提纲：

一、行业题材：

天然气：欧美气价大涨，上游气源标的有望获益;

化工品：欧洲能源受限，利好国内化工行业;

共享储能:收益模式政策文件陆续发布，装机需求加速释放;

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

*ST丰华：摘帽+汽车零部件.

正文：

一、行业题材：

天然气：欧美气价大涨，上游气源标的有望获益

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动：22年8月23日盘后，美国天然气期货自2008年以来首次触及10美元，现涨超3%。盘前媒体报道称，北溪管道月底“断气”三天的消息刺激欧洲能源价格暴涨，基准天然气期货升至往年同期15倍。

2、我国天然气

（1）三大来源：国产天然气、进口LNG和进口管道气。其中国产气占比在56%左右，进口LNG占比28%，进口管道气占比在16%。LNG进口是其中最具弹性的一环。

（2）22年上半年情况：

因国际天然气价格持续高位运，上半年国内LNG进口量减价增。其中，进口LNG量共计3129万吨，同比下降22%；LNG进口平均成本为4775元/吨，同比上涨34%。

（3）22年下半年展望：

供给侧：LNG进口或延续上半年的低迷状态。受到俄罗斯减少对欧天然气供应量以及东北亚补库需求提升的影响，今年冬季国际天然气价格或将持续高位运行。较高的国际气价将持续打压国内LNG进口热情，下半年LNG进口量或将维持负增长。

需求侧：在保供调峰及供暖需求的带动下，预计下半年整体需求量将与上半年持平或略好于上半年。根据好气网预测，2022年全年天然气需求量在3800亿方左右，增速为2%。

3、受益细分：上游汽源

对于上游气源标的而言，天然气价格持续高位运行或将带动售价端平均价格走高，但成本端相对固定，上游标的有望持续享受提价带来的盈利弹性。

4、相关公司：

新天然气（118亿）：2021年公司实现自产煤层气12.98亿立方米。

蓝焰控股（113亿）：目前煤层气探明地质储量205亿立方米，2021年实现煤层气销售量10.99亿立方米。

首华燃气（47.6亿）：2021年度天然气分成前销售量10.08亿立方米，生产量7.3亿立方米。

（部分资料来自天风证券、公告互动等）

化工品：欧洲能源受限，利好国内化工行业

1、事件刺激：欧洲能源危机继续发酵，北溪管道月底“断气”三天，基准天然气期货升至往年同期15倍，叠加旱灾严重，超2018年干旱程度，天然气、户外储能、热泵等板块异动。

2、欧洲能源供给受限，国内化工行业迎来机会：包括，维生素A/E、MDI、TDI、蛋氨酸、环氧丙烷、尼龙66等；其中全球产能占比最高的维生素A近期大涨。参考欧洲产能占比以及各公司的产能整理如下。

相关公司：（欧洲产能占比，权益产能万吨/年）

维生素A：欧洲产能占比37.1%,新和安（权益产能1万吨/年）、浙江医药（0.5）、安迪苏（0.5）、金达威（0.3）；

维生素E：35.2%，新和成（2）、浙江医药（2）；

蛋氨酸：29.1%，安迪苏（49）、新和成（15）、和邦生物（7）；

TDI：25.6%,沧州大化（15）、万华化学（71）；

MDI：25.2%，万华化学（265）；

环氧丙烷：25%，万华化学（54）、滨化股份（28）

尼龙66：18.9%，神马股份（21）；

钛白粉：18.2%，龙佰集团（101）、中核钛白（40）、金浦钛业（15）、安纳达（8）；

PVC：17%，中泰化学（166）、鸿达兴业（110）、新疆天业（65）、三友化工（51）；

（部分资料来自长江证券、公告、投资者调研）

共享储能:收益模式政策文件陆续发布，装机需求加速释放

1、事件驱动：22日河南发改委正式印发《河南省“十四五”新型储能实施方案》，南网正式公布收益测算细则，成本传导与收益模型的明确有望加速推动装机需求释放。

2、共享储能。共享储能是以电网为纽带，将独立分散的电网侧、电源侧、用户侧储能电站资源进行全网的优化配置，交由电网进行统一协调，推动源网荷各端储能能力全面释放。优点归纳成三点：

(1)促进新能源电力消纳；

(2)缩短投资回收周期，提高项目收益率；

(3)促进储能形成独立的辅助服务提供商身份。

3、电站盈利水平。一般情况下，共享储能电站收益来自租赁费和低价充电高价放电的电价差收入。假设200万元/年，系统成本每降低0.1元/wh，IRR提高约1pcts；租赁费每提高10万元/年，IRR提高约0.6pcts；充放电电价差超过0.2元/kwh，共享储能电站有经济性。如今各地陆续对外公布了共享储能电站的装机规模，还伴有补贴奖励，如：青海省储能调峰补偿标准0.5元/kWh；宁夏22、23年度补偿价格为0.8元/kWh。总体有望带动储能系统出货放量，8月份以来国内储能项目中标公告多达40余个，总容量达2.45GW/4.57GWh，价格接受度也正在提高。

4、大型储能即将发力。近期通威转一体化，组件招标价格展现下行趋势，后续上游硅料新产能投放，地方储能政策陆续出台，储能招标、在建项目加速，大储放量趋势明确，或呈现供需两旺的情况。

5、相关公司：以磷酸铁锂电池储能成本占比为例：电池60%（派能科技、科士达、科信技术）、PCS20%（盛弘股份、德业股份）、BMS 5%-7%（科工电子、星云股份）、EMS 10%-13%(南都电源、科陆电子、上能电气)、温控（英维克、同飞股份）

（部分资料来自国金电新、光大证券）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

捷荣技术（2板）：VR充电器

1、公司2021年度来自VR/AR方面的业务收入占比由上年同期的1.8%上升至约6.1%。公司主营包括AR/VR的充电器整机，服务的主要客户里有Facebook。

2、公司主要业务是为手机、平板电脑、无线网卡等提供精密模具的开发制造与精密结构件产品的生产。

ST中基：拟收购番茄酱资产+农业种植

1、22年8月22日晚公告，拟以发行股份方式向中泰农业、新粮集团、新疆艳阳天购买其合计持有的新粮艳阳天100%股份。本次交易后，新粮艳阳天将以一条1250T/d、一条660T/d大包装番茄酱生产线注入上市公司。该公司22年上半年营收8165万元，净利润191万元。

2、新粮艳阳天已建成一条日处理番茄600T/d（年用鲜番茄30,000吨），年产马口铁小包装番茄丁罐头15,000吨的生产线，并拟投资新建年产4万吨番茄制品（蕃茄丁、番茄碎、去皮整番茄、番茄汁）项目。

3、公司是一家以番茄制品深加工为主营业务,集番茄种植、生产、加工等为一体的农业产业化国家重点龙头企业。公司主要产品有番茄原料酱、番茄制品及蔬菜罐头制品等。

（二）T字板

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

7板：ST天润

新股：弘业期货、源飞宠物、博纳影业、农心科技

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

1、8月22日晚公告，22年半年度净利润1188.47万元，同比扭亏为盈，同日公告韩国S客户拟向科信聚力采购锂电池产品，总价值不低于3.6亿元。

2、科信聚力投产建设年产约1Gwh的电芯及模组产线，布局储能生态链，科信聚力获颁储能电池相关认证，可顺利进入北美及澳洲市场。公司19年并购芬兰子公司Efore，并通过其资源对接海外客户，根据目前海外需求情况，预计今年可能有几百MWh出货，明年可能达到2GWh。公司20年推出超薄2U电池，在家庭储能场景中具有优势。

利元亨（1.76亿，9.05%）:锂电设备

1、公司产品包括锂电池制造设备、汽车零部件制造设备和其他行业制造设备。公司电芯装配设备销售额占同类设备市场规模的比例大约为16.53%，市场占有率较高。公司已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、欣旺达等锂电头部客户建立稳定合作关系。动力锂电领域，公司从后段设备逐渐往前中段拓展。2021年，公司累计获得订单和中标70.4亿元，其中动力锂电订单约有50亿元。

2、西部证券8月14日预计公司2022-2024年归母净利润分别为4.85/8.18/11.10亿元。

怡球资源（1.66亿，4.48%）:再生铝受益电解铝产量下降

22年8月22日中信建投研报显示，国内外能源紧张或导致电解铝产量下降，再生铝低能耗属性有望充分受益，预计公司22-24年归母净利6.9、13.8和21.3亿元。公司是全球再生铝及汽车拆解回收龙头，现有再生铝产能65万吨，运行产能30万吨，马来在建产能130万吨，其中一期65万吨将于23年中投产。

大港股份（6428万，-7%）:半导体测试封装

1、公司控股孙公司苏州科阳拟使用自筹资金投资建设12吋CIS芯片TSV晶圆级封装项目，产能6000片/月，预计总投资约4.24亿元。上述项目投资事项将于近期提交公司董事会审议，项目总投资金额占公司最近一期经审计净资产的13.55%。苏州科阳的客户为芯片设计公司，已储备TSV、micro-bumping（微凸点）和RDL等先进封装核心技术。

2、苏州科阳在汽车电子CIS芯片应用领域通过ISO/TS16949汽车行业认证体系，正积极跟进客户在汽车电子行业的布局。

国光电器（2754万，2.3%）:VR/AR声学模组+元宇宙

1、22年7月22日，公司第一台VR整机顺利下线，VR设备占营收4.59%，22年上半年1.2亿元。公司是全球VR产业链的声学模组的重要供应商，与华为、百度等头部智能音响企业以及VR、AR市场全球龙头企业深度合作。目前扬声器日生产能力62万只，系统制造日生产能力32万套，锂离子电池日生产35万只。
2、智度集团20年入主成为第一大股东，与国光电器、智度股份共同投资设立智度宇宙，开发基于VR环境的社交游戏项目和“Meta彼岸”元宇宙艺术社区项目，目前支持VR端和移动端体验。

迪森股份（2706万，15.92%）:天然气+热泵

1、公司主营为提供清洁能源综合服务、家用及工业锅炉的生产与销售，定位天然气下游一天然气分布式能源,子公司世纪新能源一直从事天然气分布能源项目的托管、投资、运营,总装机容量接近30MW,处于行业前列，18年9月积极参与北方煤改气,与多家燃气公司签订供货协议并陆续发货。

2、公司致力于利用生物质燃料等新型清洁能源，为客户提供热能服务，目前已拥有年产70000台的热泵产能。

智洋创新（2182万，-15.06%）:输变配电智能运维

1、公司主要提供输变配电智能可视化运维管理系统，其中输电环节业务是公司的核心优势产品，营收比例从17年47%提升至21年83%。公司依托于电力行业的基础积极布局新能源、轨道交通、水利、应急管理等新领域。

2、预计智能运维市场静态空间共约700+亿，输电端约300+亿元，变电站端约100亿元，配电室端约300+亿元，产品硬件寿命约5-8年，每年更新换代的动态市场预计超100亿。

京山轻机（1842万，涨停）:业绩增长+钙钛矿镀膜设备+TOPCon

1、第二季度业绩大超预期，实现收入12.55亿元（+21.05%），归母净利润1.15亿元（+135.22%），截止上半年末，公司在手订单41.56亿元（+37.61%）。

2、公司实现钙钛矿设备开发与销售，已交付产品包括钙钛矿PVD镀膜设备、钙钛矿团簇型多腔室蒸镀设备。其中，PVD用于电子传输层或空穴传输层的制备，已具备成熟供货能力；蒸镀设备用于钙钛矿材料与金属电极层的制备，已成功应用于多个客户端。

3、公司与华中科技大学陈蓉团队的合作光伏原子镀膜技术，钙钛矿电池镀膜技术再添新路线，有望继续保持钙钛矿镀膜设备领导地位。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

*ST丰华：摘帽+汽车零部件

1、明日复牌，撤销退市风险警示，股票价格的日涨跌幅限制为10%。此前，公司因2020年扣非净利润为负值且营业收入低于1亿元被实施退市风险警示。

2、22年7月发布半年度业绩预告，预计亏损290万元至420万元，扣非亏损250万元至350万元。报告期内受疫情封控政策影响，公司的生产订单、产品交付及物流调度等受到一定影响。此外，公司生产汽车零部件所需主要原材料镁合金较上年同期依然涨幅较大，单位产品成本依然高于上年同期。

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