【时代电气→产业调研更新】
核心亮点:
1)汽车IGBT模组:产出预计达110万支(年初预计100万支),6月开始单价上调约10%,一方面由于二期产线更多的用于汽车,另一方面源自下游电驱客户增加订单20万支:
2)半导体子公司营收:全年营收有望冲击25亿(年初预计20亿),汽车板块提供2亿增量外,电网部分预计达超过3亿(年初预计1亿多);3)产能及扩产计划:2期5月中上旬实现满产1期完成技改,预计年底2期完成技改后,总产能达3.3~3.4万片/月:
4)新产线建设:投资金额及产能规划远超市场规划,预计将在株洲及长三角(推测为无锡)投资达100亿,配套政府资金,新增产能达8万片/月,包括大量sic产能;
5)轨交:城轨上半年订单明显增长,轨交业务有望企稳回升;