⭕️珠海冠宇：基本面无本质变化，下跌后性价比更加凸显 #今日市场传闻公司23q4业绩有较大下修，我们了解，下修主要来自汇兑和动力项目减值，为一次性损失，Q4净利润约1亿+，1）当季汇兑影响约2-3千万；2）五菱phev项目单季亏损2-3千万，24年停止项目控制亏损。 🚀24年动力储能板块亏损幅度好于预期，储能24年全面收缩，动力收缩聚焦北美客户。 动力与与海外和国内头部车企48v和12v推进顺利，预计毛利率15%+，具备盈利潜力。#储能24年砍掉几乎全部客户，控制亏损。 🚀消费份额稳固，与大客户合作一切正常，预计23-24年供应A客户手机900w、3500-4000w颗，24年A客户内部份额预计提升至20%。 🚀AIPC及MR为潜在催化剂。AIPC单机带电量提升，同时催生笔电换机潮，IDC预测24年国内AIPC出货量超2000万台。公司积极对接苹果AVP二代，预计25年上市。 🚀预计23-25年净利润4.0、10.4、14.6亿元，对应PE59.1、22.6、16.3倍。其中消费净利润预计9.1、13、16亿元。