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价值趋势财讯社

绝不追高的半棵韭菜

2024-02-22 06:27:42

1）国资委：召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。

2）最高检：发布检察机关高质效履职办案典型案例，并表示，全面惩处涉上市公司违法犯罪。上市公司是实体经济的“国之重器”，提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的内在要求。检察机关要充分发挥主导作用，引导侦查机关全面查清案件事实，对公司高管及公司内外部人员实施或参与的其他违规经营涉嫌犯罪的行为一并侦查，为推动注册制度走深走实提供法治保障。

3）工信部：发布关于印发工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南的通知。目标到2025年，初步建立工业领域碳达峰碳中和标准体系，制定200项以上碳达峰急需标准，重点制定基础通用、温室气体核算、低碳技术与装备等领域标准，为工业领域开展碳评估、降低碳排放等提供技术支撑。

4）中国基金报：新春假期之后，楼市利好消息不断，除了五年期以上LPR一次性下调25个基点外，各地也正持续发力，密集推出了购房补贴、降低公积金贷款首付比例等诸多政策。易居研究院研究总监严跃进表示，当前宏观经济环境总体趋于向好态势、购房政策效应在逐渐释放、房地产供求矛盾在逐渐化解，此类因素都将逐渐改善房地产的去化状况。

5）澎湃新闻：2月18日至19日证监会召开系列座谈会，国家发展与政策研究院院长、中国经济体制改革研究会副会长华生出席了本次座谈会，并提出了意见建议。华生表示，本次座谈会主要有四方面建议，一是关于证券市场的入口。二是关于证券市场的出口，也就是退市。三是二级市场上的再融资和减持。四是上市公司本身的质量建设和全过程监管。

6）财联社：美东时间周三盘后，英伟达将发布其第四季度财报。根据彭博统计的数据，市场分析师们普遍预计，英伟达在第四季度的表现将非常强劲。分析师们预计，英伟达去年第四季度营收将比去年同期增长一倍以上，达到204.5亿美元，这将支撑公司盈利增长四倍，达到每股4.6美元的预期。分析师们还预计，英伟达强劲的财务业绩将持续到2024 财年第一季度。下一财季英伟达销售额预计再次大幅增长，带动盈利再增长351%。

02 今日财经早餐·舆情热度

1）央国企-市值管理考核将进一步推动国企提高质量，上市国企公司有望迎来估值重塑;国务院国资委：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快建设一批智能算力中心(央国企/中铝国际、中铁装配、中远通、北自科技等；AI国资/浙文影业、国脉文化、中机认检、中邮科技、人M网等)；

2）Sora文生视频-2月16日，OpenAI发布了首个文生视频模型Sora，可以使用文字指令生成长达一分钟的高清视频。AI视频直接受益，其次就是IP变现相关，还有就是基础算力等硬件（因赛集团、安诺其、会畅通讯、焦点科技、信雅达等）；

3）机电字辈-克来机电九连板，有望成为本年度第一个最强妖王，后面一般都会炒妖属性名字等相关的属性题材比如机电（克来机电、科新机电、康来机电、金龙机电、神驰机电等）；

4）次新-上交所（2月5日-2月18日）无新增申报企业，证监会：严把IPO准入关；今年以来，46家公司上市申请终止，其中1家为上会被否，45家为主动撤单(北自科技、永达股份、中远通、思泰克、中机认检等)；

5）存储芯片-SRAM-比GPT-4快18倍，世界最快大模型Groq登场，每秒500 token破纪录，自研LPU是英伟达GPU 10倍，SK海力士将于3月开始大规模生产五代高带宽内存产品HBM3E（睿能科技、好上好、北京君正、佰维存储、西测测试等）；

6）汽车产业链-1月份，国内汽车产销分别完成241万辆和243.9万辆，同比分别增长51.2%和47.9%；（浙江黎明、圣龙股份、襄阳轴承、中捷精工、星源卓美等）

7）智能戒指-苹果公司正在开发一款名为“Apple Ring'的智能戒指，并已申请多项相关技术专利。可监测健康状态，具备推动其商业化进程的能力（天键股份、国光电器、统联精密、佳禾智能、汉威科技等）。

03 今日财经早餐·公司要闻

【兆讯传媒】在投资者互动平台表示，目前公司自己使用的AI技术主要是作用于图像与概念图的生成，以服务于项目制作中的视觉设计；随着目前行业文生视屏AI技术的进步，将促进公司的裸眼3D视频内容制作的效率提升，公司后续将积极探索文生视频的落地应用。

【宇邦新材】接受机构调研时表示，随着N型电池片的技术发展，TOPCon电池组件的制造量占比会逐渐增加，对SMBB焊带的需求也将进一步扩大。目前客户端使用的0BB焊带多为低温焊带，其主要技术难点在于低温焊料配方的适配性以及电性能、力学性能的稳定控制、涂层厚度的均匀性和同心度的一致性等方面。年产光伏焊带20,000吨生产项目正在按计划有序推进，目前仍处于基建阶段。

【中科金财】是微软MAICPP数据与人工智能合作伙伴，为促进新技术、新工具、新产品的合作，2月20日，公司与微软中国就近期发布的文生视频模型Sora召开业务合作研讨会。微软专家表示，基于双方的友好合作，在OpenAI将Sora商用化能力开放给Azure后，中科金财将可率先申请并获得Sora API订阅资格。因此消息，公司收到交易所问询函。

【斯瑞新材】在互动平台表示，公司正积极对接SpaceX公司，拓展公司液体火箭发动机燃烧室内衬在该领域头部企业的应用。

【众生药业】子公司RAY1225注射液用于超重/肥胖患者II期临床试验完成首例受试者入组。

【神州泰岳】2023年净利润8.93亿元，同比增长64.82%。

【安纳达】2月22日起上调钛白粉销售价格。

【龙蟠科技】子公司签署16万吨磷酸铁锂正极材料长期供货协议。

【中核钛白】2月21日起全面上调钛白粉销售价格。

【航天信息】联合签订约27.35亿元日常经营重大合同。

【安利股份】成为美国安德玛公司装备部供应商。

【新筑股份】子公司川发兴能拟启动建设60000m³/a短流程钒电解液生产线项目，项目总投资估算4.63亿元。

【先惠技术】全资子公司签订7977.2万欧元合同。

【太极实业】子公司签订16.09亿元光伏电站项目合同。

04 今日财经早餐·题材挖掘

多地部署推动新一轮国企改革，有望推动央国企“稀缺资产”价值重估

近日，国企改革相关消息不断。2月20日消息，上海市国资委近期召开上海国有企业改革深化提升行动工作推进会；会议指出，要高起点谋划推动改革深化提升行动。2月17日，北京丰台区召开2024年度重点工作任务部署暨目标责任书签订大会，对全区重点工作特别是承担的市级重点任务进行再部署，“抢先”复工复产；在“全面深化改革”方面，将实施新一轮国企改革深化提升行动，推动区属国有企业改革重组。兴业证券研报指出，近期国资委多次提及将“市值管理”纳入央企业绩考核体系，央企再度迎来密集政策催化。

海通证券认为，伴随调整优化央国企经营指标体系考核标准、全国国有企业改革深化提升行动动员会议召开等行动稳步推进，新一轮国企改革帷幕已被拉开。近一年来央国企考核体系从资产重组、经营效率等多个角度进行优化，推动央国企管理制度更加完善。年初，国务院国资委首次提及把市值成效纳入对中央企业负责人的考核中，未来相关增量政策有望持续加码推动央国企的价值重估。新华基金权益基金经理张大江表示，市值管理被纳入中央企业负责人业绩考核，有望不断增强央企的内外成长驱动力，进一步提升央国企“稀缺资产”的价值重估。

相关公司：中汽股份(301215)、湖南天雁(600698)、中国海诚(002116)等。

发展速度最快、潜力最大的外贸新业态，这个万亿市场海外渗透率仍有较大提升空间

据报道，跨境电商作为发展速度最快、潜力最大、带动作用最强的外贸新业态，正在为我国传统产业转型升级增添新活力。新春伊始，越来越多的中小企业开足马力，依托跨境电商，出海闯出新商机。

我国拥有世界最大电商市场，电商渗透率全球领先，中国电商市场的规模得益于我国完备的互联网基础设施建设、物流网络、电商平台。从全球维度看，电商渗透率提升仍有较大空间，新兴市场增速可观。多位业内人士指出当前新兴市场线上电商渗透率不到10%；其中，东南亚、拉美、非洲、中东等新兴地区受市场的关注度陡增。跨境电商让越来越多的中国企业找到新商机。2023年，我国有1.83万亿元的货物通过跨境电商出口到世界各地，是五年前的2.3倍。目前，我国跨境电商主体已超过10万家，跨境电商产业园超过690个，跨境电商销售网络覆盖全球220多个国家和地区。预计到2025年，我国跨境电子商务交易额将达到2.5万亿元，为中国企业和品牌带来全新机遇。

相关公司：吉宏股份(002803)、乐歌股份(300729)、东航物流(601156)等。

又一地拟将部分辅助生殖项目纳入医保，未来行业市场规模或超850亿

近日，河南全省医疗保障工作会议在郑州召开。会上表示，2024年，河南将在科学测算、充分论证的基础上，把临床必需、技术成熟、安全有效、费用适宜的治疗性辅助生殖技术项目，按规定纳入医保支付范围。

继2022年7月国家卫健委等17部门提出逐步将辅助生殖适宜技术纳入医保后，多地将辅助生殖纳入医保。西南证券表示，随着我国刺激人口相关政策的出台，辅助生殖有望未来纳入医保，降低患者负担，极大提升我国辅助生殖的渗透率。根据国家卫健委、中国人口协会发布的数据显示，2021年中国辅助生殖市场渗透率为8.2%，2021年美国辅助生殖渗透率32%，我国辅助生殖领域有巨大的发展空间。根据沙利文报告，2020年我国辅助生殖市场规模为434亿元，预计到2025年我国辅助生殖市场规模将达到854亿元。

相关公司：共同药业(300966)、悦心健康(002162)、赛托生物(300583)等。

行业迎巨变！消费电子AI时代启幕，2024年AI硬件产品将密集发布

消费电子AI时代启幕，行业迎巨变。魅族、小米、联想集团等主流硬件厂商也在持续落地“All in AI”计划。数据显示，到2024年底，内置生成式人工智能的个人电脑和智能手机的全球出货量预计实现两亿台规模。机构人士认为，投资高端细分市场的人工智能设备将成为各大消费电子品牌2024年的战略方向，持续看好AI硬件创新和生态落地，驱动消费电子销量提升及产业链复苏。

西南证券指出，2024年有望成为AI终端元年，各大终端厂商在23H2陆续上市或发布AI新产品，根据各大终端厂商产品时间线，2024年AI手机、AI PC将密集发布，大模型与XR设备的结合有望带来智能设备新生态。此外，智能汽车和机器人方面，端到端模型加速发展，推动汽车软件价值量提升，机器人将继续引领具身智能。方正证券认为，在高性能AI处理器的加持下AI+N类终端的时代浪潮已至，AI改变的不只是PC与手机，科技赋能将全方位渗透，消费电子也将迎来全新的增长机遇。

相关公司：华勤技术(603296)、格林精密(300968)、亿道信息(001314)等。

全球首款！具有仿人脊柱核心功能人形机器人面世

据天太机器人微信号信息，近日天太发布了全球首款具有仿人脊柱功能的人形机器人。据悉，天太此次推出的双足通用型人形机器人接近真人身高，约1.65米，重约75kg，全身共有64个自由度，行走速度最高可达5km/h。不仅如此，它还具备跳跃、上下楼梯、爬坡等多种能力，未来可广泛应用于生产生活中的各种场景。最重要的是，不同于以往的人形机器人腰部设计，天太人形机器人实现了机器人腰部的全向运动，提供身体的发力和支撑，具备人类脊柱的部分核心功能。

中信证券发布研究报告称，弥补劳动人口短缺、代替人工完成危险工作、解放人的身体，人形机器人的发展具备社会意义。以汽车工厂为例，人形机器人具备更强的空间进入性、灵巧手具备精细操作能力以及更强的软硬件通用性，人形机器人有望解决汽车工厂的自动化最后一环。根据任务需求和机器人的能力，提出人形机器人能力等级模型，人形机器人应用潜力随着能力提升逐步释放。

相关公司：新时达(002527)、禾川科技(688320)等。

IDC预计2027年中国市场的AI手机占比将过半，智能手机市场拐点已至

据媒体报道，IDC中国区总裁霍锦洁在OPPO AI战略发布会上表示，大模型技术将推动手机进入AI时代，IDC预计2024年全球新一代AI手机出货量将达到1.7亿部，占智能手机整体出货量的15%。中国市场AI手机份额也将迅速增长，到2027年将占比超过50%。新一代AI手机将带来存储、屏幕、影像设备的硬件升级和成本提升，会推动智能手机ASP进一步上升。

在智能手机界，AI被提起的几率越来越高，三星、华为、小米、OPPO等新机都或多或少涉及到了AI功能。当AI大模型成为生产力后，各个智能手机品牌纷纷加入这场技术内卷的竞争中，为2024年开启“AI手机元年”敲响序曲的钟声。东海证券表示，海外龙头业绩向好，智能手机市场拐点已至，据TechInsights数据，2023年Q4全球智能手机出货量达到3.17亿部，同比反弹7.1%，并结束了过去连续九个季度的低迷。展望2024年，受益于各品牌的新品放量和生成式AI的新兴浪潮，智能手机市场需求将出现温和反弹。

相关公司：同兴达(002845)、传艺科技(002866)等。

世界最快大模型Groq登场，自研LPU是英伟达GPU10倍

世界最快的大模型Groq一夜之间爆火，能够每秒输出近500个token。相比之下，ChatGPT-3.5每秒生成速度仅为40个token。在输出速度上Groq比Gemini快10倍，比GPT-4快18倍。Groq突然爆火，背后最大的功臣不是GPU，而是自研的LPU——语言处理单元。在LLM任务上，LPU比英伟达的GPU性能快10倍。

LPU与GPU核心区别就是LPU内存采用了SRAM，而不是HBM。LPU采用了时序指令集计算机架构，这意味着它无需像使用高带宽存储器（HBM）的GPU那样频繁地从内存中加载数据。这一特点不仅有助于避免HBM短缺的问题，还能有效降低成本。

相关公司：北京君正(300223)、纳思达(002180)等。

苹果或将会在2026年推出折叠屏手机

据AlphaEconomy报道，苹果计划在2026年9月份发布旗下首款折叠屏手机。虽然可折叠iPhone的具体细节仍处于保密状态，但有传言称苹果正在采取谨慎措施确保其成功。公司已经从其VisionPro团队调派了一些关键员工参与可折叠手机的开发工作。这一战略举措表明，苹果公司致力于生产一款无缝、创新的产品，以吸引消费者。

在苹果出手之前，折叠屏手机逐渐成为安卓厂商价格最高、配置最佳的旗舰机。2022年中国折叠屏手机出货量340万台，同比增长199%，到2025年有望突破1700万台。中信建投证券王介超指出，目前全球折叠屏手机渗透率不足2%，正处于从1-N快速增长渗透阶段。

相关公司：东睦股份(600114)、精研科技(300709)等。

龙头企业再度上调钛白粉价格　利好公司持续盈利能力

中核钛白和安纳达2月21日晚公告称，根据目前国际、国内钛白粉市场情况，决定自2月21日起，全面上调各型号钛白粉销售价格。其中，国内客户销售价格上调700元人民币/吨，国际客户销售价格上调100美元/吨。

业内人士表示，钛白粉企业上调价格，主要归因于发达国家市场的复苏，导致钛白粉的需求不断增长。同时，国内高质量产品竞争力也在不断增强。而在国内市场，由于原材料钛矿、硫酸价格一直高位运行，厂家面临着较大的成本压力，因此不得不相应地上调产品价格。长期来看，国内政策上鼓励支持氯化法、限制传统硫酸法工艺，一定程度上减缓了行业产能增长速度，加之氯化法的技术扩散存在一定壁垒，预计未来1-2年实际产能新增较少。在钛矿、能源等价格持续高企的情况下，海外巨头加快退出，国内出口市场迎来了黄金发展期。

随着全球经济好转，全球建筑、涂料、塑料等行业对钛白粉的需求不断释放，现货资源供应偏紧，价格随之上涨。同时，国内钛白粉产线检修节奏提前、库存偏低、下游积极囤货，价格进一步攀升。

相关公司：安纳达（002136）、中核钛白（002145）等。

上海浦东重点实施功能引领“6G”计划　多地将6G技术视为科技创新重要方向

据报道，上海市浦东新区常务副区长杨朝在回答记者提问时表示，浦东新区重点将围绕进一步加快实施功能引领“6G”计划开展投资促进活动，以制度创新赋能国内外投资者，提升能级拓展市场。值得关注的是，今年以来，国内已有多个省市将6G研发作为科技创新及发展新质生产力的重要方向。在日前召开的广东省高质量发展大会上，广东省工信厅厅长涂高坤表示，要在6G等未来产业下好先手棋、构筑新优势。此前，北京市十六届人大二次会议提到，2024年北京要推动高水平科技自立自强，力争在6G等一批“卡脖子”关键技术取得新突破，海淀区将研究6G技术标准。

分析认为，6G作为下一代通信技术将成为数字经济创新发展的核心技术。目前，包括欧盟、美国在内的主要发达经济体都将6G作为关键战略方向，提前规划6G网络发展路径，以期在前沿科技竞争中占据有利地位。我国工信部在去年3月曾表示全面推进6G技术的研发。与此同时，包括大型运营商、华为等科技巨头早已在6G相关技术领域提前布局研发。业内预测，6G有望在2030年左右迎来商用。研究机构Market Research Future预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元，其间年复合增长率将达58.1%。

相关公司：沃特股份（002886）、陕西华达（301517）等。

用意念操作电脑脑机接口应用迎来里程碑

2月21日消息，据相关报道，埃隆·马斯克在社交平台X上的Spaces活动中透露，脑机接口公司Neuralink的首位人类受试者“似乎已完全康复，并能仅凭思维在电脑屏幕上移动鼠标”。

Neuralink的脑机接口设备为一种侵入式大脑植入物，可通过捕捉神经信号操控外部设备，从而协助严重瘫痪患者恢复与外界的沟通。Neuralink的短期目标是帮助瘫痪者实现意念打字，长远来看，旨在助力瘫痪者行走、使盲人重见光明，并最终实现人机共生。

相关公司：创新医疗（002173）、中科信息（300678）等。

美国再次挑战登月私营探测器即将登陆

美国直觉机器公司（Intuitive Machines Inc）股价收涨超50%报每股10.99美元，在连续三日暴涨后超过了其上市时10.03美元的价格。公司研发的月球着陆器“奥德修斯”（Odysseus）接连完成了IM-1任务中数个关键的里程碑。计划将于美国中部时间周四2月22日16:49登陆月球。如果这些步骤都顺利完成，这将成为自1972年阿波罗17号登月以来第一个在月球表面软着陆的美国航天器，也是首个实现此壮举的私营着陆器。

自上世纪60年代初以来，各国政府和私营企业已进行了50多次登月尝试。我国探月工程也在稳步实施中，我国第一个月球软着陆的无人登月探测器“嫦娥三号”已于2013年12月14日软着陆并圆满完成任务，2018年12月8日发射的人类首个月球背面探测器“嫦娥四号”实现了人类首次月球背面软着陆和巡视勘察。嫦娥六号2024年将出征月球。据悉，今年的嫦娥六号任务，比以往任何一次探月都要复杂，它要飞往月球采样并返回地球，尤其是在降落月球后，探测器要具备自主采样和上升、起飞等能力，难度大，挑战也大。

当前，我国航空航天工业持续发展壮大，已成为全球第二大航空运输市场，探月工程、空间站、高分卫星等工程也进入快速发展期

相关公司：高华科技(688539) 、航天电子(600879) 及楚江新材(002171) 等。

联发科将发新一代卫星宽带助推行业发展

联发科21日发布公告，将于2024世界移动通信大会（MWC2024）期间，以“ConnectingtheAI-verse”为主题展示一系列技术与产品。其中，备受关注的展示内容之一是Pre-6G非地面网络（NTN）卫星宽带相关内容。

去年，联发科发布了MT68255GNTN芯片组，引起了广泛的关注和赞誉。而在2024年MWC现场，联发科将展示其新一代5G-AdvancedNR-NTN卫星测试芯片，该芯片将通过Ku频段和低轨道（LEO）卫星技术，为汽车和其他多种终端设备提供超过100Mbps的数据吞吐量。

随着人工智能技术的迅速发展，对于高速、稳定的网络连接需求日益增长。联发科作为全球通信行业的重要驱动力之一，联发科的新技术和产品展示有望进一步推动行业发展提速

相关公司：中国卫星(600118) 、中国卫通(601698) 、南京熊猫(600775) 等。

超过苹果华为成为中国平板电脑市场出货量第一

据报道，近日，国际数据公司（IDC）发布了2023年第四季度中国平板电脑季度跟踪报告，数据显示，2023年第四季度中国平板电脑市场出货量约817万台，同比下降约5.7%，其中消费市场同比下降7.3%，商用市场同比增长13.8%。同时，2023年第四季度，华为超过苹果成为中国平板电脑市场出货量第一，这是自2010年以来中国平板电脑季度出货量首次出现TOP1品牌的更替。

经历了2023年以高性价比为主的发展阶段，可以预见2024年，将会是主流品牌更加关注用户体验和品牌可持续发展的一年。优质的产品在满足用户更高需求的同时，也将为企业带来更加良性的净利润贡献。新的一年，中国平板电脑行业的科技趋势将朝着以提升系统软件基础能力、利用基于AIGC的人工智能生成技术，以及推出更智能化的系统级组合产品为重点发展方向。

相关公司：蓝思科技（300433）、奋达科技（002681）等。

因海外装置故障停车 MDI旺季前夕涨价

近日，受韩国巴斯夫25万吨/年MDI装置故障停车影响，MDI市场迎来旺季前夕的价格上涨。据行业数据显示，聚合MDI和纯MDI价格本周分别上涨950和900元/吨，同比分别增长5.9%和4.5%，分别达到16950和20900元/吨。

此次韩国巴斯夫MDI装置的故障停车，给全球MDI市场带来了新的供需变化。作为MDI的主要生产商之一，韩国巴斯夫的停车无疑会对全球MDI供应造成一定影响。随着3-4月需求旺季到来，市场供给或短期偏紧，价格、价差有望反弹，相关生产企业业绩受益

相关公司：万华化学(600309) 、氯碱化工(600618) 等。

供给收紧预期强化煤价或迎阶段性上涨

市场对于焦煤供应再度收紧预期高涨，21日焦煤主连期价收涨超6%，焦炭主连期价涨幅近4%。

山西省近日下发《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》。《通知》明确，2月底前为煤矿企业自查自改阶段，全省煤矿企业要严格按照方案，全面开展“三超”和隐蔽工作面专项整治自查自改。3月1日至5月31日为市、县重点检查阶段，各市、县应急管理局会同能源局，对负责监管煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治开展情况进行全覆盖检查，按照“谁检查、谁签字、谁负责”的要求形成检查报告。据悉，山西部分集团煤矿随即下发减产要求，有消息称潞安集团及山煤国际等均有相应的减产计划，其中潞安集团减产1700万吨，山煤国际减产800万吨。

在安监力度升级的情况下，我国原煤产量增速出现下滑，2023年12月累计同比增速相较于7月下滑0.7pct，且作为煤炭主产区的山西、内蒙古均未完成年初制定的产量计划。山西作为我国煤炭主产省份之一，2021-2023年产量占比分别为29.3%、29.1%、29.1%，产量增量占比分别为57.2%、26.9%、30.4%，地位举足轻重。考虑到山西开展专项整治、全国煤矿核增潜力基本挖掘、安监升级常态化等因素，预计2024年煤炭产量增速进一步放缓。

另外，春节假期港口动力煤库存快速去化。截至2024年2月18日，环渤海港口煤炭库存合计2024万吨，相比2月11日下降90.3万吨（-4.27%），同比-25.95%。港口库存快速去化主要原因是安监趋严下煤矿大面积放假，导致港口调入量下降明显，24年春节期间（2月11-17日），环渤海港日均调入量仅134.6万吨，相比23年春节期间（1月23-29日）下降19.91%。随着新一轮寒潮天气来袭，电厂仍有补库需求，叠加节后非电企业复工，采购量上升，煤价或有阶段上涨。

相关公司：煤炭ETF（515220）、中国神华(601088) 等。