提纲：

一、公社热议：1、影视传媒；2、互联网电商；3、AI虚拟人；4、AI硬件；5、存储芯片。

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

*ST尤夫：撤销退市风险警示及其他风险警示。

*ST园城：正在筹划可能导致公司控制权发生变更。

六、新股研究：

曼恩斯特（301325）：锂电涂布模头龙头。

巨能股份（871478）：智能制造解决方案。

正文：

一、公社热议：

1、影视传媒：AIGC对影视内容生产的提效在前期策划、中期拍摄、后期制作、宣发环节均能体现。

（中国电影、慈文传媒、金逸影视、横店影视、华策影视等）

2、互联网电商：5月10日淘宝天猫官宣，今年618是历史上最大投入的一届。

（跨境通、值得买、青木股份、壹网壹创、凯淳股份等）

3、AI虚拟人：美国女网红化身AI，同时交往1000男友，或年入4亿。AI孙燕姿等多个平台持续发酵。接入ChatGPT后，将大幅提升虚拟人的互动效果，可作为直播电商虚拟主播、虚拟偶像、AI客服等应用在日常场景中。

（欢瑞世纪、引力传媒、遥望科技、天娱数科、华数传媒等）

4、AI硬件：5月10日谷歌2023年开发者大会新硬件发布：Pixel7a手机、PixelFold折叠屏、PixelTablet平板，接入ai功能。

（国光电器、奋达科技、惠威科技、中科蓝讯、全志科技等）

5、存储芯片：5月10日盘后外媒报道，长鑫存储所需的晶片制造设备不受美国出口管制影响，根据正能量电子网，旺宏部分NorFlash料号的市场价格已在3月出现环比实现增长，显示部分存储芯片价格已经开始企稳。

（深科技、雅克科技、东芯股份、江波龙、北京君正等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

雅运股份（首板）：并购进军新能源换电+下游服装回暖

1、事件：今日复牌，5月10日晚公告，公司拟购买鹰明智通100%的股份。

2、鹰明智通：主营为新能源车换电服务。核心技术为“慢充小型标准化电池分箱换电技术”，公司依托此技术运营分布式互联换电网络，为出租车、网约车和载货车等营运车辆提供换电补能服务。公司表示相较于充电模式有显著比较优势，近年实现了订单和业绩的高速增长。3、技术优势比较：

现阶段换电模式的主要瓶颈分别为建站投入成本（硬件投入约250-400万元），其次换电模式下电池标准不统一，不同车型适配不同电池。

标的公司推广的小电池分箱换电设备：1）成本低约数十万元。2）适配灵活度标准，满足不同底盘大小的适配需求，无需重新研发车辆底盘。3）轻便、建站周期短、可快速进入商业楼宇，小区物业等场。

标的公司业绩：22年收入7.4亿，归母净利润0.86亿，经营活动产生的现金流量净额0.63亿。

4、原主业看点：1）下游服装厂回暖：公司主生产染料及纺织助剂，下游纺织服装行业需求的旺盛与否，对公司产品的销量有直接影响。而据5月10日盘后消息，不少服装加工厂订单增加，开工率大幅提升，一些工厂还出现了人手不足的情况。

2）纺织数字化：5月11日盘后公告，公司积极探索纺织数字化领域，子公司蒙克科技已完成颜色数字化产品的开发，相关产品年内已进入实质销售阶段。

*ST炼石（首板）：募资不超10.9亿，四川国资入主

1、今日复牌，5月10日盘后公告，拟向航投集团定增募资不超过10.9亿元，用于偿还有息负债及补充流动资金。此次发行完成后，航投集团将成为公司控股股东，四川省国资委将成为公司实控人。航投集团拟将公司作为四川发展在航空制造领域内的重要产业及资本运作平台。

2、公司主要业务为航空精密零部件、结构件的生产和销售，其中收入占比最大为宽体/窄体商用客机应用的零部件。主要客户为空中客车、GKN、湾流、伊顿、RUAG、赛峰集团、Spirit等航空航天领域的企业。

*ST嘉凯（首板）：业绩承诺补偿+影城

1、5月10日盘后公告，华建控股拟于23年12月31日前履行业绩补偿承诺，将增厚公司净资产。

2、业绩补偿项目采用假设开发法评估，盈利预测分别为：达到销售决算条件后，上海曼荼园项目盈利44,824.27万元（截止22年末实际业绩-35,948.86万元）；南京嘉业国际城项目盈利64,524.34万元（截止22年末实际业绩17,876.88万元）。

上述项目受宏观环境及产品类型等因素的影响，截至目前尚未销售完毕，其中，上海曼荼园项目目前剩余独栋别墅27套；南京嘉业国际城剩余商业部分建筑面积约1.98万平方米及车位952个。

注：业绩补偿金额=项目盈利预测业绩-项目经审计实际盈利金额。

3、今日影视传媒板块强势，截至2022年底，公司在全国116个城市拥有影城151家，银幕数量881块。

（二）T字板

引力传媒（2板）：大模型+虚拟数字人

1、5月10日盘后公告，公司与澜舟科技签署战略合作协议，双方基于合作共利原则，面向内容及营销领域共同布局基于AI2.0时代的AIGC轻量化模型及产品应用。

澜舟科技是业界领先的认知智能公司，致力于以自然语言处理（NLP）技术为基础，助力企业数字化转型升级。

2、澜舟科技在自主知识产权的“孟子轻量化预训练模型”基础上，进一步融入了类ChatGPT的底层关键技术，在AIGC技术生成内容等方面沉淀了众多技术优势（包括搜索、生成、翻译、对话等）和垂直场景应用。孟子模型基于Transformer架构，仅包含十亿参数量，基于数百G级别涵盖互联网网页、社区、新闻、电子商务、金融等领域的高质量语料训练。

3、今日“AI孙燕姿”刷屏，公司于2021年签约《2060》综艺节目中的虚拟IP“聆秋”、“沐汐”，并与国内部分虚拟科技公司签署合作协议，共同打造多个超写实数字人形象。

中国高科（2板）：医学教育

1、5月10日多邻国23Q1业绩超预期上调全年指引。公司控股子公司英腾教育主要从事医学在线教育业务，旗下考试宝典覆盖培训、课程、AI题库等领域，涵盖医学职称考试高、中、初级科目，中高级职称市占率60%，初级职称市占率15%-20%。卫教云平台为医院及医务人员提供考培管理、考试组织、在线学习于一体的智能化解决方案。

2、医学垂类领域拥有大量题库积累。考试宝典中拥有自主知识产权试题几千万道，刷题神器拥有试题3-4亿道（部分有产权），医考拉卫教云平台有800万道。已接入百度文心一言，有望从医学向建筑工程、金融、法考等领域拓展，利用大模型实现新领域的题库快速生成。

3、公司教育业务收入约占公司收入的71%，已与数十所院校达成了产教融合业务合作。

ST起步（首板）：监管行政处罚函落地

1、5月10日盘后公告，公司收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，公司涉嫌18、19、20年半年度报告存重大虚假内容。证监会针拟对公司责令改正，给予警告，并处以5700万元罚款，相关高管则拟被处于200万元至1000万元的罚款。部分投资者解读为解除退市风险，利空落地。

2、公司产品主要定位于中端市场，面向3-13岁儿童。童鞋、童装及儿童服饰配饰方面，主要产品为儿童皮鞋、运动鞋及各类儿童服装及服饰配饰。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

深科技（1.03亿，+9.98%）：长鑫供应商+高带宽存储芯片

1、5月10日盘后消息，长鑫存储所需的晶片制造设备不受美国出口管制影响，将继续推动在上交所上市。公司是国内存储封测龙头，长鑫的主力封测供应商。

2、公司目前存储封测总产能为8.2万片/月，深圳厂稼动率处于满载，合肥工厂稼动率80%，公司在国内封测工艺领先，预计是国内存储芯片大厂后段委外最大受益方。

3、HBM(高带宽存储芯片，配套算力底座GPU)将数个DRAM裸片堆叠起来与数据中心GPGPU配合工作。公司具备8层和16层DRAM堆叠工艺，有望切入HBM封装赛道。

国新文化（0.93亿，+10%）：中特估+职业教育+科大讯飞合作

1、5月8日盘中消息，上交所拟于5月11日下午举办“发现央企投资价值促进央企估值回归”，据悉上交所和中国国新为主办单位，中国国新为公司实控方。

2、5月10日多邻国23Q1业绩超预期上调全年指引。公司控股股东中国文化产业发展集团，主营职业教育和教育信息化，持股27%的华晟经世聚焦职业教育/工程教育产教融合。

3、22年3月，公司与科大讯飞战略合作，完成开放平台数据打通和三个课堂平台对接，协同推进项目落地。

4、全资子公司奥威亚摄像机系列产品实现AI全智能跟踪，构建区域或校级专属的AI算力中心。奥威亚是全连接智慧教育提供商，专注于教育信息化、智慧教育等领域。

中国高科（0.65亿，+10.04%）：医学教育

1、5月10日多邻国23Q1业绩超预期上调全年指引。公司控股子公司英腾教育主要从事医学在线教育业务，旗下考试宝典覆盖培训、课程、AI题库等领域，涵盖医学职称考试高、中、初级科目，中高级职称市占率60%，初级职称市占率15%-20%。卫教云平台为医院及医务人员提供考培管理、考试组织、在线学习于一体的智能化解决方案。

2、医学垂类领域拥有大量题库积累。考试宝典中拥有自主知识产权试题几千万道，刷题神器拥有试题3-4亿道（部分有产权），医考拉卫教云平台有800万道。已接入百度文心一言，有望从医学向建筑工程、金融、法考等领域拓展，利用大模型实现新领域的题库快速生成。

3、公司教育业务收入约占公司收入的71%，已与数十所院校达成了产教融合业务合作。

百利天恒（0.55亿，+20%）：创新药+次新股

1、创新药板块异动，5月10日Google开发者大会，专门推出med-PaLM2，医学AI模型。券商表示在政策支持以及持续的高研发投入下，国产药物临床试验申请及批准数量迅速上升，创新药板块展现出长期高成长潜力。

2、4月23日公告，公司自主研发的创新生物药BL-B01D1相关的联合用药“BL-B01D1联合甲磺酸奥希替尼”，于本月20日收到国家药品监督管理局(NMPA)正式批准签发的《药物临床试验批准通知书》，该品获批开展联合甲磺酸奥希替尼片治疗EGFR突变的局部晚期或转移性非小细胞肺癌患者的临床试验。

3、4月10日公告，将在2023AACR年会上展示双特异性抗体、四特异性抗体、ADC药物等自主研发的抗肿瘤新药的最新研究成果。

4、ADC平台是公司完全自有的，对ADC有完整的优化，包括对毒素、连接子、payload都自主做了完整的研究。

中科蓝讯（0.53亿，+20%）：智能音箱+无线音频芯片

1、智能硬件板块强势，主系5月10日谷歌2023年开发者大会新硬件发布：Pixel7a手机、PixelFold折叠屏、PixelTablet平板，接入ai功能，将加速AI技术与智能终端融合，国内SoC设计公司有望深度受益。此外，国光电器5月10日晚公告研发的搭载ChatGPT的智能音箱于本月推出。

2、公司为国内白牌音频SOC龙头厂商，下游为TWS、智能音箱等，公司新品“讯龙三代”SoC芯片Q2将在品牌客户量产，此款产品定位中高端，助力公司从白牌市场向品牌市场进军，23Q2-Q3公司业绩有望环比持续走高。

3、公司“蓝讯讯龙”系列高端蓝牙芯片BT889X系列已进入联想、网易、传音等品牌厂商供应链体系。

跨境通（0.44亿，+9.95%）：618活动将至/史上最大投入+跨境电商

1、5月10日消息，淘宝天猫官宣,今年618是历史上最大投入的一届。公司主营业务包括跨境出口电商业务、跨境进口电商业务两大类。

2、公司线上业务主要通过与天猫、京东、拼多多等知名电商平台，以及电视购物如东方CJ，抖音直播等。公司旗下子公司优壹电商主营跨境进口电商业务，拼多多、天猫等平台均属于优壹电商的分销供货的合作方。

新疆交建（0.32亿，-10%）：中亚峰会+新疆国资路桥工程

1、5月18日至19日，首届“中国+中亚五国”元首峰会召开在即。

2、解读：券商表示随着“一带一路”推进，我国与中亚五国经贸活动日益密切，对新疆当地投资及贸易需求有乐观判断。以中吉乌铁路为代表的泛亚铁路网建设，或将使新疆的产品及产能供应辐射至整个中亚，其供给半径大幅扩容。另一方面，由于新疆-内地货运成本限制，内地的部分产品和原材料较难对疆内市场供给造成冲击。当地及中亚需求向好的背景下，本土企业将享受发展红利期。

3、公司隶属新疆国资委旗下企业，主营路桥工程。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

*ST尤夫：撤销退市风险警示及其他风险警示

1、5月10日晚公告，公司股票自5月12日开市起撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称将由“*ST尤夫”变更为“尤夫股份”，股票交易价格的日涨跌幅限制由“5%”变更为“10%”。

2、公司主营涤纶工业丝业务，22年通过实施重整计划，实现了与公司主业无关的非保留资产的剥离，公司资产负债结构得到了根本性改善。

*ST园城：正在筹划可能导致公司控制权发生变更

1、5月8日晚公告，公司关于筹划控制权变更进展暨继续停牌，预计相关交易协议的签署工作在2023年5月12日复牌前完成。公司此前公告正在筹划可能导致公司控制权发生变更的重大事项。

2、5月10日晚公告，公司收到董事长徐成义先生的书面辞职报告。同日，董事会同意艾晓宁为公司第十三届董事会非独立董事候选人，艾晓宁2022年9月到2023年4月任北京腾信创新网络营销技术股份有限公司总经理、法人代表。

六、新股研究：

曼恩斯特（301325）：锂电涂布模头龙头

1、主营业务：

公司主营高精密狭缝式涂布模头，可应用于锂电池、半导体封装、钙钛矿电池、氢燃料电池、液晶显示等行业。公司技术打破国外垄断，其中锂电池极片涂布模头19年至21年市占率分别为19%、21%和26%，本土企业第一。

2、核心亮点：

（1）公司创始人技术出生，且核心成员大多来自比亚迪。公司毛利70%左右，净利40%左右。因为公司产品技术门槛高，实现了国产替代，竞争对手少，故毛利较高。

（2）公司不断进行纵向及横向业务拓展，有望带来业绩增量。其中在氢燃料电池、光伏等领域均实现了销售。

（3）公司产品综合性能的面密度一致性指标和效率高于国外竞争对手，机械精度略弱于国外竞争对手。公司产品价格比日本同类低33%至43%，国内企业售后服务能力更强。

3、行业概况：

券商预计到25年涂布模头市场空间约31亿，复合增速约17%。到30年市场空间约86亿。GGII预计，随着宁德时代、比亚迪等主流电池企业新一轮扩产潮来临，公司作为最主要模头供应商有望跃居中国锂电涂布模头市场第一的位置。

4、可比公司：赢合科技、先导智能、璞泰来等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入1.47、2.39、4.85亿元，复合增速82.11%；归母净利润0.6、0.95、2.03亿元，复合增速83.62%。发行价格76.8元/股，发行PE46.66、行业PE34.46，发行流通市值19亿，市值92.2亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入1.4亿元至1.6亿元，同比增长74%至99%；归母净利润0.54亿元至0.62亿元，同比增长80%至107%。

（部分资料来自公司招股说明书、国海证券等）

巨能股份（871478）：智能制造解决方案

1、公司主营业务是以机器人自动化生产线、自动化辅助单元和智能工厂管理软件为核心的智能制造整体解决方案。

2、公司是国内零部件加工自动化领域中最早起步的企业之一，产品广泛运用于汽车零部件、工程机械、航空航天、军工、轨道交通、电梯及其他通用机械等高端装备制造，与一汽大众、比亚迪，三一重工、隆基机械，日立电梯等多家细分领域优质企业建立了合作关系。

3、公司2020-20222年分别实现营业收入1.52、2.09、2.74亿元；归母净利润3015、3015、3495万元。发行价格5.50元/股，发行PE15.3、行业PE28.77，发行流通市值1.1亿。

4、2022年，公司实现营收2.74亿元，同比增长31.10%；净利润3495万元，同比增长15.92%。

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