今日重磅
证监会主席易会满：我国资本市场起步晚、发展快，市场的文化积淀还不够。专业专注是一流投资机构的核心竞争力，但我们一些投资机构还没能牢固树立价值投资的理念，热衷于追逐市场热点，“散户化”特征明显。A股市场境内投资者持股占比超过95%，我们的机构做投资更要研究把握好这些基本特征，要有独立的专业判断和研究能力，不能人云亦云、盲目跟风，不能急功近利、过于浮躁。
央行、银保监会：联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会，研究部署金融支持稳经济大盘政策措施落实工作。全国性商业银行要增强责任担当，发挥“头雁”作用，主动靠前发力。要用好政策性开发性金融工具，扩大中长期贷款投放，推动加快形成更多实物工作量，更好发挥有效投资的关键作用。要全面落实房地产长效机制，因城施策实施好差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求。
宏观经济
1、外管局局长潘功胜：从历史长周期看，全球宏观环境可能由“大缓和”走向“高波动”，主要发达国家宏观经济数据波动幅度大幅上升。近两年，受供应链扰动、劳动力市场紧张限制，主要发达国家通胀远高于政策目标。为对抗通胀，美欧等主要央行快速收紧货币政策，紧缩之快历史罕见。“高通胀”和“紧货币”引发国际金融市场剧烈震荡，全球股票、债券等金融资产价格全面下跌，美元指数一度创20年新高。
2、央行：11月，1年期LPR报3.65%，上月为3.65%；5年期以上LPR报4.3%，上月为4.3%。
3、GW院联防联控机制：原则上将感染者居住地，以及活动频繁且疫情传播风险较高的工作地和活动地等区域，划为高风险区。高风险区一般以单元、楼栋为单位划定。在疫情传播风险不明确或存在广泛社区传播的情况下，可适度扩大高风险区划定范围；没有发生疫情的地区，严格按照确定的范围对风险岗位、重点人员开展核酸检测，不得扩大核酸检测范围，一般不按行政区域开展全员核酸检测。
4、北京疾控：当前本市疫情持续处于高位，呈快速上升态势，地区差异明显，北京面临新冠疫情发生以来最复杂最严峻的防控形势，处于最关键最吃紧的时刻。
5、中新网：NASA表示，2030年之前，人类将有可能在月球上“持续”活动。美国“猎户座”月球飞船计划负责人霍华德·胡表示，将致力于延长人们在月球上的活动时间。届时，宇航员将有栖息地可以居住，可以在月球表面使用月球车工作，他们将生活在地表并从事科学研究。
6、韩国央行：与其他人群相比，韩国80后至00后在全球金融危机后的经济低谷期大幅减少休闲、爱好等方面的选择性支出，在一定程度上加剧经济衰退。
地产动态
1、央行行长易纲：房地产业关联很多上下游行业，其良性循环对经济健康发展具有重要意义。当前房地产市场出现了一些调整，配合有关部门和地方政府，“一城一策”用好政策工具箱，降低了个人住房贷款利率和首付比例，支持刚性和改善性住房需求。针对前期一些房企风险暴露导致逾期交房，出台了2000亿元“保交楼”专项借款，支持已售住房的建设交付，并研究设立了鼓励商业银行支持“保交楼”结构性政策工具。最近我们扩大了支持民企发债的“第二支箭”，为民企发债提供风险分担，民营房地产企业也在支持范围以内。
2、澎湃新闻：今年以来，至少已经有115个城市将公积金或商业性个人住房贷款的首付比例降至20％，其中包括四川成都、河北石家庄、陕西西安等二线城市。除了首付比例，多地银行也陆续对首套房贷款利率进行调整。截至目前已有20余城将首套房贷利率降至4%以下。
3、中房网：武汉巴登城投资有限公司“恒大科技旅游城”项目11宗未使用土地国有建设用地使用权被无偿收回，注销相关地块国有土地使用权，涉及土地面积约为154.28万平米。据悉，恒大科技旅游城项目由恒大于2017年以56亿元的挂牌价从嘉凯城手中获得。
4、江苏省南京市：发布南京市国有建设用地使用权挂牌出让公告，共推出了15幅地块，用地面积约48.6公顷，起拍总价56.345亿元。该批地块将于12月20日上午9:30开始网上限时竞价。在此之前，南京已完成4次集中供地。今年以来南京总成交金额1259.35亿元。
5、万科A：董事会同意向股东大会申请授权公司，新增不超过500亿元的发行直接债务融资工具的授权。
股市盘点
1、周一，上证指数报3085.04点，下跌0.39%，成交额3450.25亿。深证成指报11134.47点，下跌0.41%，成交额5042.48亿。创业板指报2387.30点，下跌0.1%，成交额1783.41亿。总体上个股涨多跌少，两市超2500只个股上涨。两市成交额8493亿，较上个交易日缩量1295亿。盘面上，HJT电池、钠离子电池、工业母机、新冠检测等板块涨幅居前，教育、旅游、手机游戏、饮料制造等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出20.46亿元，其中沪股通净卖出2.57亿元，深股通净卖出17.88亿元。
2、周一，恒生指数跌1.87%，报17655.91点。恒生科技指数跌2.96%，报3631.97点。国企指数跌2.02%，报6001.9点。餐饮、博彩、黄金股跌幅居前，澳博控股跌超8%，海底捞跌超7%，银河娱乐跌超5%。热门科技股多数下跌，哔哩哔哩跌超6%，京东集团跌超5%，美团、阿里巴巴跌超4%，蔚来、小鹏汽车跌超3%。南向资金净买入47.17亿港元。其中，港股通（沪）净买入20.03亿港元；港股通（深）净买入27.14亿港元。
3、截至11月21日，北交所上市公司126家，当日无新增。总市值2059.30亿元，成交金额12.67亿元。
4、两市融资余额：截至11月18日，上交所融资余额报7746.07亿元，较前一交易日减少26.82亿元；深交所融资余额报6904.56亿元，较前一交易日减少6.32亿元；两市合计14650.63亿元，较前一交易日减少33.14亿元。
5、证监会主席易会满：A股市场个人投资者数量超过2亿，这是我国资本市场最大的市情，是市场活力的重要来源，也是市场功能正常发挥的重要支撑。我们要在继续发展壮大机构投资力量的同时，更加重视中小投资者合法权益的保护。
6、恩捷股份：董事长PaulXiaomingLee和副董事长李晓华因相关事项被公安机关指定居所监视居住，相关事项尚待进一步调查。目前生产经营正常，各项工作有序开展。
7、金陵药业：公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司项目建设和日常经营。截止目前，正在筹划非公开发行股票事项，由于非公开发行股票方案尚未确定，该事项尚存在不确定性。
8、凯瑞德：发布异动公告，公司不涉及与白酒企业的“借壳”、“重组”的洽谈或谈判等相关行为；未从事白酒生产、销售业务、未计划从事或拓展白酒生产、销售业务。同时，无矿业资产。关于“白酒企业借壳”、“公司旗下有什么矿业资产”的相关传闻不属实。
9、隆基绿能：与鹤山市人民政府签订《投资合作协议》，就在广东省江门市鹤山市投资建设年产10GW单晶组件项目达成合作意向，预计投资金额25亿元。
10、贵州茅台：今年公司茅台酒含税销售收入已于2022年11月21日突破千亿元，具体为2022年1月1日至11月21日公司实现茅台酒营业收入894.08亿元（含税销售收入1005.69亿元）。
11、美联新材：拟向全资子公司增资4.5亿元，并以该子公司为实施主体投资100亿元建设“年产230万吨新能源及高分子材料产业化建设项目”。一期预计投资30亿元；二期预计投资45亿元；三期预计投资25亿元。全部建成投产达效后，预计年产值160亿元、年创税10亿元。
12、华润三九：四季度感冒发病率相对较高，规模较大。目前来看感冒药订单情况不错，销售趋势良好。近年来，公司也在逐渐丰富产品组合，如新上市布洛芬混悬液，引入抗病毒口服液和龙角散等。公司不定期对部分品种进行适度提价，如感冒灵近年来会有小幅提价。
13、鲁商发展（四连板）：发布异动公告，重大资产出售事项尚处于筹划阶段，尚存在不确定性。具体交易标的资产范围、交易价格等要素均未最终确定，交易双方尚未签署相关协议，交易方案仍需进一步论证和沟通协商，并需按照相关法律、法规及公司章程的规定履行必要的决策和审批程序。
14、天鹅股份（十一连板）：股票于11月21日复牌后继续涨停，不存在应披露而未披露的重大信息。与山东省供销社控制下的企业近年来发生的业务往来均为房屋租赁或房屋承租业务，占营业收入或营业成本的比例较小。没有因为近期热点概念增加与山东省供销社或其控制下企业业务往来的计划。
财富聚焦
1、证监会主席易会满：要深刻认识我们的市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素、发展阶段特征，深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。
2、工信部等三部门：联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，巩固装备制造业良好势头。打好关键核心技术攻坚战，提高大飞机、航空发动机及燃气轮机等重大技术装备自主设计和系统集成能力。稳定汽车等大宗消费；稳定工业产品出口；统筹推动汽车芯片推广应用、技术攻关等工作。
行业观察
1、工信部等三部门：联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，加力支持中小企业和民营企业专精特新发展。充分发挥各级中小企业协调机制作用，抓好各项惠企政策落实，鼓励地方出台配套举措。在满足产业、能源、碳排放等政策的条件下，支持符合要求的高载能行业向西部清洁能源优势地区集聚。
2、中国煤炭运销协会：发布焦炭行业运行分析及后期展望称，市场后期实际需求和宏观利好是否能如期兑现，仍有待进一步观察。综合考虑，后期焦炭价格或将以跟随成材价格及钢厂利润波动为主。
3、发改委：新一轮成品油调价窗口于11月21日24时开启。国内汽、柴油零售限价每吨分别下调175元、165元。全国平均来看，92号汽油下调0.14元；95号汽油下调0.15元；0号柴油下调0.14元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将少花7元。本轮是今年第二十二次成品油调价，也是年内第八次下调。本次调价过后，今年成品油调价呈现“十三涨八跌一搁浅”的格局。
4、中证报：近期白羽鸡板块相关标的表现比较强势，商品代鸡苗的价格同比走高。业内表示，目前市场关注比较多的是白羽鸡祖代引种更新量减少导致未来供需失衡。正常周期下，预计到2023年年底或是2024年上半年，会出现比较明显的供不应求情况。
5、波音：发布2022年《世界航空货运预测》，未来20年全球航空货运量将翻番，货机机队将增长超过60%达3600架以上。从现在到2041年，全球货运机队将需要近2800架原装货机和改装货机来满足行业增长和替换老旧机型的需要。亚太地区将接收所有货机中的近40%。
6、国家粮食和物资储备局：秋粮旺季收购已全面展开。目前主产区已累计收购超5000万吨。当前，各地中晚稻、玉米、大豆等秋粮品种上市量稳步增加。由于行情好、价格高，市场购销较为活跃。截至目前，主产区各类粮食企业累计收购秋粮5049万吨，同比增加691万吨。
7、阿里国际站：“世界杯采购”是阿里巴巴国际站今年下半年的五大采购趋势之一。其中足球鞋的全球买家数同比增长翻倍，奖杯奖牌同比增长126%，足球守门员手套同比增长323%。与世界杯相关的客厅沙发、各类旗帜人气增幅分别达368%和335%。
8、泰国经济和社会发展委员会：受旅游业反弹推动，泰国第三季度GDP同比增长4.5%，符合市场预期。这是泰国GDP连续第四个季度扩张，也是五个季度以来的最快速度。预计2022年全年的国际游客将达到1000万，明年将达到1800万，而2019年为3900万。
公司要闻
1、台积电创始人张忠谋：目前在亚利桑那设置的5纳米厂是美国最先进的制程，但台积电最先进的制程已到3纳米。台积电将在美国设立目前最先进的3纳米晶圆厂。
2、迪士尼：董事会已任命罗伯特·艾格接替鲍勃·查佩克为首席执行官，立即生效，他的任期为2年。迪士尼董事会主席仍由苏珊·阿诺德担任。艾格曾在2005年-2020年期间任迪士尼首席执行官及董事会主席，任内迪士尼的市值从480亿美元增加到2570亿美元。
3、TikTok：未来三年将在全球增加约3000名工程师，并将扩大其美国加州山景城的办公室规模。扩大招聘之际，正值美国各大科技公司纷纷裁员。进入2022年以来，科技行业裁员的人数已经超过了10万人，其中大部分集中在美国的科技企业中。
环球视野
1、斯里兰卡：国家消费者价格指数在9月创下73.7%的创纪录涨幅后，10月同比放缓至70.6%。近一年来一直在与飙升的通货膨胀作斗争，部分原因是其七十年来最严重的金融危机以及去年实施的未经深思熟虑的化肥禁令，该禁令后来被撤销。
2、IMF：法国应该从明年开始控制公共财政，以确保债务不会继续堆积。法国通过天然气和电力价格稳定、家庭现金转移支付和燃料价格回扣，成功缓解了能源价格冲击带来的经济打击。
3、波罗的海干散货指数：跌1.01%，报1177点。
金融数据
国内
1、新三板：11月21日，合计挂牌6608家公司，当日增加2家，成交金额1.86亿。三板成指报971.95，涨0.2%，成交额1.00亿。
2、国内商品期货：截至11月21日下午收盘，多数收跌，原油系跌幅居前，沥青跌超5%，菜籽油、燃料油跌超4%，原油、硅铁、20号胶、LU燃油跌超3%，生猪、短纤、沪锡、PTA、棉花、苹果跌超2%。鸡蛋涨超2%，不锈钢、玉米、尿素、淀粉涨超1%。
3、国债：11月21日，2年期国债期货主力合约TS2303上行0.07%，至100.670；5年期国债期货主力合约TF2303上行0.13%，至100.680；10年期国债期货主力合约T2303上行0.14%，至99.675。10年期国债利率跌0.70BP，至2.82%；10年期国开债利率跌1.49BP，至2.93%。
4、央行：周一，进行30亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当日有50亿元7天期逆回购到期，实现净回笼20亿元。
5、上海国际能源交易中心：11月21日，原油期货主力合约2301，以600.2元/桶收盘，下跌22.3元，跌幅为3.58%。全部合约成交206598手，持仓量增加4852手至73154手。主力合约成交175826手，持仓量增加3138手至44884手。
6、Shibor：隔夜报1.1390%，下跌22.50个基点。7天报1.6750%，下跌11.60个基点。3个月报2.2410%，上涨0.30个基点。
7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1630，跌0.4981%，人民币中间价报7.1256，跌0.2321%。NDF：3个月报7.0580，6个月报7.0190，1年报6.9400，2年报6.8975。
8、上海环交所：11月21日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量297吨，成交额17166.60元，收盘价57.80元/吨，较前一日上涨0.52%。
国外
9、亚洲：日经225指数涨0.16%，报27944.79点。韩国KOSPI指数跌1.02%，报2419.50点。
10、美股：道指收跌0.13%，报33700.28点；纳指收跌1.09%，报11024.51点；标普500收跌0.39%，报3949.94点。
11、欧洲：英国富时100收跌0.12%，报7376.85点；德国DAX30收跌0.36%，报14379.93点；法国CAC40收跌0.15%，报6634.45点。
12、黄金：COMEX12月黄金期货结算价收跌0.8%，报1739.60美元/盎司。
13、原油：WTI12月原油期货结算价收跌0.44%，报79.73美元/桶；布伦特1月原油期货收跌0.19%，报87.45美元/桶。
·露营风起，景气延续·
证券时报：11月21日，文旅部等多部门印发《关于推动露营旅游休闲健康有序发展的指导意见》。做大做强露营旅游休闲上下游产业链，提升全产业链整体效益。引导露营营地规模化、连锁化经营，孵化优质营地品牌，培育龙头企业。鼓励露营行业相关装备生产企业丰富产品体系，优化产品结构。支持旅行社开发露营旅游休闲产品，开展露营俱乐部业务。随着露营经济的关注度不断提升以及规模不断扩大，政府将持续推进露营产业的相关政策以进一步规范市场。未来露营营地建设与经营者要加强露营营地的合规性，提高消费者对露营营地的信心，提高其市场口碑，才能获得更强的竞争力。
东吴证券：中国露营行业潜力亟待挖掘，成长空间足。露营行业前景广阔，未来增长动力主要来自两个方面。一是渗透率提升。目前中国露营行业渗透率约1%，对标美日增长空间超10倍，提升途径来自于年轻群体自身渗透率提升、多年龄段扩充、由高线向低线城市渗透。二是人均消费额增长。对比美日，中国户外服饰人均消费额提升空间较大，随B端露营地建设火热刺激服务消费并带动装备短期需求增长、C端露营习惯养成产生装备消费升级动力，有望带来人均消费额提升。据测算，2021/2025年中国露营装备市场规模82.56/155.21亿元，露营行业整体市场规模381.56/717.31亿元、4年CAGR17.09%。
开源证券：预计全球户外用品市场规模至2025年达2363.4亿美元，目前国内户外运动参与率与人均支出较欧美日韩差距较大，但需求扩容、供给优化下预计中国户外用品市场增速快于全球，2025年有望达2409.6亿元，多元化“露营+”的景气度不断上行，预计2022年中国露营经济核心市场规模上升至1134.7亿元，供需共振下国产品牌发展空间广阔。短期看，目前户外品牌海外终端销售仍保持良好有望加速去库存，预计2023Q1有所改善。长期看，具备较大渗透成长空间的户外运动龙头企业发展前景向好，有望受益。
浙商证券：户外用品全产业链均受益于户外运动的火爆。我国在代工环节具有较强优势，但品牌端仍在努力从中低端市场中突围。由于海外品牌在供应链反应及渠道铺设速度等方面存在劣势，“户外热”或将成为本土品牌抢占增量市场、实现品牌转型的历史机遇。通过拓展品类、产品线甚至收购其他品牌来实现市场份额的逐步提升，是户外龙头的成长路径。由于国内户外产业整体起步较晚，目前仍有众多优质公司尚处一级市场融资阶段，细分领域催生众多投资机会。品牌及零售端推荐关注露营帐篷代工及品牌龙头，抓住精致露营发展机遇以及专业户外用品零售商及服务商。
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