一、主营业务

公司专注于生命科学与生物技术领域，以仪器设备、试剂耗材等相关产品 的研发、生产和销售为主要业务，为精准医疗、精准农业和精准健康等行业提 供实时、全景、全生命周期的生命数字化设备和系统解决方案。

公司秉承“创新智造引领生命科技”的理念，致力于成为“生命科技核心 工具缔造者”，目前已形成基因测序仪业务和实验室自动化业务两大板块，并 围绕全方位生命数字化布局了如远程超声机器人等新兴领域产品。其中，公司 基因测序仪业务板块的研发和生产已处于全球领先地位，具备了独立自主研发 的能力并实现了临床级测序仪的量产。

公司自 2016 年成立以来，以全资子公司 CG US 的技术为基础并不断自主 创新，掌握了基因测序、文库制备、实验室自动化等多个领域的核心技术，截 至 2021 年 12 月 31 日，已取得境内外有效授权专利 475 项。在基因测序仪领域， 公司形成了以“DNBSEQ 测序技术”、“规则阵列芯片技术”、“测序仪光机 电系统技术”等为代表的多项源头性核心技术；在文库制备、实验室自动化和 其它组学领域，逐渐发展出了以“关键文库制备技术”、“自动化样本处理技 术”和“远程超声诊断技术”为代表的核心技术。

公司已初步构建全球化的业务网络。截至 2021 年 12 月 31 日，公司拥有员 工 2,050 人。公司总部位于中国深圳，并在武汉、长春、青岛、香港和美国、 日本、拉脱维亚、阿联酋等地设有分、子公司，业务布局遍布六大洲 80 多个国 家和地区，在全球服务累计超过 1,300 个用户。

（二）主要产品及服务

1、公司主要产品概览

公司主要产品及服务涵盖基因测序仪业务、实验室自动化业务、新业务三大板块，具体情况如下：

（1）基因测序仪业务板块

基因测序仪业务板块包括基因测序仪及配套设备、测序配套试剂、数据处理系统、售后维保服务和产品技术支持服务等。

（2）实验室自动化业务板块

实验室自动化业务板块包括自动化样本处理系统、实验室自动化流水线和 样本处理试剂耗材等产品。

（3）新业务板块

新业务板块主要包括细胞组学解决方案、远程超声机器人、BIT 产品等。

2、基因测序仪业务板块

公司基因测序仪业务板块产品主要包括基因测序仪及配套设备、测序配套 试剂、数据处理系统，用于高通量测序中的文库制备、测序反应和数据分析等 步骤，适用于全基因组测序、外显子组测序、靶向捕获测序、表观基因组测序、 转录组测序和宏基因组测序等多种应用场景。此外，公司基因测序仪业务板块 还包括售后维保服务和产品技术支持服务。

上述业务的具体产品情况如下：

（1）基因测序仪及配套设备

公司的基因测序仪及配套设备主要用于基因测序中的测序反应步骤。具体 情况如下：

（2）测序配套试剂

公司的测序试剂主要用于文库制备和测序反应步骤，主要分为两大类：一 类为通用测序试剂套装，均包含测序芯片，功能是在测序反应中获得目标核酸 片段碱基排列顺序，必须与公司生产的基因测序仪配套使用；另一类为通用文库制备试剂套装，功能是将待测核酸分子转化为适用于公司基因测序仪测序的 文库，可与公司或第三方生产的实验室自动化设备配套使用。具体情况如下：

①通用测序试剂套装

公司各型号通用测序试剂套装与对应型号的基因测序仪配套使用，主要有 DNBSEQ-T7 系列配套测序试剂、MGISEQ-2000 系列配套测序试剂、BGISEQ500 系列配套测序试剂、MGISEQ-200 系列配套测序试剂、BGISEQ-50 系列配 套测序试剂、DNBSEQ-Tx 系列配套测序试剂。

②通用文库制备试剂套装

（3）数据处理系统

公司的数据处理系统主要功能为对基因测序仪生成的基因数据进行生物信 息学分析，是将核酸序列翻译为有生物学意义结果的关键步骤。该产品可加速 生物信息学分析处理过程，并可根据不同的应用场景和客户需求对下机数据进 行分析处理。其主要情况如下：

（4）售后维保服务和产品技术支持服务

公司为超出保修期的基因测序仪及配套设备等产品提供维修保障服务，并 为客户提供设备和配套试剂的注册报证技术支持服务等。

3、实验室自动化业务板块

公司实验室自动化业务板块产品主要包括自动化样本处理系统、实验室自 动化流水线、样本处理试剂耗材等。上述产品遵循模块化和定制化的设计和使 用理念，主要用于样本处理和文库制备步骤，可满足多样化的应用场景和个性 化的客户需求。

上述业务的具体产品情况如下：

（1）自动化样本处理系统

自动化样本处理系统主要用于自动化处理液体样本，可完成基因测序或其 它组学的科研或临床应用中样本处理和文库制备两个步骤。具体情况如下：

（2）实验室自动化流水线

实验室自动化流水线主要提供实验室全自动化解决方案，可自动化一站式 完成多组学、科研或临床、多样化应用场景中从样本制备到数据分析的全流程。 具体情况如下：

（3）样本处理试剂耗材

样本处理试剂耗材与实验室自动化相关设备配套使用。具体情况如下：

4、新业务板块

公司的新业务板块主要包括细胞组学解决方案、远程超声机器人、BIT 产 品等。

上述业务的具体产品情况如下：

（1）细胞组学解决方案

DNBelab C 系列细胞组学整体解决方案是一款基于公司单细胞文库制备技 术和高通量测序技术的产品。其中单细胞文库制备主要由 DNBelab C4 便携式 单细胞系统和 DNBelab C 系列单细胞文库制备套装完成。

（2）远程超声机器人

MGIUS-R3 远程超声诊断系统是一款集成机器人技术、实时远程控制技术、 超声影像技术等的产品，可实现远程超声诊断。

（3）BIT 产品

BIT 产品主要由 ZTRON、ZLIMS 等一系列结合生物科技（Biological Technology）和信息科技（Information Technology）的软硬件产品组成，全面覆 盖生物样本管理、实验室生产、生物信息分析、基因数据治理等功能，用于基 因测序全流程管理及基因数据全周期管理。

二、发行人所处行业基本情况和竞争情况

（一）发行人所属行业及确定依据

公司专注于生命科学与生物技术领域仪器设备、试剂耗材等相关产品的研 发、生产和销售。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修 订）》的规定，公司所处行业为专用设备制造业（代码：C35）。

根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（国家发展和改革委员会 公告 2017 年第 1 号），公司属于战略性新兴产业中的生物医学工程产业（医用 检查检验仪器及服务）。

三、竞争对手

1、基因测序行业

（1）发行人的市场地位

基因测序行业设备及试剂耗材提供商主要包括华大智造、Illumina、Thermo Fisher、Pacific BioSciences 和 Oxford Nanopore 等，其中华大智造、Illumina 和 Thermo Fisher 使用的高通量测序技术目前占据主要市场份额。

高通量测序技术在全球范围主要包括以华大智造为代表的 DNA 纳米球与联 合探针锚定聚合相结合的技术路线、以 Illumina 为代表的桥式 PCR 扩增与边合 成边测序结合的技术路线以及以 Thermo Fisher 为代表的乳液 PCR 扩增与半导 体测序结合的技术路线三大技术流派。上述三大技术流派在基因测序领域主要 技术参数上各有特点，居于领先地位，并相较于其他竞争对手具有一定的技术 优势。

2、实验室自动化行业

（1）发行人的市场地位以及技术水平

发行人作为全球少数几个已经成功研发出基因测序仪的公司之一，对该领 域相关的自动化拥有深刻的理解，已积累以移液平台、温控平台等模块为核心 的覆盖核酸样本处理领域的各类自动化技术。基于该等技术的产品连接发行人 自主开发的测序仪，可建成一站式基因检测工作站。随着未来更多自主研发的 实验室自动化设备成功推出，发行人有望成为核酸检测领域技术领先的自动化 设备厂商之一。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                   2022年2季度                                                     2021

营业总收入(元)              23.61亿                                                         39.29亿       

净利润(元)                      3.44亿                                                           4.84亿

扣非净利润(元)               3.43亿                                                            4.93亿

发行股数 不超过4,131.9475万股

发行后总股本 不超过41,311.0000 万股

行业市盈率:36倍(2022.8.23数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:43.87(迈瑞医疗)、32.13(新产业)、8.57(科华生物)、44.79(珠海冠宇) 去除极值28.19

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:34.28(迈瑞医疗)、25.44(新产业)、67.86(科华生物)、44.79(珠海冠宇) 去除极值42.53

公司EPS静态不扣非:1.1716

公司EPS静态扣非:1.1934

公司EPS动态不扣非:1.6654

公司EPS动态扣非:1.6606

拟募集资金:252,784.53万元，募集资金需要发行价61.18元,实际募集资金:36.02亿元。

募集资金用途:1华大智造智能制造 及研发基地项目2基于半导体技术的 基因测序仪及配套 设备试剂研发生产 项目3华大智造研发中心 项目4华大智造营销服务 中心建设项目5华大智造信息化系 统建设项目6补充流动资金

行业市盈率预估发行价:42.96元，可比公司预估市盈率发行价静态:33.64元，可比公司预估市盈率发行价动态:50.76元。

8月发行新股数量39只。

上市首日股价20%元，44%元，流通市值:亿（核准制）

价格区间70.83元，最高113.01元，最低42.37元。是否有炒作价值:无

实际发行价:87.18元，发行流通市值36.02亿，发行总市值360.15亿.

上市首日市盈率:52.35倍。行业市盈率是否高估:  是   可比公司市盈率是否高估: 是

哥上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

请上游主要为基因测序相关仪器、耗材及试剂供应商，提供基因测序平台和解决方案。

中游产业包括以实验室、研究机构、测序服务公司为代表的服务提供商，其构建大规模测序平台，并为其他用户提供测序，开发基因测序相关应用。 

注下游主要为以政府、药企、医院及广大人群为代表的测序相关应用或服务的终端消费者。

医药生物 -- 医疗器械 -- 医疗设备

所属地域：广东省

主营业务：生命科学与生物技术领域的仪器设备、试剂耗材等相关产品的研发、生产和销售。    

产品名称：DNBSEQ-T7系列(原产品名称MGISEQ-T7) 、MGISEQ-2000系列 、BGISEQ-500系列 、MGISEQ-200系列 、BGISEQ-50系列 、DNBSEQ-Tx系列 、DNBSEQE系列 、与各型号基因测序仪配套使用的测序试剂套装 、DNA文库制备 、RNA文库制备 、定制化文库制备等试剂套装 、MegaBOLT 、MGISTP-7000系列 、MGISP-960系列 、MGISP-100系列 、MGISP-NE32系列 、DNBelabD系列 、MGIFLP系列 、MGIGLab-S系列 、MGIGLab-L系列 、DNA和RNA提取试剂 、自动化耗材 、样本采集和保存试剂 、DNBelabC系列 、MGIUS-R3 、ZTRON 、ZLIMS    

实际控制人：汪建 (持有深圳华大智造科技股份有限公司股份比例：52.30%）

明出处关键词: 基因测序技术、高通量测序技术、单分子测序技术、

（1）基因测序仪业务板块（2）实验室自动化业务板块（3）新业务板块新业务板块主要包括细胞组学解决方案、远程超声机器人、BIT 产品等。 2、基因测序仪业务板块（1）基因测序仪及配套设备（2）测序配套试剂①通用测序试剂套装②通用文库制备试剂套装（3）数据处理系统（4）售后维保服务和产品技术支持服务3、实验室自动化业务板块（1）自动化样本处理系统（2）实验室自动化流水线（3）样本处理试剂耗材4、新业务板块（1）细胞组学解决方案（2）远程超声机器人（3）BIT 产品 1、基因测序行业发展情况及未来发展趋势（1）基因测序技术的介绍及发展历史

（2）基因测序行业产业链（3）基因测序行业上游的市场规模（4）基因测序行业发展趋势

2、实验室自动化设备行业概况（1）全球实验室自动化行业市场概况（2）全球自动化样本制备设备市场概况（3）实验室自动化行业未来发展趋势

发行公告可比公司:华大智造、A 股上市公司中暂不存在以基因测序仪业务和 实验室自动化业务为主要收入来源的企业。为便于公开数据统计，选取 A 股上 市公司迈瑞医疗（证券代码：300760）、新产业（证券代码：300832）、科华生 物（证券代码：002022）三家与公司主营业务相对接近的公司进行比较。亚辉龙、圣湘生物

竞争对手:Illumina、Thermo Fisher、Tecan、Danaher Corporation、华大智造

搜索:

上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

预计三季报业绩：净利润18.93亿元至20.23亿元，增长幅度为3.12倍至3.4倍

是否建议申购:  股价不低，这票算是比较稀缺，毕竟是个寡头，所以，理论上机构会来拿，要了吧。

你是否有战略配售:本次发行最终战略配售数量为 7,604,783 股，约占发 行总数量的 18.40%

股是否有保荐公司跟投:本次获配股数 1,147,052 股

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。