5，6 月份市场驱动会变成应用层，现在炒作的传媒就是应用的一块。2c 会更快一些。ai 增强功能成为生产力，提供新的付费增长点。模型不是我们首推，因为太多，未来可能几个大模型加几个 t2t3 的模型。现在大厂又卷，模型给调用也收不到什么钱，通过模型本身变现很难。应用我们主要关注核心场景的延展。原有格局比较好的接个大模型，变现落地都更容易。过去应用层一炒作 ai 概念，二看会不会落地。第三看以后会不会被 ai 替代，比如做门户的未来就很容易被替代。垂直行业建议关注工业，推荐金山办公。做细分场景的训练还是比通用的在垂直行业效果更好的。未来就是一个分工，大模型提供算法，垂直行业去变现。底层大模型是整个 AI 发展的基础，但技术的发展最终是为了应用侧服务。从PC互联网到移动互联网接近30年的发展，留下来的巨头大部分都是应用端公司。AI 技术是以指数的形态在迭代和发展，行情持续至今仍然是系统性的 beta，接下来还会有各种各样的催化剂出现，对于各个板块来说是系统性提升估值的机会。

Q&A
计算机行业一季报业绩较好的板块？
业绩好点的板块比如金融 it，网安。其他的业绩都一般。但是二季度整体业绩会不错，今年预计 q2q4 业绩比较好，Q2 因为去年疫情开始的阶段，低基数效应。一般计算机行业正常增速也就 15-20。

网安与 AI 的关系？
海量数据的看法？相对来说网安板块是 AI 应用中比较滞后的。海量数据主要还是跟华为产业链。

信创的消息？
现在信创没人关注了，确实也没消息，今年更多的是信创进入常态化的一年。

为什么美股标的除了英伟达其他 AI 相关公司涨幅都一般？
第一是美股港股不吃这套概念，投资者结构来看他们就是会更关注实际的落地。第二是因为很多 AI 相关的公司都在一级市场，毕竟每一轮产业革命都是从初创企业开始的，这个公司在美国很多都不是上市公司。而我们没啥大模型公司，只能更多的往应用层去发散。大家就更看重本身在行业有一定地位的上市公司有没有机会。

港股有好的标的吗？
港股大模型来说还是百度和商汤好。

怎么看待像彭博自己发展自己的大模型？
个人觉得彭博的路子走错了，它不需要自己去训练，拿别人的模型直接接入来用就行了。自己训练现在 chatgpt3 的水平都达不到，是没有任何优势的。