【兴证电新】光热储产业链核心逻辑

光热储发电在新型电力系统中的定位发生了变化，其主要作用是在发电之余提供了系统灵活性期，成为大基地光伏风电装机的重要补充，因为启停快、响应快、低负荷能力强等优势，为风光基地提供电源侧的灵活性功能，本质上与火电灵活性改造、电化学储能等方式类似，都是为了提高光伏风电的消纳能力

国家能源局3月20日发布的《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，提到：力争“十四五”期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右（3gw），指出：出一、二批大基地已上报的共计 150 万千瓦（1.5gw）光热项目应与风电光伏项目同步开，#然而22年光热的新增装机只有40MW，21年为零，因此光热产业弹性巨大

光热储电站产业链较长，涉及标的众多，但处于核心环节又有敏感性的标的不多，建议重点关注：西子洁能（熔岩储能布局早，装备制造优势突出）、首航高科（早期投资建设光热储电站，全产业链布局）、安彩高科（全球仅有的两家量产光热超白玻璃企业之一）、久盛电气（熔岩储能伴热系统优质供应商）、川润股份（定日镜液压驱动系统优质供应商）、振江股份（光热支架布局早有成本优势）