1、强劲复苏:Gartner预测2024年市场规模同比增长66.3%,增速位列半导体各细分领域第一名。TrendForce预计DRAM和NAND Flash在2024年有望连续4个季度持续涨价。
2、国产替代:长存长鑫持续扩产,国产供应链有望深度受益。
3、AI HBM:AI有望大幅拉动HBM需求。
投资建议:(1)模组:佰维存储、江波龙、德明利、香农芯创;(2)测试机:长川科技、精智达;(3)DDR5:澜起科技、聚辰股份。
1、佰维存储:存储模组巨头2023Q4拐点已现,嵌入式存储拓展智能机客户,车规级存储持续突破;
2、江波龙:存储模组龙头2023Q4拐点已现;
3、香农芯创:存储模组业务超预期;
4、长川科技:大客户数字机收入可期,存储机超预期;
5、精智达:存储机可期,探针卡空间巨大;
6、澜起科技:DDR5加速渗透;
7、聚辰股份:显著低估。
来源:光大证券