2023.12.28-北证和主板共振收高
边惠宗
中线波段的公社达人
2023-12-28 20:47:27
01
市场解析
光伏
光伏板块今日大涨，主要系北向资金加仓与内资公募主题基金年底调仓。外资普遍基于2024年美联储降息预期，对欧美市场2024年（分布式与大型地面电站）光伏装机较为乐观，对A股光伏板块态度由悲观转为中性，并认为当前股价已经处于相对底部。
板块出清加速：（1）硅料端，二三线硅料小厂出现停产、减产、检修的情况，通威新扩产40万吨，24年top5多晶硅产能可以覆盖大部分市场需求，进一步扩产加速行业出清。（2）电池片和组件环节也出现了不同程度的减产，根据InfoLink最新报价，光伏产业链大部分公司已接近盈亏平衡线。
光伏进入中期打底阶段，由于光伏板块长期下跌以来，上档压力重重，很难一步反转，近日适合高抛，不适合追涨。
AI PC
PC目前依然是在个人终端设备中最强的算力产品，可以轻松扩展最新的CPU、GPU和NPU，以适应AI大模型对算力不断增长的需求，是支持AI大模型的最佳平台。而在本地存储方面，PC也可以提供超大空间并能保证数据的安全。2023年12月27日，联想正式发布全球首款商务AI PC，AI PC可在离线条件下实现AI功能，将成为生产力提升关键工具（目前发售的PC已经具备一定AI算力，但尚未搭载本地化大模型。
英特尔、 高通以及微软等科技巨头正积极推动AI PC的发展， 预计2024年将成为AI PC的元年。联想搭载本地化大模型的联想AI PC预计于1Q24发布，与微软合作开发的本地模型AI PC预计于24年9月发布。 AI PC的成熟不仅可能催化换机潮， 从而推动整个产业链发展， 还将促进核心零部件的价值提升。 产业链也出现变革机遇， 以Wintel为核心的传统生态正面临来自ARM架构和国产厂商等新兴势力的挑战。
此外机构预测，2024年全球AI PC出货量约1300万台，渗透率约7%；2024年生成式AI 智能手机出货量有望突破1亿支，占比提升至8%。
催化方面，2024年的CES展会将于2024年1月9日至12日在美国拉斯维加斯会议中心举行。AI将成为CES2024的焦点。英伟达的CEO黄仁勋将在CES前夕带来一场特别演讲，公布最新的生成式AI突破，并参加多场会议。AMD也将深入介绍其最新产品和技术，并探讨AI在商业中的应用。英特尔则将重点关注"AIPC"这一新概念。
PC整机及代工：雷神科技、亿道信息、智微智能、春秋电子、亿道信息、华勤技术、神州数码等；
PC相关芯片：芯海科技、聚辰股份、澜起科技、佰维存储、江波龙等。
芯海科技：1）公司围绕着模拟信号链，MCU和健康测量AIOT三大产品线，推出诸多新产品。公司在BMS、工业测量与控制、智能仪表、PC、汽车电子等领域的市场拓展取得重大突破，与客户A、客户B等国内外多家优质客户达成合作，产品应用领域不断拓宽。2）构建了以EC为核心的多元化产品系列。 EC主要负责PC整机设备的开关机时序、 热管理、 键鼠管理等功能， 作为笔记本电脑的第二心脏， 在计算外围芯片中技术难度最高。 EC芯片因需要和PC主芯片商以及集成商适配， 具有较高的技术门槛与较长的验证周期， 市场份额主要被新唐、 联阳、 microchip等少数公司占据。 芯海EC已完成面向消费市场EC（E20系列） 、 商用市场EC（E21系列） 及SuperIO的系列化产品布局。 同时， 芯海多款EC芯片已通过英特尔PCL认证， 其中新一代EC芯片CSCE2010成为全球率先满足Intel MTL先进工艺需求的EC产品。今年公司应用于PC领域的PD产品和第一代EC产品开始迅速上量，公司近期也已推出专为主流消费级笔记本市场打造的第二代EC芯片，其主要特点是高度可扩展、低功耗和易于开发，特别在扩展性和低功耗方面，产品性能表现突出。该芯片已于近期顺利回片，测试状态良好，已开始大客户的导入验证。未来， 芯海仍将坚持围绕EC为核心， 纵向拓展PD、 USB、 BMS、 HapticPad等计算外围产品。3）芯海自2019年进入PC领域， 在Intel和众多品牌客户的鼎力支持下， 将该领域作为公司重要战略方向。 公司与Intel建立了PC系列产品的项目合作关系， 积极融入全球PC市场格局， 迅速成为国产计算机领域颇具发展潜力的创新力量。 同时， 芯海也是首批鸿蒙智联生态解决方案商之一， 未来在国产化趋势下， 芯海有望伴随华为鸿蒙为代表的国产生态共同成长。4）公司2023年Q3实现营收1.26亿元，同比下降14.80%，环比增长31.15%；实现归母净利润-0.18亿元，同比亏损增大，环比亏损减小，业绩环比改善。5）走势上，阶段回撤后在关键位置获得支撑，后续有望展开第二段多头走势。
智微智能（001339）：1）中软国际首选智微智能作为开源鸿蒙物联网终端及计算机产品的硬件供应商；智微智能首选中软国际作为开源鸿蒙物联网终端及计算机产品的开源鸿蒙系统和应用软件的供应商；双方在各自直接客户和销售渠道层面优先推广联创产品，双方统一市场推广策略。2）公司为龙芯中科的核心合作伙伴，在整机等各种产品上与龙芯进行了合作。3）公司开源鸿蒙产品初步规划落地产品是以开源鸿蒙计算机和物联网终端为主，包括IPC、商用PC、信创PC，还有传统教育领域拳头产品OPS、云终端、边缘终端等等。公司积极把握住AI时代机遇，做出符合当前需要的AI产品。在AI时代来临之前，公司已经在技术上有很多投入，开发出全球第一款绿色PC。在AI时代来临之后，公司也会加速技术升级迭代，推出更多的AI产品。4）工业智能领域，公司推出了全系列低功耗、高性能以及AI深度学习等机器视觉行业硬件解决方案。机器视觉工控机涵盖低功耗与高性能系列，公司也推出了机器人控制器产品，分别针对工业机器人、移动类机器人和服务类机器人领域。5）走势上，二连板确认BVEGAS隧道支撑，目前处于补涨阶段。
卫星互联网
近期荣耀官宣Magic6 系列手机搭载鸿燕卫星通信功能， 并愿意同行业分享手机直连解决方案； 吉利新车型银河E8 将率先搭载
吉利自研卫星通信技术。
卫星互联网凭借其广域泛在化覆盖优势， 有效弥补了传统地面通信的不足， 在航空、 航海、 车联网、 陆路交通、 能源、 基站回传、 消费等诸多领域具备广阔成长空间； 随着卫星互联网加速同汽车、 手机等下游行业的融合， 其应用范围有望不断拓展， 大众市场应用的持续落地有望进一步打开卫星互联网市场空间， 并加速产业发展及基础设施建设进程。
卫星制造环节： 铖昌科技、航天智装、 航天环宇、 臻镭科技、 航天电子、佳缘科技等。
02
技术和情绪分析
技术上，指数间相互验证上涨，量能放大，显示有增量资金流入，主要是外资大买提振了做多情绪。上证指数反转的必要条件之一（与前低强重叠），后续只要压回再跌破2925则大概率形成中期止跌。北证50，与主板同步收高，目前对之前两笔恐慌大阴线基本完成消化，后续等待催化，逢低做多。
市场情绪面，市场广度和广度量能同步上行，这是主动做多情绪回暖的体现。市场情绪修复，如果短期市场赚钱效应能进一步提升，那么基本确认情绪反转，因为这次市场广度和大盘形成了很明显的背离。小盘风格相对强度站上零轴，大小相对均衡，接下来市场赚钱效应能否提升，关键要看小盘风格相对强度能否有效站稳零轴上方。
市场解析
光伏
光伏板块今日大涨，主要系北向资金加仓与内资公募主题基金年底调仓。外资普遍基于2024年美联储降息预期，对欧美市场2024年（分布式与大型地面电站）光伏装机较为乐观，对A股光伏板块态度由悲观转为中性，并认为当前股价已经处于相对底部。
板块出清加速：（1）硅料端，二三线硅料小厂出现停产、减产、检修的情况，通威新扩产40万吨，24年top5多晶硅产能可以覆盖大部分市场需求，进一步扩产加速行业出清。（2）电池片和组件环节也出现了不同程度的减产，根据InfoLink最新报价，光伏产业链大部分公司已接近盈亏平衡线。
光伏进入中期打底阶段，由于光伏板块长期下跌以来，上档压力重重，很难一步反转，近日适合高抛，不适合追涨。
AI PC
PC目前依然是在个人终端设备中最强的算力产品，可以轻松扩展最新的CPU、GPU和NPU，以适应AI大模型对算力不断增长的需求，是支持AI大模型的最佳平台。而在本地存储方面，PC也可以提供超大空间并能保证数据的安全。2023年12月27日，联想正式发布全球首款商务AI PC，AI PC可在离线条件下实现AI功能，将成为生产力提升关键工具（目前发售的PC已经具备一定AI算力，但尚未搭载本地化大模型。
英特尔、 高通以及微软等科技巨头正积极推动AI PC的发展， 预计2024年将成为AI PC的元年。联想搭载本地化大模型的联想AI PC预计于1Q24发布，与微软合作开发的本地模型AI PC预计于24年9月发布。 AI PC的成熟不仅可能催化换机潮， 从而推动整个产业链发展， 还将促进核心零部件的价值提升。 产业链也出现变革机遇， 以Wintel为核心的传统生态正面临来自ARM架构和国产厂商等新兴势力的挑战。
此外机构预测，2024年全球AI PC出货量约1300万台，渗透率约7%；2024年生成式AI 智能手机出货量有望突破1亿支，占比提升至8%。
催化方面，2024年的CES展会将于2024年1月9日至12日在美国拉斯维加斯会议中心举行。AI将成为CES2024的焦点。英伟达的CEO黄仁勋将在CES前夕带来一场特别演讲，公布最新的生成式AI突破，并参加多场会议。AMD也将深入介绍其最新产品和技术，并探讨AI在商业中的应用。英特尔则将重点关注"AIPC"这一新概念。
PC整机及代工：雷神科技、亿道信息、智微智能、春秋电子、亿道信息、华勤技术、神州数码等；
PC相关芯片：芯海科技、聚辰股份、澜起科技、佰维存储、江波龙等。
芯海科技：1）公司围绕着模拟信号链，MCU和健康测量AIOT三大产品线，推出诸多新产品。公司在BMS、工业测量与控制、智能仪表、PC、汽车电子等领域的市场拓展取得重大突破，与客户A、客户B等国内外多家优质客户达成合作，产品应用领域不断拓宽。2）构建了以EC为核心的多元化产品系列。 EC主要负责PC整机设备的开关机时序、 热管理、 键鼠管理等功能， 作为笔记本电脑的第二心脏， 在计算外围芯片中技术难度最高。 EC芯片因需要和PC主芯片商以及集成商适配， 具有较高的技术门槛与较长的验证周期， 市场份额主要被新唐、 联阳、 microchip等少数公司占据。 芯海EC已完成面向消费市场EC（E20系列） 、 商用市场EC（E21系列） 及SuperIO的系列化产品布局。 同时， 芯海多款EC芯片已通过英特尔PCL认证， 其中新一代EC芯片CSCE2010成为全球率先满足Intel MTL先进工艺需求的EC产品。今年公司应用于PC领域的PD产品和第一代EC产品开始迅速上量，公司近期也已推出专为主流消费级笔记本市场打造的第二代EC芯片，其主要特点是高度可扩展、低功耗和易于开发，特别在扩展性和低功耗方面，产品性能表现突出。该芯片已于近期顺利回片，测试状态良好，已开始大客户的导入验证。未来， 芯海仍将坚持围绕EC为核心， 纵向拓展PD、 USB、 BMS、 HapticPad等计算外围产品。3）芯海自2019年进入PC领域， 在Intel和众多品牌客户的鼎力支持下， 将该领域作为公司重要战略方向。 公司与Intel建立了PC系列产品的项目合作关系， 积极融入全球PC市场格局， 迅速成为国产计算机领域颇具发展潜力的创新力量。 同时， 芯海也是首批鸿蒙智联生态解决方案商之一， 未来在国产化趋势下， 芯海有望伴随华为鸿蒙为代表的国产生态共同成长。4）公司2023年Q3实现营收1.26亿元，同比下降14.80%，环比增长31.15%；实现归母净利润-0.18亿元，同比亏损增大，环比亏损减小，业绩环比改善。5）走势上，阶段回撤后在关键位置获得支撑，后续有望展开第二段多头走势。
智微智能（001339）：1）中软国际首选智微智能作为开源鸿蒙物联网终端及计算机产品的硬件供应商；智微智能首选中软国际作为开源鸿蒙物联网终端及计算机产品的开源鸿蒙系统和应用软件的供应商；双方在各自直接客户和销售渠道层面优先推广联创产品，双方统一市场推广策略。2）公司为龙芯中科的核心合作伙伴，在整机等各种产品上与龙芯进行了合作。3）公司开源鸿蒙产品初步规划落地产品是以开源鸿蒙计算机和物联网终端为主，包括IPC、商用PC、信创PC，还有传统教育领域拳头产品OPS、云终端、边缘终端等等。公司积极把握住AI时代机遇，做出符合当前需要的AI产品。在AI时代来临之前，公司已经在技术上有很多投入，开发出全球第一款绿色PC。在AI时代来临之后，公司也会加速技术升级迭代，推出更多的AI产品。4）工业智能领域，公司推出了全系列低功耗、高性能以及AI深度学习等机器视觉行业硬件解决方案。机器视觉工控机涵盖低功耗与高性能系列，公司也推出了机器人控制器产品，分别针对工业机器人、移动类机器人和服务类机器人领域。5）走势上，二连板确认BVEGAS隧道支撑，目前处于补涨阶段。
卫星互联网
近期荣耀官宣Magic6 系列手机搭载鸿燕卫星通信功能， 并愿意同行业分享手机直连解决方案； 吉利新车型银河E8 将率先搭载
吉利自研卫星通信技术。
卫星互联网凭借其广域泛在化覆盖优势， 有效弥补了传统地面通信的不足， 在航空、 航海、 车联网、 陆路交通、 能源、 基站回传、 消费等诸多领域具备广阔成长空间； 随着卫星互联网加速同汽车、 手机等下游行业的融合， 其应用范围有望不断拓展， 大众市场应用的持续落地有望进一步打开卫星互联网市场空间， 并加速产业发展及基础设施建设进程。
卫星制造环节： 铖昌科技、航天智装、 航天环宇、 臻镭科技、 航天电子、佳缘科技等。
02
技术和情绪分析
技术上，指数间相互验证上涨，量能放大，显示有增量资金流入，主要是外资大买提振了做多情绪。上证指数反转的必要条件之一（与前低强重叠），后续只要压回再跌破2925则大概率形成中期止跌。北证50，与主板同步收高，目前对之前两笔恐慌大阴线基本完成消化，后续等待催化，逢低做多。
市场情绪面，市场广度和广度量能同步上行，这是主动做多情绪回暖的体现。市场情绪修复，如果短期市场赚钱效应能进一步提升，那么基本确认情绪反转，因为这次市场广度和大盘形成了很明显的背离。小盘风格相对强度站上零轴，大小相对均衡，接下来市场赚钱效应能否提升，关键要看小盘风格相对强度能否有效站稳零轴上方。
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