会议要点

1、托管产品和营销服务

· 公司在大促场景中测试并上线了多款功能，提升了客户投放效果和意愿，商家使用全站推广产品和智能托管产品的营销推广消耗占内循环总消耗的30%。

· 公司小游戏营销服务在一季度实现了AA模式，为游戏客户营销消耗贡献了增量，教育行业营销消耗取得近三倍增长。

· 外循环自动投放产品为各行业营销客户提供了定制化的全生命周期自动化投放解决方案，提升了客户的营销转换效率。

2、品牌营销

· 公司为客户建立了丰富的品牌营销矩阵和定制化解决方案，春节期间品牌招商数量同比增长超过120%。

· 星芒短剧爆款内容热播，带动了品牌如天猫和荣耀手机的高效曝光和人群有效覆盖。

3、电商业务

· 2024年第一季度，快手通过经济化运营提升买家整合效率，电商与新生业务兼V同比增长28.2%至2881元用户侧。

· 电商月度活跃买家数同比增长22%至1.26亿，得益于购物场景的丰富和营销工具玩法的升级。

· 在2024年货节期间，买家数较上一年年货节增长超过60%。

4、供给侧

· 2024年第一季度月动销商家数同比增长近70%，得益于新入驻商家持续保持活跃度。

· 公司优化和升级平台招商政策，全面覆盖不同供给类型，月均新动销商家数同比持续高速增长。

5、品牌商家

· 2024年一季度品牌商家保持强劲增长，年货节期间品牌商场商品GMV较上一年增长超过70%。

· 短视频领域品牌商品GMV同比增长超过110%，货架场域同比增长超过80%。

6、品牌与达人联动

· 公司通过超新计划拉动新达人、中小达人开播，提供大厂营销工具，达人分销方面通过内部推荐链路和外部团长帮助中小达人选品。

· 货架场域取得强劲增长，第一季度GMV超大盘增长，占总GNV比例约25%。

7、商品基建和直播业务

· 公司增强商品基建，聚焦核心新买用户群体需求的优势类目，短视频电商界约在一季度继续高速增长，同比增速近百分之百。

· 公司商城年货节期间订单量较上一年年货节增长98%，短视频挂车支付节为较上一年年货节增长345%。

8、海外业务

· 海外业务在核心市场高效拓展用户基础，本地化战略形成差异化优势，巴西用户活跃度持续提升。

· 第一季度海外业务收入达到了9.9亿元，同比增长193%，海外业务整体经营亏损同比减少64.7%。

9、财务进展

· 2024年第一季度调整后净利润额达到人民币43.9亿元，经调整净利润率接近15%，盈利能力大幅攀升。

· 集团总收入达人民币294.1亿元，同比增长16.6%，线上营销服务收入达人民币167亿元，同比增长27.4%。

10、其他服务和直播业务收入

· 其他服务收入一季度达到了人民币42亿元，同比增长47.6%，主要得益于电商GMV的不断增长。

· 一季度直播业务收入为人民币86亿元，同比下降8%，销售成本同比减少1.6%，至人民币133亿元。

11、费用开支和净利润

· 一季度销售及营销开支同比增长7.6%至人民币94亿元，研发开支同比下降2.6%，至人民币28亿元。

· 行政开支同比下降49.7%，至人民币4.6亿元，净利润增长至约41亿元，经调整净利润增长至约44亿元。

Q&A

Q：公司电商商城业务的最新进展以及推出快手优选托管模式的考虑是什么？

A：公司电商业务在2024年第一季度实现了超过50%的同比增长，主要得益于供需两端的共同驱动。在用户端，商城业务通过满足用户的确定性需求，吸引了新买家并提高了活跃买家的消费频率。商城日均买家数同比增长超过70%，用户开始在商城场景中培养购物习惯，显示出商城业务具有长期发展潜力。商家方面，商城日均动销商家数量同比增长超过70%，越来越多的商家在快手平台上找到了经营之路。此外，为了解决商家尤其是传统商家在供应链上的痛点，快手推出了优选托管服务，降低商家经营门槛，商家只需负责商品提报、发货和客服售后，而快手则负责运营推广和商品销售，这种模式有助于商家在新平台上布局生意并解决销售难题。

Q：公司在2024年第一季度的财务表现如何？

A：2024年第一季度，快手集团总收入达到294.1亿元人民币，同比增长16.6%。线上营销服务收入增长27.4%至167亿元，占总收入56.6%，主要得益于智能营销解决方案的广泛应用和全站推广产品能力的全面提升。其他服务收入增长47.6%至42亿元，主要得益于电商GMV的增长。直播业务收入同比下降8%至86亿元。销售成本同比减少1.6%至133亿元，占总收入的45.2%。毛利同比增长37.6%至161亿元，毛利率达到54.8%。销售及营销开支同比增长7.6%至94亿元，研发开支同比下降2.6%至28亿元，行政开支同比下降49.7%至4.6亿元。集团层面的净利润增长至约41亿元，去年同期净亏损为8.8亿元。经调整净利润增长至约44亿元，较去年同期大幅提升。资产负债表强劲，现金及现金等价物合计为637亿元，经营活动所得现金净额达到58亿元。

Q：公司电商业务在发展过程中遇到了哪些运营痛点，以及如何解决这些问题？

A：在电商业务快速发展的过程中，我们遇到了一些边际运营痛点，尤其是传统版本，包括产业带的原厂制造商。这些新兴商家已经拥有深厚的供应链专业知识，并希望与新平台如快手合作发展业务。他们拥有优质的产品，但缺乏市场营销和分销渠道。为了解决这个问题，我们推出了“质选”计划，为新兴商家提供平台、销售和托管服务，为他们进入市场提供途径，降低运营门槛。在这种模式下，商家只需负责发货、配送和提供客户服务，而快手则负责库运营、营销和分销，这种合作关系使平台和商家能够发挥各自的优势。

Q：公司如何利用电商销售数据来提升选品和定价效率，以及如何通过流量整合和规模化运营为商家提供销售渠道？

A：依托快手电商的全面销售数据，我们可以更清晰地识别平台中具有爆款潜质的单品，从而提升选品和定价环节的效率。此外，通过流量整合和规模化运营，我们向商家提供确定性的销售渠道和销售链路，既降低了商家在快速运营成本，也实现了商品在平台的快速成交，帮助商家解决生意上的难题。利用电商平台的全面销售数据，我们可以更清晰地识别具有潜力成为爆款的产品类别或单品，这有助于提升产品收集和定价的效率。此外，通过流量分流和大规模运营，我们为商家提供可预测的销售渠道和销售转化路径，这项服务降低了商家的运营成本，并促进了在我们平台上的快速交易，我们为商家提供了解决方案。

Q：公司在即将到来的618大促中有哪些营销策略，以及如何帮助商家更高效地进行全域经营？

A：公司商城将在本次618大促中推出更多的营销玩法，来满足用户购物和商家爆单的需求。未来我们希望商业货架和内容场进一步深度有机结合，成为电商业务增长的可持续的驱动力，帮助更多商家更高效地做好全域经营，激活更多的生意机会。我们的购物商场将在618购物节期间推出更多引人注目的功能，以满足用户的购物需求。展望未来，我们希望将货架空间和内容基础更深入、更互补地整合起来，这将成为电商业务增长的可持续驱动力。这将帮助更多商家实现高效销售，并吸引更多的商业机会。

Q：公司线上营销服务收入在第一季度的增长情况，以及未来增长的驱动因素是什么？

A：第一季度我们的线上营销服务收入达到了166.5亿，同比增长27.4%。我们的内外循环均取得了可喜的增长，我们为客户提供了更好的营销解决方案，带来了ECPM的提升。而这背后是因为我们通过联合建模等措施，为客户提供了更深链路的目标转化。并通过大模型带来的智能营销解决方案，为客户提供了全链路的提效能力。展望未来，我们认为线上营销收入的增长将主要依赖在ECPM和load的提升。特别是在ECPM上，我们叫从业还有较大的提升空间。我们将在新链路目标转化方面为客户持续做空，而这能带来更好的客户出价。基于大模型能力的智能营销解决方案，已经在智能化创意生产、智能化营销投放和智能化互动承接方面取得了不错的收益。未来我们还期待大模型能帮助我们在用户价值理解和应营销内容分发上实现更大的突破。在这load提升方面，我们将通过原生营销素材建设，做到原生营销内容和资源内容在流量上的协同，实现真正的营销及内容，提高it loads的上限。一季度外循环原生营销素材投放消耗环比增长30%，但外循环消耗的渗透率也在继续的提升。此外，我们也发现了一些潜在的行业机会。在汽车行业，不少汽车品牌厂商看到了新鲜市场的巨大的消费潜力。而我们汽车行业品运销解决方案也带来了更多主机厂和后汽车市场的客户投放预算。在教育行业，我们发现服务好平台内批快手核心优势人群在职业教育和兴趣课程等方面的需求，看到了同比更高增长的可能。在全媒资讯行业，我们在去年底实现了短剧行业的自建链路闭环经营，也带来了付费短剧的营销消耗逐月增长。今年我们有望复制小游戏和小说等行业，不仅能带来更好的用户体验和时长增长，也能积累更多的后链路数据，从而做更精准的推荐。总之，我们将在行业经济化运营、智能化解决及方案的迭代和算法优化等方面持续的发力，为客户带来更好的营销投放转化。我们也对今年实现线上营销服务收入同比增长超过行业非常有信心。

Q：公司本地生活业务的最新进展以及2024年的策略和打法是什么？[

A：

Q：公司在本地服务内容方面的发展策略是什么？

A：公司在本地服务内容方面的发展策略主要包括三个方面：首先，行业化策略，公司计划结合不同行业的特性进行精细化运营，稳步扩大套餐品类的规模，并对酒旅业务实施差异化的品类增长策略。其次，在商品策略上，公司将通过与服务商合作及加强自身运营能力，在提升补贴效率的基础上，强化价格竞争力，主张低价有好货，为用户提供极致性价比的商品。最后，公司将提升本地服务内容的质量和数量，强调内容是公司区别于其他平台的最大优势，也是业务成功的关键。通过提供优秀的内容，吸引更多用户，引导商家和达人为用户提供优质的商品和服务，从而提升平台的用户和商业价值。

Q：公司宣布的新一轮回购计划的金额和执行节奏是怎样的？

A：公司宣布了未来三年内不超过160亿港币的回购计划。这个金额的考量基于公司的现金流状况、未来三年的利润预期、市场预期以及现金储备等因素。至于执行节奏，公司将结合资本市场环境进行综合考量，并合理安排股份回购的节奏和力度，以不断提升股东回报。截至5月22日，公司已累计使用回购金额约30.31亿港币，回购股份约6071万股，约占总股本的1.7%。

Q：公司在AI大模型方面的最新进展是什么？

A：2024年第一季度，公司在自研大模型方面取得了显著进展。性能迭代提升方面，公司通过反馈强化学习等技术突破，使得1750亿规模单元模型的综合性能接近GDP4.0的水平。此外，公司还推出了首个多元多模态的发元模型。在业务场景应用方面，公司明确了升级理解、互动和探索生成的大模型应用策略，并在全域大模型内容理解、AI互动、商业场景的数字人与AI信息等方面取得了不错的进展。

Q：公司在全域大模型内容理解方面有哪些进展？

A：公司在全域大模型内容理解方面取得了显著进展。多模态大模型帮助公司加深了对短视频和直播内容的理解，包括评论区的理解和用户行为及兴趣的探索。这一进展使得公司能够更好地推荐自然内容、营销内容和电商内容，从而在增加用户时长的同时，也带来了营销投放和电商增长的提升。在AI互动方面，公司专注于AI小块的有用性，大幅提升了回复准确性，并上线了多轮对话和图文功能。一季度AI小块的用户渗透率取得了大幅增长，单日使用AI小块的用户峰值超过150万，进一步增强了社区的互动属性。

Q：公司在商业场景的数字人和AI机器方面有哪些应用？

A：公司在商业场景的数字人和AI机器方面有广泛应用。公司的大模型能力覆盖了短信直播和智能客服等多场景。AI短视频产品能为客户提供短视频脚本制作、素材挖掘和自动投流能力。AI数据人直播能为客户提供7天24小时的虚拟人直播能力。智能客服则能帮助客户自动识别问题，并通过多轮对话来更加流畅自然地解决各类咨询问题。这些应用极大降低了客户的货物成本，也给公司带来了客户营销投放增量。一季度AITC直播和短视频素材消耗峰值突破了1000万。大模型和短视频以及直播业务场景的深度融合，使得公司更加坚定了在大模型上的研发投入，并计划在未来继续分享更多进展。