储能BMS芯片投资逻辑
小路J
2022-07-26 11:24:30
【中金财富研究|买方策略-主题投资】各位投资者大家好，我们昨夜撰写每日视点提醒大家前瞻关注储能BMS芯片主题，今日相关建议标的必易微*（未覆盖）、浙商中拓*（未覆盖）分别涨🔥8.57%、🔥5.09%，我们重申主题投资逻辑如下：👉1）【近期有怎样的催化剂？】BMS芯片是板块中相对紧缺的环节。近期特斯拉公布二季度财报说明，其储能业务下滑主要在于芯片问题，认为芯片问题对能源业务产生的影响比汽车业务更大。我们判断今年储能行业发展有两个方面的制约因素，第一个是原材料涨价，但很多公司可以锁定供应商订单，第二个则是储能BMS芯片短缺。👉2）【储能BMS芯片的短缺性】完整的电化学储能系统主要包括电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）、及其他电气设备。储能系统的成本构成分解来看，电池成本占60%，储能逆变器成本占20%，EMS成本占10%，BMS成本占5%，其他为5%。而目前我国BMS相关核心芯片缺口较大，国产化率低，较大比重的BMS相关核心芯片为美国采购。👉3）【有哪些相关标的？】浙商中拓：公司联合协能科技创办合资公司开发储能技术及项目，协能科技为全球储能系统及BMS龙头；必易微：目前已推出针对储能和基站的BMS芯片解决方案，预计下半年将放量。⚡️风险提示：需求波动风险；主题投资热度减退；赛道景气度演绎不及预期。☕️欢迎交流更多买方策略与主题投资观点[礼物]
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必易微
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浙商中拓
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