1、组件月度排产稳步增长，参考pvinfolink数据，6-7月份组件排产量分别为26.6、27.5GW，环比增速分别 为4.5%、3.4%。 

2、终端需求持续向好：国内户用光伏龙头上半年发货约4GW，符合预期，欧洲天然气继续暴涨，需求刚 性，预计全年全球装机220-240GW。

 3、EVA粒子价格坚挺： 6月上旬线缆料贸易商价格小幅上涨（贸易商对终端需求敏感度高于厂商，价格通 常提前反应），叠加此前泰国TPI 8月船期货价格上调，EVA粒子价格目前依然坚挺，国内某EVA粒子供应商 6月订单已满。 

4、综合组件库存策略变化，以胶膜发货反推排产已经失效，这种研究方法在当下显得机械又愚蠢 胶膜6月出货量相比5月初预期略微下调（环比微增→环比持平），玻璃库存天数略有增加，以上情况主要 因为组件库存管理考虑，并非排产下调导致。 

综上，近期辅材环节出货量变化主要系组件库存策略变化（产业链价格较高，逐步控制库存水位，防止下 半年硅料价格回落库存减值压上行），欧没原油价格爆发，光伏需求只会超预期不会低预期。 

光伏行业需求持续向好，持续推荐，建议关注：硅料、EVA粒子、组件、逆变器环节。