Q:单个VR产品的价格区间和盈利?
21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截 止到3季度还是亏损的,如果到了2.53亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模 化生产后,40%以上的毛利率。
Q:大股东变更后,如何助力?
2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好 的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人 事行政和财务。日常经营不会干扰,都是管理层来做的,30%的股份,至少是稳 定的,之前考虑过增持,但增持就举牌了,需要国资委审批。目前只有少数几个 员工有股份,之后可能推动股权激励的。
Q:车灯的经营状况更新?
三个公司,佛达客户是奔驰沃尔沃,销售给美国欧洲,20年建立了美国产线, 部分产能搬到美国,税费降低了;谊善相对差点,收购了发现管理层和供应商有 利益输送,公司通过诉讼拿到更多股份和清理了原有管理团队,供应商也逐渐更 换,但需要车厂的验证,流程比较慢,21年还是亏损的;车规级灯珠,原来主 要是4个外资企业做,我们一直给飞利浦供货(照明封装),质量够硬,所以我 们也拿到车规级灯珠认证了,在路试了,后面通过就有大订单吧。 佛达20年3000多万元利润,21年增长30%;谊善前三季度亏5000w;车规级灯 珠是分公司,没独立,基本持平了,如果车规级灯珠(前装)验证通过,弹性就 很大。判断佛达23年会很好,在扩产能,国内客户做出口也在找它做;谊善第 一个目标是扭亏,拿到国内国外订单;车规级灯珠就等爆发了。 三个公司21年大概5亿元收入,明后年会上升,但占比不会上升,因为miniled上 升太快了。
Q:传统封装产能扩张情况?
LED封装占比比较高,行业增长不高,2020年年底公司做了扩产计划,广州翻 一倍,江西翻1.5倍。因为我们增速还是比较高的,因为消费者对光的要求高 了,消费升级,需要灯长寿、无屏闪等,这些都是我们的优势。扩产对于我们整 个封装是很有贡献的,公司会有30%的增长。21年收入40亿元没问题,估计22 23年增长30%是没问题了。扩产是持续的,装修一部分投入一部分,趋势没问 题的。
Q:传统封装国内同行扩产快吗?竞争格局怎么看?
行业增速不快,但客户对发光要求高了,我们做最高端部分,所以和其他同行不 构成竞争。有明确订单我们才会投产能。如飞利浦等国外公司是我们的下游客 户,国内的欧普、雷士和三雄极光等是我们的客户。传统封装产品60%出口,国 外疫情等影响国外封装厂关闭了,我们受益,9月份受到航运影响,但现在影响 消除了。传统封装没有海外产能规划,但车灯是有海外规划的。目前产能利用率 80%多,较高水平,年初接近100%的,但现在扩产线,有爬坡,所以综合产能 利用率没这么高。 我们没有投入植物照明工厂,我们只做了相关产品。 公司在显示上就是miniled了(背光和直显),部分给了洲明做小间距。
Q:笔记本电视上的进展?客户和产能储备等?
笔记本10几个型号小批量生产和量产,量产的是雷神和联想,京东上买到,其 他50来款小批量;电视更多,上百款电视做小批量和样品。 VR眼镜100300多元单机价值,笔记本电脑1000元多,1416寸;电视单机价格 3000元以上。VR的毛利率比较高。
Q:二期产能释放节奏?三星影响?
一期12月底实现最大的产能,打满了;二期刚封顶,装修,很多型号小批量, 要看大批量订单情况,22年34月份上设备,最晚就67月份,预计22年二期产 值10亿元附近,23年比较多,20亿左右的产能,24年剩余产能40亿全部释放出 来。
Q:车规级灯珠验证进度?
大厂如上汽验证周期就长,2020年已经一年了,还需要时间;小厂有订单了。 所以车规级灯珠这个分公司盈亏平衡了。 传统照明封装21%毛利率;车规级在3839%。
Q:和A客户的MR有合作吗?
这些做AR、VR和MR的客户都有接触的,不排除有合作的。
Q:支架资产如何?
这个公司很好的,占行业50%的市场份额了,属于标杆了,竞争对手也选购这个 公司的支架的。问题是弹性不会那么大了,因为份额高。也在想办法做一些领域 上的尝试。我们100%都是买它的,但不到它产能的1/10,它总共67亿元的总产 值。
Q:中控屏miniled的储备?
56个产品在做,但也是前期。周期比较长。不是直接对车厂,因为将来出现召 回损失就大了,现在我们是和屏厂(如深天马)在合作。
Q:屏厂会不会做产业链延伸和我们形成竞争关系呢? 专业的人做专业的事情,屏厂的良品率未必有我们高,成本比我们高。更重要的 是产业链并不支持过度的一体化。现在屏厂已经很强了,下游产业链如电视机厂 会害怕。
Q:22年结构?
传统封装:21年占比80%多