振江股份：国内光热支架龙头，受益于光热项目加速放量-韭研公社

登录注册

振江股份：国内光热支架龙头，受益于光热项目加速放量

Bobo

躺平的散户

2022-08-16 07:34:02

光热装机规划：

1.十四五内光热项目加速放量。从已发布的十四五规划看，青海1gw、甘肃1.21gw、新疆1.35gw、内蒙0.6gw，目前全国存量招标项目已经达到2.6GW；

2.25年国内光伏新增装机量预计220GW，其中地面电站120GW，按40%比列配光热、装机容量8:1，对应6GW装机。考虑存量光伏电站200GW，预期光热存量改造空间10GW以及陆风25年100GW装机，对应5GW光热需求，25年光热装机总需求21GW。

单GW价值量：光热支架占比高。1GW光热项目投资额约200亿人民币，聚光系统占比50%以上，支架占比10%，光热支架工艺难度大于光伏支架。

核心竞争力：公司属于光热支架龙头公司项目经验丰富，2018年参与龙腾光热承建的内蒙古乌拉特中旗100MW槽式光热发电项目。2018年至今参与上海电气承建的迪拜穆罕穆德太阳能公园700MW光热项目，该项目是全球最大规模光热项目。

意向客户：公司潜在订单份额大。公司长期跟踪阿根廷阿本戈智利690MW光热项目，产品即将送样，公司有望获得主要份额。此外，吉林大安100MW项目公司正在询价、新疆中船项目正在送样。

估值空间：公司年初制定全年2亿净利润目标，上半年受欧元汇率影响存在一些扰动，但公司对明年30%增速充满信心。预计23年公司风电和光伏业务净利3亿元，给20倍PE，对应60亿估值；光热支架按0.5GW供货量对应10亿营收，10%净利率对应1亿元净利润，给30倍PE，对应30亿市值。总体估值90亿元，对应当前市值存在翻倍空间。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

振江股份

工分