【消费电子】射频滤波器的国产替代
能赢的金韭菜
一路向北的老司机
2022-05-25 20:44:51
射频滤波器的逻辑
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5G手机的普及将带动射频前端市场快速增长。5G手机需要在保留2/3/4G射频芯片的同时，增加支持5G新频段的射频前端。据Skyworks数据，2G手机射频前端价值量为3美元，3G手机提升到8美元，高端4G手机为18美元，而5G手机射频前端价值量达到25-30美元。滤波器作为射频前端中最核心的部件，其价值量占比最大，高达53%。由此推算，2023年全球射频滤波器市场规模将达到约165亿美元。
射频滤波器主要分为SAW（表面声波滤波器）、BAW（体声波滤波器）等，市场主要由国外厂商占据。2019年，Murata、TDK、太阳诱电、Skyworks四大厂商合计占据全球SAW市场95%的份额；Broadcom、Qorvo等厂商占据全球BAW市场95%以上的份额，在国内射频滤波器市场，国产渗透率整体不足5%。
滤波器是智能手机等设备收发信号的核心元件，近年来美国禁止各大芯片厂商为华为提供5G芯片导致华为无法发布5G手机。但随着国内滤波器等厂商正在迅速进步，已解决5G通信相关问题。
近日，数源科技推出5G手机壳，通过eSIM卡服务和Type-C接口连接华为手机后，即可解决华为手机因5G芯片缺失而无法使用5G网络的问题。5月24日麦捷科技表示，公司BAW滤波器近期在产品设计、实验方面取得理想进展，后续将根据客户验证进度考虑加大资源投入；卓胜微等厂商则正在通过自建IDM产线方式加大高端SAW滤波器布局；此类射频芯片均可应用于5G通信。
2022年一季度，国内射频滤波器厂商业绩普遍面临压力。5月25日，中国信通院发布国内最新手机销量数据。2022年4月，国内市场手机出货量1807.9万部，同比下降34.2%，其中，5G手机1458.5万部，同比下降31.9%，占同期手机出货量的80.7%。1-4月，国内手机总出货量累计8742.5万部，同比下降30.3%。下半年，随着疫情缓解、消费电子传统旺季到来，滤波器厂商业绩有望改善。
国产替代进程
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麦捷科技与中电科26所旗下公司合作，采用IDM模式，在SAW、TC-SAW等产品上进行联合设计生产和共享供应商销售，目前已通过客户认证并实现小批量出货。
卓胜微滤波器主要为Fabless设计模式，在2020年成功出货WiFi FEM、LNA BANK、LFEM、DiFEM等模组产品，且LFEM、DiFEM中采用自研SAW滤波器，意味着公司SAW产品已具备量产应用能力。2021年1月，公司完成定增募集资金30.1亿元，投资22.7亿元于高端射频滤波器芯片及模组的研发与产业化，该项目目前产线处于调试中，预计从2022年二季度开始量产爬坡，并于2022年末晶圆、封装产能可达到1-1.3万片/月。
三安光电滤波器主要为代工业务，SAW滤波器和TC-SAW滤波器产品已开拓客户41家，其中17家为国内手机和通信模块主要客户，并已成功进入国内手机ODM企业及国内外智能手机的供应链。
在BAW滤波器方面，由于国际厂商专利壁垒较高，目前国内尚无大规模量产出货的供应商，在上市公司中麦捷科技、东方银星布局相对领先。
麦捷科技2021年10月29日公告将设立深圳市麦捷瑞芯公司，布局BAW滤波器及其他射频元器件业务，从而实现滤波器的全频段覆盖。2021年3月，公司发布定增公告，募资13.4亿元，其中4.4亿元将用于射频滤波器扩产项目，年产LTCC射频元器件11亿只、SAW滤波器14亿只，全部达产后预计可实现年产值6.6亿元。2022年5月24日，公司表示目前BAW产品设计、实验进展顺利。
东方银星主营业务为煤炭贸易，通过持股武汉敏声3%股份布局BAW滤波器，武汉敏声由武汉大学孙成亮教授联合14名国际知名业内专家，拥有国内BAW滤波器行业中最完整的产品设计、工艺团队。
在其他滤波器方面，麦捷科技LTCC滤波器2021年意向性订单量为11.30亿颗，三安光电推出自主键合片四工器等高端产品，灿勤科技的介质波导滤波器、TEM介质滤波器等主要应用于5G基站领域。
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