上周提示充电桩可能会迎来加速器期，很多人嗤之以鼻，结果这周消息面的发酵就集中出现了。
涉及的个股比较多，特别是20cm的就有两个。
当前，国内充电桩景气度上行，政策加持按下快进键
国内充电桩保有量稳步增长。截至2023年4月底，国内公共桩保有量达到202.5万台，同比+52.03%，环比+3.42%；同期国内随车配建私人桩保有量达到406.7万台，同比+104.17%，环比+4.71%。
从月度趋势看
国内公共桩及私人桩保有量均呈现平稳增长态势。与之相匹配的是月度充电电量也在逐级提高，2023年4月份单月充电量26.8亿度，同比+88.73%，环比7.63%，进一步凸显电动车及基础设施建设的景气度仍处于高位运行。国内公共桩增速快于私桩，凸显其高成长性及必然性。2023年1-4月，全国充电桩新增88.2万台，同比+79.3%，其中公共桩增量22.7万台，同比+167.70%；同期随车配建私人充电桩增量65.5万台，同比+60.80%。
公共桩增速高于私人桩主要系政策
今年2月工信部等八部门联合要求在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，旨在达成以下主要目标：新增及更新车辆中新能源汽车比例达80%；新增公共标准桩与新能源标准公车推广数量比例达1：1。政策驱动国内公共桩建设进度加速，从而相较于2022年1-4月取得了快速增长。
市场供需
新能源汽车的长期健康发展离不开充电桩等基础设施的配套跟进，在国内电动车存量规模越来越大的情况下，发展充电桩成为客观且迫切的任务，尤其是以高速公路、商超等为代表的公共桩更能解决广大车主的里程焦虑。1-4月增量车桩比为2.5，仍处于较高水平，凸显充电桩供给紧张。
公共充电桩的供给更加捉襟见肘。2022年国内新能源汽车保有量为1310万辆，公共充电桩保有量为179.7万台，对应公共车桩比7.3。截至2023年4月，新能源汽车保有量为1532.2万辆，公共充电桩保有量为202.5万台，对应公共车桩比7.6，仍处于上行通道，主要系新能源汽车增速较快而配套设施建设仍旧滞后，凸显公共充电桩弥合市场需求亟待解决。公共直流桩占比提升空间较大。截至2023年4月，公共充电桩202.5万台，其中直流充电桩85.5万台，占比42.22%；交流充电桩116.9万台，占比57.78%。
政策给行业注入强心针。5月5日，国务院常务会议审议通过了加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见。会议强调要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施。目前国内的实际情况是充电桩分布不均、充电桩利用率较低、充电排队时间过长等。未来“行业政策细化+新能源汽车加快渗透+车桩比高位”驱动下，预计充电桩降迎来发展黄金期。
海外欧美低车桩比、补贴政策有望拉动国内相关模块和整桩企业。国内外需求共振，整体净利率有望提升。多家公司充电桩业务Q1充电桩收入增幅超100%，Q2将迎来新增订单高峰，国内外需求共振，设备商业绩有望在Q2、Q3持续兑现。运营拐点打开利润弹性与远期成长空间，运营端，2023年4月与2022年12月相比，特来电、万马爱充、星星充电月充电电量分别增长33%/32%/31%，增速排名靠前，随着新能源车渗透率提升，充电桩利用率数据改善，特来电等龙头运营商突破盈亏平衡点，打开利润向上弹性。中长期来看，柔性充电、峰谷分时定价、光储充一体化以及V2G，为运营商打开长期成长周期。
相关企业
1、具备先发优势和技术积累的充电模块厂商：S通合科技(sz300491)S、S盛弘股份(sz300693)S、S炬华科技(sz300360)S、S英可瑞(sz300713)S
2、整桩企业关注其模块自供能力、海外认证、国内下沉市场布局：绿能慧充、盛弘股份、炬华科技、金冠电气
3、龙头运营商：$特锐德(SZ300001)$ 、S万马股份(sz002276)S
如果节奏错了，不妨出来休息下，市场进入混沌期，整理形成趋势还需要时日，切莫节奏不准，首尾被割。心法大于技术，这是散户一生都难以明白的道理。
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