⚡两大惊喜：
→预计设备恢复交付！
→台积电AI大额订单！

近期海外龙头晶圆厂及设备公司频传喜报，在此我们整理法说会要点如下：

▶泛林
🔺季度收入38.7亿美元，YOY -4.7%，QOQ -26.7%，下一季度指引收入31亿美元。
#中国订单需求强劲、H2设备恢复交付
中国地区成熟制程订单旺盛，但受禁令影响，收入短期承压。3月季度中国区收入占比22%，环比下降2 pct。
公司预计伴随禁令获批，下半年将有额外数亿美元的设备获批向中国销售。

▶台积电
🔺季度收入167.2亿美元，YOY+3.6%，QOQ-16.1%，下一季度指引收入152-160亿美元。
#全年前低后高、AI需求旺盛
库存消化低预期，预计1H23收入同比下降中至高个位数。
作为对比，公司表示近两天接到CoWoS大额订单。AI订单高增叠加需求复苏，公司预计下半年收入将回升。
#维持资本开支、N3开始量产
维持资本开支320亿~360亿美元， 70%用于先进制程，20%用于特殊制程，10%用于先进封装、光罩制作等。N3将在23Q3贡献营收，预计23年全年贡献收入的中个位数；N3E已通过验证，计划23H2开始量产；N2制程在2025年进入生产。

推荐标的
🔺海外供给恢复，利好国内晶圆厂扩产提速，继续看好设备材料双子星【中微公司】+【雅克科技】
🔺台积电法说会验证了我们之前对于H2景气复苏、AI拉动硬件需求的判断，持续看好半导体中军【中芯国际】
🔺CoWoS订单超预期，彰显算力需求高景气。持续推荐三大AI芯片公司寒武纪、海光信息、景嘉微。及我们底部挖掘的【芯原股份】【联想集团】等行业龙头公司。