一、 行业&题材
1、特斯拉、美的集团、百度与吉利联合创立的集度汽车均传出“机器人”相关动向
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特斯拉方面,人形机器人Tesla Bot Optimus原型机即将于9月30日现身,该机器人头部将配备与特斯拉汽车相同的智能驾驶摄像头,内置FSD芯片,并与汽车共用AI系统。
> 国内近期已有两款“机器人”现身。
1. 美的集团9日发布其首款家庭服务机器人,计划今年下半年在国内市场量产上市。该款机器人将于美的家电连接,还计划与华为鸿蒙系统打通。
2. 百度与吉利联合创立的集度汽车发布首款汽车机器人量产概念车ROBO-01。集度CEO夏一平表示,智能汽车3.0时代就是汽车机器人的时代。
> 根据IFR(世界机器人联盟)数据显示,2020年的全球工业机器人保有量为301.5万台,较2019年增长10.4%,在10年内增长超过160%。
中国是世界上最大的工业机器人市场。且增速远超行业平均水平。根据IFR的统计,2020年中国机器人的年安装量排名第一,达到16.8万台,超过了第2~15名的总和,是十年前的7倍有余。
> 相关标的:
公司 |
市值(亿) |
主营业务 |
科远智慧 |
43 |
以自主研发的HMI、PLC、运动控制器、伺服、变频器、机器人等产品为基础,为客户提供完整解决方案。 |
派斯林 |
38 |
公司主要从事焊装工业机器人系统集成业务;公司于 2021 年 9 月完成购买浙江万丰科技开发股份有限公司持有的 America Wanfeng Corporation100%“Paslin” )及其子公司全部生产经营主体 100%股权。Paslin 在焊装工业机器人系统集成领域有 80 多年的经验积累和技术沉淀,在汽车整车及零部件等智能化连接技术解决方案上积累了丰富的焊接工艺。 公司将依托 Paslin 在焊装工业机器人系统集成领域的竞争优势, 致力于成为在全球范围内具备影响力的智能化连接技术解决方案供应商。 |
迈赫股份 |
33 |
公司主营业务是向客户提供智能装备系统、公用动力及装备能源供应系统的研发、制造与集成以及规划设计服务,产品及服务主要应用于汽车、农业装备、工程机械及其零部件等行业领域。公司将不断优化及调整产品结构,围绕以机器人、物联网为核心技术的系列智慧系统产品,满足未来市场的发展需要。 |
巨轮智能 |
45 |
公司是国家工业机器人规范企业、广东省机器人骨干企业之一;公司自主研发的机器人抛光打磨系统已通过了五金、厨卫、3C、建材、智能家具、汽车、医疗、航天、新能源、运动器材等多个行业的验证与应用,可完全取代熟练工人在高强度高污染环境下作业。 |
新时达 |
45 |
在机器人板块,公司致力于成为为客户提供智能制造领域工业机器人核心产品及系统集成方案的供应商。机器人公司的机器人及关键零部件与运动控制系统产品智能化制造项目、晓奥公司的汽车智能化柔性焊接生产线项目以及众为兴松山湖工业机器人控制及驱动系统产业化基地目前均在建设中。 |
亚威股份 |
40 |
公司智能制造服务业务覆盖工业自动化设备、柔性生产线及智能改造、信息化系统集成、云端服务等领域,为行业客户提供“硬+软+云+集成+咨询”智能工厂整体解决方案。 |
中大力德 |
22 |
公司是从事机械传动与控制应用领域关键零部件的研发、生产、销售和服务的高新技术企业,主要产品包括精密减速器、传动行星减速器、各类小型及微型减速电机等。公司“永磁无刷电机行星齿轮减速机构”项目列入国家火炬计划,“VRSF-78VR20-200行星减速器”产品列入国家重点新产品计划。 |
> 个人观点:该机器人距离量产尚早,意见领袖引发的市场情绪波动,日内高潮,领涨的多是小盘股或者绩差股,中军大票没有动作,板块持续性存疑,PMI持续3个月低于荣枯线,制造业有疫后复苏的预期,个股或存在预期差。
二、 个股挖掘(预期差)
(一) 涨停个股
1、
中大力德:光伏业务或成新增量
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公司是减速器和减速电机龙头,连续5年稳定分红,年收入复合增长率14%。
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公司光伏板生产线、太阳能支架产品供应给光伏组件客户。
2、
新时达:积极拓展新能源相关业务
> 公司新推出了负载600KG的机器人产品,年产能1万台。
> 为比亚迪提供多条柔性机器人生产线及整套解决方案。
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公司积极拓展新能源相关业务,持续开发多款氢燃料高速电机控制器、燃料电池用DCDC、高密度DC\DC二代电源、二代充电机、高密度抱闸电源模块等产品。
3、 沃格光电:新设两公司+30亿元投两项目
> 设立湖北汇晨,注册资本2.3亿元,拟投资建设MiniLED背光模组及高端LCD背光模组项目,该项目总投资额度预计不低于人民币20亿元。
> 设立湖北通格微,拟以合资公司作为投资、建设、生产和经营主体,投资建设芯片板级封装载板产业园项目,该项目总投资额度预计不低于人民币10亿元。
> 沃格光电主要从事光电玻璃精加工及光电显示器件业务。随着新一代显示技术Mini
LED时代来临,以及新型材料UTG、3A盖板、PI等在面板显示领域商业化应用的进一步明朗,沃格光电开启了“Mini显示+背光模组全贴合”双领域的产业转型与战略布局。
4、 鸣志电器:布局新兴、高附加值应用领域
> 公司主要的下游应用包括工厂自动化(21年营收同比增速超40%,72%的营业收入为驱动、控制及解决方案类订单,增速超50%)、医疗及生化(21年营收同比增速超20%,30%的营业收入为驱动、控制及解决方案类订单,增速超35%)、工业机器人(多个子公司深度布局于移动机器人行业,21年营收同比增速约99%)、太阳能光伏(公司供应自动化产线整体解决方案,21年营收同比增速约50%)等,上述新兴行业确定性高成长,行业空间较大,且未来几年有望保持较高增速,公司有望充分受益。此外,公司此前受制于产能扩张受阻,主要通过产品结构改善及下游应用领域开拓来提升业绩,因此公司新设太仓、越南两大基地,满产后太仓规模可达现有上海基地的三倍,越南基地建设工作也在同步开展,两大新基地陆续投产后,公司产能瓶颈有望缓解,未来几年业绩增速有望保持在较高水平。
(二) 非涨停个股
1、 安洁科技:深度收益特斯拉客户造车、机器人趋势
> 公司配套特斯拉的产品包括电池模组零部件、高压连接线组件(Busbar母线/线束)、冷却系统零部件、充电端口零部件、汽车座椅传感器、充电桩(充电枪把手装饰件、遮光泡棉、密封泡棉、密封圈、充电端口)、能量墙(母线、能量收集板、金属支架)。公司积极扩充现有产能,在扩建泰国工厂的同时,新设德国工厂和美国工厂。22-24年T客户预计贡献收入11-13、18-21、24-29亿元,收入占比25-30%、30-35%、35-40%。其中电池模组和高压连接器收入占比约50%和25%。
> 无线充电和氢能源业务有望打开广阔空间。公司不仅配合T客户布局智能车市场,而且公司布局大功率无线充电系统业务和氢燃料电池业务。(1)于2018年8月与国际知名无线充电技术开发公司WiTricity签署专利、技术授权协议,通过与WiTricity合作,公司拥有超过1500项无线充电相关专利技术的使用权。我们预计2022Q4将开始将实现小批量出货。(2)氢能源:电堆是燃料电池系统的核心,膜电极和双极板是电堆核心,公司目前正在建设氢能源燃料电池堆金属双极板产能,预计2022年年底开始小批量量产。氢能源燃料电池堆膜电极项目也在积极开发中。