智能制造大赛道景气度高增,公司智能制造业务持续受益。“工业 4.0”
时代,智能制造解决方案行业维持高景气度,同时我国制造业基础良
好,也有助于本土工业软件企业的快速发展。叠加当前我国相关政策
积极推动工业软件与制造业企业数字化转型意愿强等利好因素,智能
制造解决方案行业景气度持续高增。公司积极布局智能制造相关业务,
在企业数字化转型意愿强、相关政策积极推动智能制造进程的大背景
下,公司有望迎来长期向好发展。
积极构建智能制造中台,打造自身的技术优势与综合竞争力。公司聚
焦以复杂型号产品为特征的离散制造业企业的智能制造业务,积极构
筑生产力中台、数据资产平台、中小企业服务创新云等产品,推动公
司软件产品服务模式向产品化、平台化和云服务化转变,以微服务的
形式提升工具和技术的可重复使用程度,从而提升自身提供智能制造
整体解决方案的能力,有助于公司降低边际开发成本,构建自身的综
合竞争能力。
深耕优势行业,整体客户群体优质,未来客户群体规模有望进一步扩
大。公司深耕国防军工、高科技电子与 5G、汽车及轨道交通、装备制
造四个行业,绑定头部大客户,积极打造标杆项目,有助于公司在行
业内提升影响力;同时公司也在积极开展云生态建设,加快中台产品
适配进程,未来有望进一步打开业内中小企业客户群体,拓展客户群
体,增厚公司的营收和净利润水平。
盈利预测与投资评级:公司积极布局智能制造相关业务,积极构建智能
制造中台,打造自身的技术优势与综合竞争力,将受益于“工业 4.0”
的发展。预计公司 2021-2023 年净利润分别为 1.71 亿元、2.40 亿元、
3.17 亿元,对应 PE 为 33.22 倍、23.61 倍、17.90 倍,首次覆盖,给
予 2022 年 35 倍 PE,对应目标价 50 元,给予“买入”评级。
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