2022 年我国算力规模稳步扩张,算力发展为拉动我国 GDP 增长做出突出贡献, 在 2016-2022 年期间,我国算力规模平均每年增长 46%,数字经济增长 14.2%, GDP 增长 8.4%。根据 IDC 数据,2022 年中国智能算力规模达 259.9 每秒百亿 亿次浮点运算 (EFLOPS) ,2023 年将达到 414.1 EFLOPS,预计到 2027 年将 达到 1117.4 EFLOPS(基于 FP16 计算),2022-2027 年复合增长率达 33.9%。
政策大力催化,战略领衔发展,智算中心发展前景广阔。
国家已出台多项智 算中心相关政策。《新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023 年)》提出加快 高性能、智能计算中心部署,《“十四五”国家信息化规划》强调统筹建设面向 区块链和人工智能等的算力和算法中心,《“十四五”数字经济发展规划》提出 推动智能计算中心有序发展,打造智能算力、通用算法和开发平台一体化的新型 智能基础设施。2023 年 12 月五部门联合印发《深入实施“东数西算”工程 加 快构建全国一体化算力网的实施意见》,政策提出到 2025 年底国家枢纽节点地 区各类新增算力占全国新增算力的 60%以上等一系列目标。
人工智能算力基础设施成为我国数字经济高质量发展的重要战略部署,具有 重大发展意义。
1)算力普适普惠化是大趋势,相关服务生态逐步构建。“东数 西算”工程的实施,带动数据、算力跨域流动,实现产业跃升和区域平衡发展。 依托智算中心的超大规模预训练能力,各行业人工智能应用将不必从零开始开 发,只需结合领域数据进行调整和增量学习,即可形成具有良好精度和性能的下 游应用。
2)截至 2023 年 8 月,根据新京智库统计,目前全国至少有 30 座城市 已经建成或正在建设智算中心,同时在企业端已有超过 10 座由大型科技企业主 导的智算中心。未来随着 AI 快速发展,预计智算中心数量有望快速增加。
昇腾有望成为国内智算中心建设的最重要力量。
1)从 AI 芯片到算力集群, 构建推理+训练国产算力底座。昇腾 910 处理器采用 7nm 工艺,半精度(FP16) 算力可达 320TFLOPS,整数精度(INT8)算力可达 640TOPS,功耗为 310W, 算力和英伟达 A100 性能基本上相当。华为面向人工智能计算中心等重算力场 景,提供 Atlas 900 PoD(型号:9000)等三种产品应用于深度学习模型开发和 训练。
2)昇腾已是国内智算中心建设的主导力量:目前,在国内政府为主导的 智算中心中,华为昇腾已签约多个智算中心建设,重庆、武汉、西安等城市均已 建成人工智能计算中心并投入运营。 同时,由智算中心到城市智能中枢,昇腾 全面赋能城市 AI 发展,与城市发展深度结合进一步提升了自身地位。
投资建议:
AI 发展下算力产业发展迎来重大机遇,是 AI 大潮下确定性最高的细分领域之一、建议重点关注:
1)国产 AI 芯片龙头:寒武纪、海光信息、超讯通信(沐曦)、景嘉微等;
2)华为昇腾一体机厂商:科大讯飞、云从科技、软通动力、恒为科技等;
3)AI 服务器整机厂商:软通动力、浪潮信息、联想集团、中国长城、中科曙光、 高新发展(华鲲振宇)、神州数码、拓维信息、烽火通信(长江计算)等;
4)算力运维:润建股份,网宿科技,超讯通信,杭锦科技、龙宇股份等;
5)先进封装:长电科技,通富微电,甬矽电子,兴森科技等。
风险提示:底层算力市场格局不确定性风险;软硬件行业竞争加剧风险;AI 技术对算力需求影响具有不确定性。