长城汽车调研纪要
修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-06-26 10:31:09
【产品定位及增长】
自主四大品牌，自主第一品牌，长安乘用车品牌定位大众化路线，是长安未来的基础，未来目标打造成中国乘用车第一，量的角度看去年乘用车出口+新能源80万台的水平，今年燃油车86万左右，新能源目前看预计达到8-10万，出口大几万，这样的话一共100万以上，希望未来达到150万台以上。
代表是欧尚汽车，以前微车转型升级独立运作，定位经济适用可靠的第二板块，目前体量去年16万辆，今年20万，主力车型欧尚X5（2020年1.1万辆，售价6-12万）和
X7（2020年销量7.3万辆，售价8-12万），今年主要增量来自欧尚X5，今年预计5万台，未来希望40-50万销量规模。
氢能源汽车小卡微卡做智慧物流专家，也包括城市物流车，这个体量预计可以做到30万辆。
高端品牌还没发布，下半年发布，和华为宁德时代打造，共同完成CHN平台架构，全球领先自主可控高端纯电智能汽车品牌，这个架构会有5款车型，第一款定义SUV（E11），下半年出来明年上市，高端品牌汇集领先科技，更多体现科技类元素，智能驾驶推出来业内非常领先，动力用宁德非常先进的技术。第一款预计30万以上。打法和营销采取直营模式高举高打。
UNI也是定义为乘用车高端品牌系列，去年上半年推出UNIT，下半年十月份UNI会推出三款轿车。
【管理层技术团队出生，注重技术有战略眼光】
重视研发：高层技术出生，董事长八几年北理工毕业，技术工程师做出来，后来技术中心到研究员。管理层自主研发很坚决，董事长一手领导研发，除了会计师都是研发出生，骨干八几年的，年轻化团队，中层55，女的52硬性条件。
提前布局：2004年微车第一，为什么去做轿车，轿车做一年还是亏一年的，但还是老老实实坚持做，领导的前瞻性很好，咬牙走下来，到了15年提出智能化战略，17年新能源三个计划，然后再提出第三次创业，公司对行业的研判都是很前瞻，把长安品牌达成2+N，造型好（更加年轻化），同时智能化（1-2项智能化，比如2018年推出L2，2019年L3，明年L4级别走，E11和华为做的高端品牌L4起步）。
【公司改变大，注重用户需求】
长安这几年管理层关于经营客户和研究客户为中心，产品开发流程一共14个流畅，立项产品参数研究等等，每个都要评审过了才能继续，全国10大用户调研市场，研发预言到投产经过很多用户评审，如果用户评审过不了就不行，75PLUS管理层另一个造型，后来某个环节用户更加喜欢就用另一种，而非管理层看重的那款。
用户评审怎么做？
很多细致维度，应该说产品策划都是重研究用户，和过去套路完全不一样，竞争品类这块过去卖的好的没大的缺点都还能卖，现在需要新的一些亮点，用户才能产生好感，和过去相比变化很大。造型大牌设计师从2017年开始引进。前马自达设计师，前兵力设计师，大众首席设计师公司都在引进。
【未来智能化发展】
全口径到2025年投入1500亿，平均一年300亿起，自主占大头1000，合资400亿。自主主要是新能源智能化研发投入。
1500亿收入来源，研发支出和费用，协同产业基金，社会资本撬动。产业基金规模今年几十亿，基金管理公司去年才成立，逐步做大产业基金。
资本化加在一起过去两年研发占比销售6%左右，资本化和费用化里，费用化70%占比。内部红线研发投入不低于5%，研发投入资本化部分过去看没有超过30%，都是计入当期费用。
软件去年成立，上海有研究机构100来人，软件人才难找，人力资源部招聘到合格的软件工程师奖励1万。软件定义汽车，智能化规划，每年软件自主化率提升，软件方面大的提升是底层通用的，差异化的设计执行的自主主导开发，自主化率未来50%以上，软件价值占比2025年整车的20%，投入预计也会比较多。
CHN交流下来产品下线还在调试，进展如何？
目前来看下半年亮相，明年年初量产，具体时间说不清，公司董事长亲自牵头，内部非常保密，项目推动相关方案没确定之前透露会有影响。
宁德除了提供电池还做什么？
主要就是做电池。
阿维塔公司会有占股嘛？
华为说不会占股，宁德估计会。
生产在哪？
重庆，乘用车生产基地。目前阿维塔主要是用户研究产品定义，造型设计这些。其他平台开发也在里面。
全市场最及时机构调研点击：https://t.zsxq.com/BImaMnY
CHN和华为合作的车，用UNIT品牌还是再制造个？
专门独立弄一个。
蔚来股权？
4%多，最开始长安和蔚来打造高端，蔚来自己资源不够了，然后去找华为。落地了后模式会更清晰。
公司还有研发储备，高端自动驾驶几百人去做，
平台开发长安主导，华为根据大的定义负责智能驾驶智能座舱开发，长安和他们充分讨论，和华为的合作没打造高端之前合作就很多。2019年上半年和华为再重庆一起做联合开发参与智能驾驶联合开发，长期华为上百亿合作研发。
我们自己要有平台，公司还有长安新能源，假设长安新能源用的华为的比较多？
两个架构，一个CHN，一个方舟架构，基于方舟架构新能源C385轿车，计划9月份亮相，明年上市。长安品牌2023年开始推出基于全部的专属平台，定价13-20万。长安新能源持股48%，CHN高端智能电动，长安新能源比较偏向经济智能电动。
长安新能源公司管理层有没有可能入股？（类似吉利安总是总裁，单独入股去做极客汽车）
应该会。高端品牌这块希望更加市场化，未来可能会并表，并表的话要100%遵从国资，不并表可以更加市场化灵活。
管理层如果有的话相当于自己去创业了，有没有机会做股权激励？
股权激励国资委推的力度比以前好很多，时间可能需要大半年，至少文件上鼓励支持央企改革。
混动也是双电机方案嘛？
蓝鲸混动平台，未来几年规划10几款车。第一款PHEV基于蓝鲸UNIK下半年推出。
混动驾驶可以无人驾驶？
混动能，可能只是设计程度更难。动力都是产生电就可以，智能驾驶需要电去配合，纯电少了燃油的复杂设计程度。混动上L3可以，燃油上L3电气架构没有，还是比较难。
长安做混动做的很早，08年奥运车长安混动，后来明确提出不支持混动，因为油电插混有补贴。
联营投资收益结构？
马自达1.5亿联营销售，其他联营比如汽车金融也能贡献。
福特量没起来，会不会二季度销售压力大？
压力比较大，主要成本方面。
马自达股权变更怎么处理？
长安和马自达各自47.5%，投资方占比剩余，投资方和业务相关。未来2030年自主品牌可能60-70%市场份额，未来中国汽车就和现在的手机家电一样全球主导。
【盈利预期】
今年60亿利润其实比较难，芯片掉了不少辆，大宗涨价，今年40亿就可以了。现在库存极低，经销商追着要车，但是没芯片。7-8月预计改善芯片，6月份比5月份更紧张。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
长城汽车
工分
3.27
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1