科大国创纪要简述

1、公司三大业务线拆解
1)软件:软件业务可以分为运营商、能源、海外(海外业务主要是对日外包)、交通还有智慧城市。目前收入占比60%-70%，利润占比50%，人员规模3500-4000(一共约4300)，毛利率40%左右，净利率8%左右，作为公司的业务基石，未来保持稳步发展，每年20%-30%。

2)智能车:2018年就收购做BMS的贵博新能，从BMS单一产品，往高速车、低速车、储能多个方向应用;产品做一些系列化，在做动力总成，储能系统，现在这些是汽车核心业务。BMS低速车800-100/套，高速车2000/套，配置高的商务车可达8000-10000/套;2021年卖了50万套，收入3个亿左右，预期增速29%，目前产能开满可达70万套;毛利率30%左右;人员200人出头，其中销售二三十人，研发七八十人。PACK在2022年二季度开始贡献收入。ADAS要到2023,2024年开始贡献收入。

3)数据运营平台:数据智能平台运营是一个在探索的业务，目前落地的是ETO和数字物流。整个平台业务体量不大，去年收入1-2千万

2每个业务线未来增长拆解

1)软件:用户粘性强，80%来自老客户持续升级业务，稳定增长。

2)智能车:BMS拓展知名大客户较难，策略是服务好奇瑞，拓展低速车客户数量及BMS相应小配件;后续成长看现有客户增量，新客户增量，新产品突破(做成电池之后可以和BMS组成系统面向整车厂):拓展新客户要瞄准新车型，单车价值未来也许会下降，因此要把小的配件做起来。

3)数据运营平台:还在探索中，物流差价和货物差价目前都在做，搞成的话规模效应会比较强。

3、收入利润预期

BMS2022年规划收入至少5-6个亿，利润规划6千万左右。
智能车规划到公司总收入100亿时(计划2025年，存在一定压力)，占到50亿。
第三块运营平台业务，规划到公司总收入100亿时，要占到30亿。(去年1.5亿)

4近期资本动作梳理大力投入期，现金流有压力，计划定增9.1亿，其中电池6.5亿，现金流补充2-3亿。