短期而言，政策持续发力，12月市场可期；中期而言，当前是2023年行情的蓄势布局期。

我们联合行业对产业链机会和公司梳理如下，供您参考：

 

 

 

可关注公司：南京银行、平安银行、兴业银行、宁波银行

 

【地产】美国通胀下行+房企増信落地—>地产价值修复在即，再call地产Q4机会！看好短期超跌民企、中长期竞争格局优化受益者。

 

可关注公司：新城控股、金地集团、碧桂园、龙湖集团

 

 

【新科技】联储或转鸽提振科技股信心，国家安全凸显网络安全重要性，看好海外科技+港股互联网，A股网络安全预期差最强烈。

 

可关注公司：奇安信-U、安恒信息、启明星辰、中孚信息、舜宇光学科技

【电子/半导体】IC设计扩大敞口，IC上游聚焦核心；看好IC设计企业从库存拐点至需求拐点复苏周期。

 

可关注公司：华懋科技、澜起科技、TCL科技

【计算机】国产生态雏形已现，从完整内循环的终局倒推来看，产业仍有很广阔的发展空间，预计2023年需求侧有望快速起底反弹。

可关注公司：金山办公、致远互联、中望软件等。

 

可关注公司：腾讯控股

 

可关注公司：中国电影、横店影视、万达电影、分众传媒、兆讯传媒

  

 

【机械国防】行业两大主线：1）聚焦确定性、成长性-新能源设备、电子特气、国防军工；2）看好困境反转型-工程机械、消费设备。

 

可关注公司：

机械：杭氧股份、三一重工、上机数控、金辰股份、罗博特科

国防：中航西飞、航发动力、中直股份、中航沈飞、中国船舶

 

 

可关注公司：TCL中环、欧晶科技、蔚蓝锂芯、天能股份、金雷股份

 

【金属汽车】1）铜需求预期的边际向好、高频加息或将见顶，铜价将迎来上涨；2）11月21日，工信部、国家发改委、国资委三部门印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》指出，将扩大汽车消费将作为稳经济最重要的抓手之一。

 

可关注公司：

金属：紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色

汽车：比亚迪、拓普集团、三花智控

 

【医药】新二十条、美国通胀回落，医药板块的估值压制修复，受益于需求边际改善，迎来布局窗口；看好中药、CXO、医疗设备、原料药等细分领域。

 

可关注公司：济川药业、药明康德、迈瑞医疗、百诚医药、心脉医药

 

【食饮】1）白酒：场景消费恢复预期抬升，加速估值修复；2）大众品：疫情防控优化带来需求恢复，估值有望修复。

 

可关注公司：华润啤酒、重庆啤酒、千味央厨、中炬高新、古井贡酒

 

 

可关注公司：巨星农牧、华统股份、傲农生物、新希望

 

【家电】左侧区间逢估值压制因素松动，看好低估值白电龙头。

 

可关注公司：海尔智家、美的集团、倍轻松、光峰科技

 

【零售】疫情防控优化，先看弹性、再看趋势，关注珠宝、即时零售相关领域。

 

可关注公司：周大福、周大生、潮宏基、达达集团

 

【医美】甄别压力来源，把握赛道龙头投资机会

 

可关注公司：爱美客、华熙生物、贝泰妮、固生堂、福寿园

 

【交运免税】出行链逐渐走出情绪底部，建议积极增配。

 

可关注公司：上海机场、白云机场、中国国航、锦江酒店

 

【交运建筑】快递和装配式建筑钢结构受益于防疫优化。

 

可关注公司：韵达股份、顺丰控股、圆通速递、鸿路钢构

 

【电商社服 】乐观看待出行，如餐饮，旅游，酒店以及景区，电商等。

 

可关注公司：美团-W，拼多多，锦江酒店

 

【风险提示】疫情反复超于预期、产业发展不及预期。