特斯拉拟扩建柏林产能点评-韭研公社

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特斯拉拟扩建柏林产能点评

夜长梦山

2023-07-18 20:37:14

【天风电新】特斯拉拟扩建柏林产能点评-0718 ——————————— 🌼事件根据华尔街日报消息，特斯拉拟未来将柏林超级工厂汽车产能扩大一倍至100万台/年，员工人数或将增加至2.25万人。当前柏林工厂一阶段规划产能为50万台/年，23Q1周产量已达0.5万台（年化25万台），目前正在增加班次向1万台（年化50万台）努力。截至7月中旬，特斯拉欧洲预计在手订单约1.44万台（全球订单6万台），自五月来逐渐趋于稳定，考虑到柏林工厂周产量逐步提升，我们认为未来欧洲需求有望持续改善。 🌼弹性测算拓普集团：供欧洲特斯拉ASP约6k，包含减震、内饰、底盘、热管理，按年化产能从25万台提升至100万台，带来增量营收45亿元，占23年营收比重约20%。常熟汽饰：供欧洲特斯拉ASP约500，为内饰产品，按年化产能从25万台提升至100万台，带来增量营收3.8亿元，占23年营收比重约8%。银轮股份：供欧洲特斯拉ASP约800，为空调箱模块，按年化产能从25万台提升至100万台，带来增量营收6亿元，占23年营收比重约6%。双环传动：供欧洲特斯拉ASP约600，为主减齿轮，按年化产能从25万台提升至100万台，带来增量营收4.5亿元，占23年营收比重约5%。 🌼投资建议结合近期Cybertruck首台量产车下线，Model 3改款临近，【我们预计特斯拉Q2财报有望释放较多增量信息，重点关注：1）新车参数及后续量价规划；2）FSD用户数及订阅情况。当前特斯拉Q2汽车毛利率一致预期在18%左右，FSD用户数预计超50万人，我们认为，特斯拉Q2销量环比提升+原材料&海运费下降，降价下毛利率仍有较大概率超预期】。看好特斯拉23年全球交付量超190万辆，继续重点推荐【宁德时代】、【拓普集团】、【嵘泰股份】、【爱柯迪】、【新泉股份】、【旭升集团】、【中熔电气】、【科博达】、【上声电子】等。

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