术支持。索尔思遍布全球的专业工程师团队和公司的生产研发能力相辅相成—包括光芯片、光学组件和模块设计领域的专家。同时，索尔思在四川成都，江苏常州均建有自己的产品研发与生产基地。 

2023年10月2日，在英国苏格兰格拉斯哥(Glasgow)举办的第49届欧洲ECOC光通信展览盛会上，作为行业领先的光通讯模块供应商，索尔思光电(Source Photonics)向业界展示了多款新品。

索尔思光电协同行业合作伙伴一起首次展出业界最新款800G 4x200G LR4 OSFP超高速光模块产品。该产品选用高功率单波长200G PAM4 EML激光器和先进3D密集光电混合封装提升高速射频性能，满足IEEE 802.3和电信标准的LAN-WDM波长要求，搭配收端高集成度多通道PIN/TIA接收机并配合最新工艺DSP高性能均衡算法, 传输距离可满足10km应用需求。索尔思光电本次率先发布的可量产的200G/lane PAM4技术的800G 10km光模块解决方案，展现了200G PAM4直检技术在800G和1.6T高速光互连领域可持续的应用前景。

索尔思光电与行业内主流光模块厂高参加了OIF 400G ZR/ZR+的互通性测试，成功通过了所有测试，展示了公司产品良好的兼容性。

索尔思光电现场重点演示了100G SFP112 ER1光模块产品性能。SFP112光模块作为100G的终极产品，其地位类似于10G广泛应用的SFP+，本次现场演示标志着100G SFP112技术相关产业链已走向成熟，将为后续市场大规模部署商用奠定坚实基础。

华西股份000936

周五收盘价9.48元。

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