主要有一下几个逻辑:
1)《全国统一大市场的意见》发布,进一步消除地域性壁垒因素,影响最直接的是物流、商贸等流通性企业。
2)国资背景的商超,有拿到免税牌照的预期。
3)商超旗下的物流地产,都发有发Reits的可能,价值重估潜力大。
4)预制菜、生鲜等之前炒过几次,但有核心供应链优势的还是在商超连锁。
5)目前商超板块估值位于五年以来12%历史分位,具有超配性价比。
6)3月份疫情爆发以来,长时间的封控管理催生了居民宅家囤货的消费需求。据调研反馈,疫情期间,上海、深圳的超市门店销售额实现翻倍增长。而且这种囤货意识,正在根深蒂固!
7)CPI温和上涨,亦有利于商超企业的同店表现。历来交易通胀逻辑,首选板块就是商超。
8)业绩反转确定性强。疫情大面积爆发情况下,超市龙头利用其终端优势拿到一手货源的议价能力更强,同时在超市直采比例提升和下,超市毛利率提升,盈利能力显著增强。
9)商超企业的供应链,尤其在生鲜领域构筑了很强的壁垒,线下龙头商超的价值也将得到进一步凸显。
10)后疫情时代,为了促进消费,各地政府大概率会争相发放消费券,直接利好各地商超。
11)随着数字货币试点城市不断扩大,数字货币加大推广力度,各种优惠都会落地在商超。
这11个理由,足以让商超成为接力房地产的主流题材。
目前,个股方面,步步高今天已经成为市场人气总龙头,板块内中兴商业、国芳集团、茂业商业、乐惠国际、新世界等都已经涨停。
如果不敢去追涨(事实上近期也确实不要去追涨,很容易被天地板给搞崩溃),那么丰哥觉得广百股份非常适合低吸。
(1)国资背景,流通盘极小。控股股东是国有。
前10大股东持股近70%,这其中国有股东占股65%以上。
截止早上收盘,广百股份流通值32亿左右,实际上流通只有32*35%=11亿。
(2)控股股东看好自身,不断增持。现在这种良心企业真的不多了,更多的企业是在想着法子减持。
(3)业绩增长,筹码不断集中。2021年度净利润增长12.24%,这是非常难得的。
目前股东数只有1.77万,筹码相当集中。
(4)支持数字货币支付。2022年4月6日,公司成为广州首批受理数字人民币支付的便民商家。目前广百股份在广州市内旗下22家门店均可使用数字人民币支付结算。
可以说,广百股份在商超板块中,具有巨大的补涨潜力。