Q2营收回归高增长 ACMR Q2季度实现营收104mn$，同比+94%；产品出货额为112mn$，同比+37%。Q2毛利率为42.4%。 Q1有13台设备因疫情未能交付，并延后到了Q2交付。这些延迟交付的设备对应了Q2中24mn$的出货额和 12.9mn$营收。假设扣除这部分影响，则Q2营收为91.5mn$，同比增长70%，依然有较好增速。 全年营收指引不变 公司维持之前的365到405百万美元的指引。

按照指引中值计算，对应全年营收增长在48%。公司在上海临 港的新工厂预计在2023年中开始试生产。 电镀设备增长较好 Q2清洗设备营收同比+60%，先进封装设备营收同比+35%；电镀、炉管及其他Q2营收为20.5百万美元， 创下2021年以来单季度的新高。电镀设备起量使得Q2营收结构中，清洗约占70%，电镀、炉管等占20%， 先进封装约占11%。 海外客户稳步推进，重点期待下半年新产品推出 公司在6月、7月中分别交付一台12腔清洗设备给美国客户验证。

我们预计今年有望获得积极进展。公司于 今年7月发布新的Post-CMP清洗设备，用于衬底制造过程中的CMP之后的清洗环节，可适用于硅片以及SiC 制造中。公司预计在今年下半年推出超临界CO2清洗、ALD炉管以及两款新设备，值得重点期待。 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险