什么是AIPC？

打通云端和终端，体现在文生图和文字问答，加入数据库后可以进行自动的提炼和比较。

为什么很重要？

全球的龙头都在往这个方向努力，包括英伟达、AMD、intel和高通的 CEO。

AI硬件包括哪些？

包括 AI 手机、AI 耳机、AI 信用、AI 鼠标等，并且 AI 软件生态的投资也是其中的一部分。

疫情三年提前增长被提前透支？

提前透支了需求，而且也因为一些缺芯备货等原因导致的高库存，导致销量下滑

未来增长点？

当前这个位置，库存已经是已经出清。品牌商从去年年终开始进入了一个决心空前的去库的过程，库存已经是已经出清，这个下滑幅度也是非常 的大，在历史上来讲也都是一个比较罕见的一个下滑幅度。渠道库存从去年的高点到现在下滑联想是下滑 了 29%，惠普是 20%，戴尔是 43%。

明年销量？

预计明年 PC 销量会有一个 5%以上的增长。

AI对PC的推动作用有多大？

可能不会像 20 年或者 21 年那样，给这个总需求带来一个很明显的变化。AI 更多的是针对我们一些办公的 场景的优化，针对我们已经有电脑的人，出于对一些 AI 应用的追求，一些更好的应用的体验来去换机。整个体现出来的就是一个加速换机周期这样一个过程。

PC周期？

个电脑使用频率高的电脑的使用寿命，通常大约为 5 到 6 年左右。

换季周期加速后，将会呈现一个比如五年的换季周期加速到四年，或者 5 到 6 年的换季周期加速 4 到 5 年。 在 20 年的这样一波一波大的采购潮，会在24年年到25年这个时间段迎来新的一波的采购潮。

本地大模型？

本地化的模型不需要每个 API 去进行接入，可以用一个助手搞定所有的 APP 的这样一个 AI 场景下的一个辅助的效果。可以提供更好的性能和更强的一个协同。

对硬件的需求？

高算力：需要高算力，可能需要使用内置 NPU 的 CPU 解决方案，而不是使用独立显卡。

大存储：由于本地化的大模型需要占用更多的内存空间，可能会导致个人的数据占用空间的提升，因此存储方面的价值量可能会增加。。同时，大量的数据可能存储在本地，而不是云端，因此 个人的数据可能也会占用更多的空间，进一步提升存储的价值量。DDR5升级。

板卡：AIPC 的升级可能会对主板的设计和层数带来影响，同时也可能对盛虹的增量有一定影响。

散热：散热模组包括热管、热管连接 CPU 或 GPU、将热量传输到风扇上等构成。

散热硅脂是第一步，散热效果至关重要。

散热管的数量可能会增加，价值量会翻倍。

液态金属和均热板方案：液态金属价格较高。价值量不高，但性能至关重要。可能会升级，以适应液态金属和均热板等方案的使用。是提升散热性能的一种方案，可能会在高端轻薄本和游戏本中使用。

散热硅脂加热管的方案：散热模组的数量可能会增加，价值量会翻倍。

超薄风扇加提高功率：提高散热效果。

均热板：是一种散热效果较好的方案，价格较贵。未来可能会在手机中广泛使用。

电磁屏蔽？

升级可能会使用导电布和吸波材料来吸收电磁波，从而减少散热干扰。这对散热和电磁屏蔽都是有利的。升级可能会使得电磁屏蔽更为严格，从而使得重量增加。对于初代的 AIPC 而言，保持高端和商务化的体验又想保证性能，可能会在轻量化上做一些改变。

投资AMD延伸方向？

可能投资标的主要是在 AMD 延伸方面，例如做 AMD 封测的公司，因为其处理器和 AIPC 都非常核心。

镁合金和碳纤维？

镁合金方案一个 A 面就要卖到两百多人民币。要到这个镁合金方案的话，要到三四百块钱人民币。碳纤维的话一个 A 面就要卖到两百多人民币。

电池和电源管理芯片？

提升电池密度，对电源管理的性能提升也会有一些复杂度的一些提升。

软件？品牌影响？

AIPC 产生一个能让产品形成一个溢价，或者是产生一个不同于其他品牌一个独特的竞争力。在软件未来可能会形成一些差异化。华为是软件实力非常强大的一家公司。包括它有自己的盘古大模型，有云端的算力，他在这个本地化模型方面可能也会有一个比较不错的表现。

对AI服务器的带动作用

从小模型的训练到大规模的推理。在这个推理侧推广开之后，会对这个 AI 服务器有一个再一个明显的推动。

华为在PC业务的表现？

在 3G 看到三季度全球 PC 逆风的这样一个情况下，华为技术是逆势增长了17%。