【浙商机械】持续推荐【聚光科技】:国产高端科学仪器龙头,有望持续受益医疗、半导体行业设备国产替代
1、 贴息政策有望使高校、医院方面国产高端科学仪器采购需求提升。自卫健委发布通知使用财政贴息贷款更新改造医疗设备以来,国庆期间北京、山东、安徽、湖北、辽宁、江西等地新签设备更新改造贷款合同持续推进。以北京为例,人行营业管理部已与十余所在京重点高校、医院签订设备更新改造贷款合同124亿元,已进入贷款审批程序或已签订贷款意向协议近170亿元。
2、 科学仪器行业发展多年,头部企业经过多年研发投入已具备较强技术积累。公司在质谱、色谱、光谱等科学仪器布局多年,未来有望持续受益国产高端科学仪器国产替代。
3、 市场关心美国管制对公司设备端制造产生影响,我们认为美国半导体管制对公司芯片影响有限,持续看好公司高端科学仪器发展。
4、 半导体强管制下,持续看好国产高端科学仪器在半导体领域应用突破。目前公司基于质谱、光谱、色谱等高精密检测分析技术和各种进样技术,将半导体全产业链的精密检测分析作为切入点,与半导体领域内各主流单位开展合作。目前三重四极杆 ICP-MS已在半导体上游供应商产生销售,实现了销售和产品交付,并已陆续在国内主要芯片制造企业开展前期验证工作。半导体设备国产替代大势所趋,预计有较大发展潜力。
5、 内部整合持续改善,业绩有望逐步释放。
风险提示:政策推进不及预期;半导体行业国际局势变化