$软通动力(SZ301236)$
我承认我是基本面研究的半吊子，之前没有研究那么细，持股后再进一步进行深度研究，今天就继续看看，到底还有哪些东西值得研究的！
首先，我们回到其上市之前，研究研究招股说明书！
报告期内，公司对前五名客户的合计销售收入占公司营业收入的比例分别为67.04%、68.55%、69.88%及65.46%，其中对华为的销售收入占营业收入的比例分别为53.38%、55.45%、55.53%及49.70%。本次募投项目中的交付中心新建及扩建项目实施后，会进一步提升公司对华为的服务能力，可能导致公司对华为的销售收入进一步提升，使得客户集中程度有所提高，客户集中可能给公司经营带来一定风险。
2019年:对华为的销售金额是58.81亿占比55.45%，对阿里巴巴的销售金额为4.81亿占比第二为4.54%，对百度的销售金额3.38亿占比第三为3.19%，对于腾讯和中国银行的金额分别为3.28亿和2.4亿；
2020年：对华为的销售金额是72.18亿占比55.53%，对阿里巴巴的销售金额为7.45亿占比第二为5.73%，对腾讯的销售金额4.57亿占比第三为3.51%，对于百度和中国银行的金额分别为3.49亿和3.16亿；（巨头们整体投入数字经济的金额都整体提升，腾讯反超百度来到第三）
2021年：对华为的销售金额是78.5亿占比47.25%，对阿里巴巴的销售金额为13.62亿占比第二为8.19%，其它几位就不好判断了，毕竟腾讯和百度的投入差距不大！（可以非常明显的透过数据感受到华为因为制裁事件进行了收缩，和行业大佬们都在加速布局比起来，略显悲壮，依然还是顽强的继续投入，比上一年增加了6个多亿！）
2022年：对华为的销售金额是79.83亿占比47.25%，对阿里巴巴的销售金额为16.93亿占比第二为8.86%，其它几位就不好判断了，毕竟腾讯和百度的投入差距不大，但是依然都还在继续增加！（可以非常明显的透过数据感受到华为因为制裁事件进行了收缩，和行业大佬们都在加速布局比起来，今年的增速进一步放缓，只增加了1.3亿，但是依然还是在顽强的继续加大投入，在此向华为的全体同仁致敬！感谢你们位中国的科技突破所付出的努力和作出的贡献！）
麒麟9000s的横空出世！意味着什么？Mate 60被抢疯了，产能严重跟不上，mate x5被作为国礼送出又意味着什么？砸了几百亿搞的车BU，问界M7杀疯了，问界M9即将强势来袭，后续还有奇瑞和两淮的两界，车BU联合央企长安要搞中国的博世，又意味着什么？鸿蒙5.0全面去安卓打造纯血、鸿蒙PC明年确定推出，这又意味着什么？让软通动力去并购同为华为合作伙伴的同方计算类硬件资产，所为何？
这一切都意味着，意味着华为的蛰伏结束了，战略收缩结束了，战略进攻开始了！所谓的战略性的进攻，大家可以去看看朝鲜战争的几次战役！占了先手就要乘胜追击，不达到战略目的决不罢休，战略撤退同样的，可以放弃一切可以放弃的（荣耀的断臂求生，超聚变的出清），只为活下来！既然现在华为战略反攻了！又取得了阶段性的胜利！（这个不用我说了吧）那么自然而然这两年收缩后一些停滞的项目百分之百会重启，一些降额投资的方向百分之百的要加大投资力度！
伴随着软通的募投项目的竣工，伴随着华为的战略反攻，明年单华为一个客户就会为软通贡献100亿以上的营业收入，不要觉得夸张，后年150亿到200亿的单独对华为的营收也是有可能的！趁你病要你命，这么好的战略时机不把握，华为不可能走到今天！
更何况？何况什么?任正非老爷子说了，工业革命4.0已经来临，未来竞争的核心是算力！华为超前布局，备胎计划海思又一次赢了！昇腾910B可以实现英伟达A100绝大多数的性能，通过华为的独有算法和光通信领域的绝对优势，一体化设计让整体性能不输A100!虽然我们和最先进的英伟达芯片还是有差距！当年，我们小米加步枪都扛过来了，还怕什么？只要我们有了，大家用了，那么追赶的步伐就不会停止！
鸿蒙明年的商业化，逼得微软和谷歌开始互通有无了！非常期待软通并购同方计算机资产后，与华为战略协同带来的软硬一体化！有了车BU的先例后，未来的同方与华为成立合资公司共同运营鸿蒙，未必不可能！这可是标准的超级独角兽！再硬件领域，未来与华鲲振宇、超聚变、软通共同成立新公司，共同发力智能计算，也很正常！
华为的一个个事业部，都得出来！因为华为需要天量的资金，华为本身又不上市！但是，战略时机可不会等华为慢慢的小跑领先，一旦给了竞争对手机会，那么竞争对手绝对会毫不留情的奋起狙击华为！所以，才有车BU的模式！未来的鸿蒙、智能计算、代表了未来核心竞争力的方向，都可能！
“本次募投项目中的交付中心新建及扩建项目实施后，会进一步提升公司对华为的服务能力，可能导致公司对华为的销售收入进一步提升，使得客户集中程度有所提高，客户集中可能给公司经营带来一定风险。”
招股说明书早就说清楚了软通与华为的关系了！所以支持软通，就是支持华为！买不华为就买软通动力！
更何况，数字经济的得国家战略的发布，人工智能带来的超级革命！不单单是华为、阿里、腾讯、百度、中国银行、以及软通服务的所有重量级的客户都会同比例极大的加速！在变革初期不通过资本的优势快速切入变革，那么等竞争格局位置站定后，后来者想去挑战，那可是事倍功半，几乎很难成功！
拼多多的市值一度超过阿里，马云发生，AI电商时代才刚刚开始！英特尔也已经开始布局AI台式机了！信雅达的大股东，因为女儿开发的AI视频工具，导致了股价连续涨停！时代真的在飞速的发展！。。。。。。等等
所以！我的推断，软通动力将迎来超级增长周期！这是全球竞争、国家战略、社会变革所决定的！你可以试图去阻挡大势，去过你现在舒服的日子，那是你的自由！作为我们，升斗小民，通过这样的方式参与这样一次超级变革，这辈子也值了！
再次纪念行业内的大师芒格！想清楚了问题，问题就解决了一半！
本文仅为个人推演纪录所用，不作为投资依据!!!
