【金刚线】近期产业链变化更新一、硅料价格超预期下跌、5月钨丝需求环比大幅下降根据硅业分会数据,本周复投料成交均价跌破4万元/吨,N型料成交均价4.3万元/吨。5月通威大全新产能释放,后续价格可能进一步下跌。硅料价格超预期下跌,短期确实一定程度上影响了钨丝的经济性,因此5月钨丝需求环比大幅下降,短期出货回落。二、碳钢28线逐步导入、再次延长碳钢线生命力目前头部企业28碳钢线在下游客户逐步导入,碳钢线细线进一步突破&生命力延长,主要原因在于黄丝&母线抗拉强度提升、金刚石微粉产品升级提升切割力。从当前金刚线企业经营情况来看、碳钢线生命力延长有利于金刚线企业在钨丝母线端做好更充足的准备、以及维持当前尚可的钢线盈利水平。三、硅片价格血崩、A/B品片价差收窄&需求或分化根据硅业分会数据,本周182硅片约1.2元/W,硅片价格继续雪崩,全市场亏现金。由于硅片价格持续下降,B品片价格在A品片基础上打折,因此实际上A/B品片价差绝对值在收窄。随着电池转换效率要求提升,B品片需求可能边际减弱,因此切片端对于金刚线的品质要求更高,龙头议价能力可以更强。重点推荐:美畅股份、高测股份风险提示:硅片产量低于预期;金刚线价格下降;钨丝母线进展不及预期等。
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