同时,运用市场化、法治化举措,引导煤价运 行在合理区间。国常会提出的政策举措与此前政策方向保持一致,煤价调控及煤炭保供增供政策力度不断 加大,预计未来煤价或将逐步回落,火电盈利修复确定性不断增强。 有序发展核电,核电装机持续增长。
国常会提出,在严监管、确保安全的前提下有序发展核电,对已纳 入国家规划的三个核电新建机组项目予以核准。核电审批常态化推进,每年审批核电机组数量有望达到6-8 台,核电装机有望持续提升。
投资建议:1)煤价回落将降低火电企业成本压力,火电有望迎来盈利拐点,建议关注火电装机规模居前 且积极转型风光新能源发展的华能国际。2)核电安全有序发展,核电机组持续增长可期,建议关注核电、 风光新能源齐驱的中国核电。
风险提示:政策执行不及预期;煤价持续高位;宏观经济下行。