线控底盘：伯特利 拓普集团

感知层：爱科迪、华阳集团

决策层：德赛西欧

 

医药：

CXO

消费医疗：需求只会延后不会消失。

医疗设备：β属性最强，政府购买，招投标，国产替代。且医院、财政不缺钱。迈瑞、联影（两大四小）。

中药：华润医药、同仁堂、华特达英。

 

快递物流：

圆通速递：Q3预计报表超预期。业务量持续超越韵达，利润超过韵达一倍。

德邦快递：利润回正，主要是顺丰求利润，不卷了，所以德邦利润大幅修复。

申通快递：今年涨的非常好，有收购的预期。

 

机场航空：

目前和公司自己没有太大关系，主要就是疫情和疫情防控情况。后续如果疫情管控放松，会推白云机场和美兰机场。

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医美：

明显β，短期受疫情影响，中高消费人群消费能力受到影响。爱美克β属性强，Q4会有50%增长，高增长高确定性。

 

化妆品：

β属性偏弱，今年抖音红利比较明显，天猫承压。龙头维持30%左右增长，Q3是整个板块承压的节点，可以更加期待双十一。主推贝泰妮、珀莱雅。

 

人力资源：

顺周期特性，龙头承压，Q3增速10-15%，Q3是比较低的情况，Q4和明年会好一点，朝阳行业，龙头抗压能力很好。

 

酒店：

酒店恢复超预期，龙头酒店海外恢复100%以上，疫情复苏弹性非常大。疫情修复使得行业景气度上升。

免税：

Q3海南疫情很严重，后续不太可能会有比这个差的情况。已经到底。

 

家电：

整个行业延续疲软趋势，但有结构性亮点。厂商发力节点在双十一，外加疫情散点复发情况，线下门店受影响较大。高端 性价比并行。国内出口制暖类和热泵类数据很优异。可以关注新兴品类。

10.1-10.3 洗鞋机增长7倍，烘干机洗地机增长3倍，厨房小家电增长超50%。

防御性标的：三大白

成长性：比依股份

 

农业：

国庆期间猪价超预期，目前达到新高26块，比节前涨价2块/kg，上涨原因：量还没有起来，供给还是在下行期；国庆需求比较好，南方气温降温，逐步步入旺季。猪价高点应该在9-11月，后期看猪价后续继续往上的动力不是很强。推立华股份。