算力的遗珠（国家队+华为昇腾系）-韭研公社

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算力的遗珠（国家队+华为昇腾系）

市场安心丸

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2023-03-26 14:41:06

随着算力发酵，AI算力的涨停潮，还有个华为昇腾系的遗珠等待市场发酵

武汉长江计算算力基础设施的国家队，深度绑定华为鲲鹏、昇腾。建立武汉鲲鹏产业园，产业化推出鲲鹏昇腾AI服务器，且已经进入大比例中标和交付移动，联通AI服务器。
长江计算是2020年才由中国信科牵头成立打造的算力国家队。这两年就开始各种拿单。20年5月才成立 22年就已经15亿营收了。

长江计算基于昇腾AI重磅推出AI服务器

长江计算G420X V5训练服务器，该服务器可提供最高达2.24 PFLOPS FP16的超强AI算力，算力密度是业界1.5倍。”

长江计算作为昇腾重要的整机硬件合作伙伴，基于昇腾AI，面向人工智能基础设施建设的业务需求，先后推出了G210K V2边缘型、G220K V2推理型、G440K V2训练型等多种AI服务器，一经推出，服务于电信、金融等众多行业客户，备受市场认可。

年初，中国移动公示了《2021年至2022年PC服务器集中采购》的中标候选人名单，长江计算成为标包8第一中标候选人。

在中国移动2021年至2022年PC服务器集中采购补充采购（第一期）中，在七个标包中，长江计算包揽前三个标包的头名，标包4的第二名，稳居第一阵营。
在中国联通2022年人工智能服务器集采项目中，长江计算AI服务器同样获得认可，成功中标标包2第二名。

关于股权：目前烽火通讯整体持有长江计算87%

烽火通信跟拓维信息比低估很多啊，服务器营收远大于拓维信息，整体营收是他十几倍，股东背景又是国家队。市场目前还未炒过烽火通信，对比工业妇联、拓维信息，有很大的上涨空间市值上对服务器这块业务还没给出价值体现。
如果华为芯片可以解决了将来国内都是国产服务器了

而且这些都是数据资产，加上又是国资背景，刚成立2年不到就在服务器领域排名前几了，后面的增速应该会继续保持。
烽火通信布局全光底座，有望受益于运营商算力网络建设。新管理层有望持续推进国企改革，费用控制或将改善，盈利能力有望增强。公司目前的 PB、PS 估值指标均处于历史底部区间，新的国企考核目标更注重ROE，烽火通信净利润有望大幅改善，重估空间显著。并且烽火通信旗下的长江计算在成立不到三年里发展迅猛，所有华为昇腾伙伴里起步最晚，发展最快，21年服务器营收8亿，22年约15亿（拓维信息22年上半年约3.09亿），23年1-2月公开中标已经达到7.07亿，多次在国产服务器招标中名列第一二名。
随着AI算力的供不应求，烽火通信未来的业绩将迎来爆发。

2、中国长城
中国长城也是国家队算力。国务院国有资产监督管理委员会是中国长城的第一大股东，持股比例40.87%。
中国长城拥有自主研发自主可控的AI算力服务器芯片和CPU。浪潮信息被制裁后，作为国家队算力的中国长城必将受益于算力份额的大幅度扩张。

中国长城 000066 是中国“PKS”自主计算体系建设主力军和网信科技自主创新生力军。公司历史底蕴深厚，曾打造首台中文计算机，长期专注整机制造，具备多项核心技术，横跨多个领域。通过资产重组，公司优化了业务体系，同时通过收购子公司股权成为飞腾第一大股东。中国长城与百度再次携手，成功完成基于自研擎天EF860双路服务器与昆仑AI加速卡的适配测试，这是双方继联合发布国内首款“PKS”国产AI服务器——AI-TF2000飞桨一体机后，在国产化人工智能领域的又一次突破。具有里程碑意义。