2024 年或是 AI 应用的真正元年,三大 AI 新方向孕育重要机遇:
1)AI 算力国产化:英伟达新一轮管制下,产业界均已经进入“放弃幻想,正 视现实”的拐点,其信号表现在真正 AI 算力的大客户,即国内互联网巨头们已经开 始批量采购以华为昇腾为代表的国产 AI 算力芯片。其中华为昇腾一体机专注于大模 型本地化部署的蓝海市场,是国内 AI 软硬件技术的黄金交点,以国产算力领军者华 为昇腾 AI 基础软硬件平台为基础,联合国内领先 AI 厂商打造的先进生产力工具,有 着数据安全可控、开箱即用的特点,AI 大模型在数据安全与数据要素驱动下,带来 央国企与政府大模型本地化部署刚需。
2)AI 终端变革:本次由大模型带来的 AI 浪潮不同于移动互联网先“硬”后“软”, 而是以软件为基础设施先行定义一切,正开始推动终端重构的空前硬件创新潮:一是 需要适应大模型放置在终端硬件上,二是终端要为自然语言交互来重新设计。其机遇 集中于三个方向:1、以 AI PC 为代表,包括手机、汽车、机器人等终端需要从计算 芯片、内存、散热与电池多方面重构适应大模型本地部署,更加速换机潮;2、AI Pin 只是开始,会此起彼伏出现从 0 到 1 为大模型交互设计的新终端硬件创新潮;3、以 耳机为代表的终端战略地位空前提升带来全新机遇。
3)多模态引领的 AI 应用:GPTs 开启了大模型的“App Store”时刻,海外 在大模型成熟赋能下,已形成 AI 大模型-AI 应用-商业模式落地的闭环。从 GPTs 发 布不到一个月内,即超过 Apple store 上线一年的应用数量,正加速迈入应用快速发 展阶段;一方面海外多模态大模型打开了 AI 应用的“能力圈”,AI 应用空间进一步 扩大,另一方面在国内头部大模型基本具备接近 GPT3.5 的水平且向全社会开放后, 海外成功落地的模式已为国内 AI 应用的发展明确清晰路径。
2024 年卫星互联网或进入大规模落地拐点。近期国内外卫星互联网领域持续迎 来重要变化,产业呈现快速发展态势。从长期看,卫星互联网产业的发展具有极其重 要的战略意义,低轨卫星通信网络等领域是主要大国太空和军事战略博弈的必争之 地。因此,卫星互联网产业发展具有重要意义,且我国卫星互联网的发展尚处早期起 步阶段,未来整个产业链都有望加速发展,载荷等关键环节有望迎来更多机遇。
2024 年或是“数据财政“元年。我们在《英雄的黎明:计算机的“股权分置改 革”》、《再谈数据资产重估的“股权分置改革”》中提出:股权分置改革本质上解决了 分置股权的流通问题和双轨市场问题,而这与统筹全国数据要素市场体系需要解决的 数据产权、流通交易、收益分配等问题极为相似。随着政策推进,未来数据治理、确 权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策 利好,龙头探索相关模式、试点也有望对数据要素产业进入加速发展期。
投资建议:2024 年或是 AI 应用的真正元年,AI 终端重构、算力国产化与多模态引领 AI 应用这三大新方向孕育重要机遇,此外 2024 年或是卫星互联网进入大规模启动拐点,同时或是“数据财政“元年,我们重点推荐中科创达、科大讯飞,同花顺,金山办公、超图软件,梦网科技,创意信息,九丰能源等核心标的。
风险提示:行业竞争加剧,技术路线具有不确定性,客户资本开支不及预期。