本周重点：AI财报、FOMC、游戏

明日关键词：低价

环保，地产，新型城镇化，物业，设计、工程咨询，

面板，文娱电影游戏，

化工（钛白粉、磷化工、氟化工、化纤），钢铁，

存储，智联汽车，

重点关注：

【存储】SK海力士：生成式AI市场的扩张已迅速推高了对AI服务器内存的需求。HBM3和DDR5等高端产品的销量增加，从而推动公司第二季度收入环比增长44%，而营业亏损收窄15%。

SK海力士计划在三季度扩大 HBM3、高性能 DDR5 和 LPDDR5 DRAM 等用于 AI 服务器的内存产品的销售，预计相比二季度增长10%-15%。同时，下半年还计划扩大基于 176 层 NAND Flash的 SSD产品的销售，并准备批量生产238层的NAND Flash，从而加速改善下半年业绩。

【辅助驾驶】两部门：到2025年系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系

【微软】微软第四财季营收、利润均同比增长超预期，但“现金奶牛”业务Azure营收增速放缓，且AI方面的投入正使微软的资本支出增长超预期，微软盘后股价下跌近4%。

【小鹏】大众汽车宣布计划向小鹏汽车投资7亿美元，共同在华开发电动汽车。小鹏汽车涨幅扩大至40%，股价创近1年以来新高。

【尿素】国内商品期货收盘多数上涨，尿素涨停

宏观：

谘商会7月份消费者信心指数录得117，为2021年7月以来的最高水平；

受访者认为工作“难找”的比例从12.6%跌至9.7%，是有史以来的最低值。

国家税务总局出台《支持协调发展税费优惠政策指引》，梳理形成涵盖216项支持协调发展的税费优惠政策指引。

7月25日至26日，国务院国资委举办地方国资委负责人国有企业改革深化提升行动研讨班，

行业：

【热管理】工信部、国家市场监督管理总局联合组织召开加强新能源汽车安全管理工作会议，分析研判新能源汽车安全形势，切实加强新能源汽车安全管理。会议指出，两部门将加强工作协同，加快修订完善相关强制性国家标准要求，引导行业企业加快高效能电池系统热管理、多层级安全防护等技术研发，强化车辆运行安全监测体系。

【液冷】台积电在推进AI服务器应用的同时，也在推进散热技术。根据供应链的消息，台积电在与高力、英伟达合作开发AI GPU浸没式系统，掀起新一波散热革命。

【半导体】模拟芯片制造商德州仪器（TI）预测2023年第三季度营收和利润将低于华尔街目标，原因是终端市场需求复苏缓慢，迫使客户取消订单，此外该预测还受到中国市场疲软的影响。

荷兰半导体设备制造商ASM：需求疲软，Q2新订单减少近一半

台积电AI芯片已出现爆单 不排除须寻觅下个扩产地点的可能

据央视新闻报道，当地时间7月25日，欧盟理事会批准了旨在加强欧洲半导体生态系统的法规，即《芯片法案》。

联电7月26日举行第二季度法说会，共同总经理王石表示，由于终端需求疲弱，半导体产业库存调整将持续至第四季度。据报道，对于第三季度，联电展望，整体终端市场气氛低迷，预期客户近期仍会维持严谨的库存管理，第三季供应链持续调整库存，晶圆需求前景并不明确，产能利用率将为64%至66%，晶圆出货量减少3%至4%，产品平均售价上涨约2%，全年资本支出维持30亿美元。

【磷化工】总磷攻坚战犹酣，磷化工景气边际改善可期。2023年7月初，四川省发布《四川省长江流域总磷污染控制方案》。

【白糖】糖厂新增库存创十年新低 关注白糖后续走势

【游戏】国家新闻出版署7月26日发布国产网络游戏审批信息，包含《剑侠世界：起源》《铃兰之剑：为这和平的世界》等88款游戏，紫龙、西山居、心动、雷霆、恺英、创梦天地、4399等厂商在列。

【AI】微软openAI To B客户数环比增长超过3倍

【网安】国家计算机病毒应急处理中心和360公司向武汉市应急管理局通报，经上述机构监测发现，武汉市应急管理局所属武汉市地震监测中心部分地震速报数据前端台站采集点网络设备遭受境外组织的网络攻击。

【汽车】乘联会预测7月狭义乘用车零售销量173.0万辆，环比下降8.6%，同比下降4.8%，其中新能源零售62.0万辆左右，环比下降6.8%，同比增长27.5%，渗透率约35.8%。

【面板】7月20日面板价格出现异动：55寸电视面板7月20日当周已涨至119.00美元/片，周涨幅2.59%，月涨幅5.31%。27寸显示器面板7月20日当周已涨至61.60美元/片，周涨幅0%，月涨幅0%。

据TrendForce集邦咨询研究显示，2023年第二季高刷新率面板（100Hz（含）以上）出货量激增，季成长幅度高达62%，出货量高达960万台。

【恩智浦】7月24日，恩智浦半导体公布2023年第2季财报(截至7月2日) ，该季恩智浦营收为33亿美元，营收虽然同比小幅下滑0.4%，但是超出了业界预期的32.1亿美元。

细分业务方面，汽车业务为恩智浦营收主力，受益于车用芯片市场需求旺盛，该季恩智浦汽车业务营收达18.66亿美元，同比增长9%，环比增长2%。此外，恩智浦工业与物联网业务营收为5.78亿美元，同比下滑19%，环比增长15%。移动应用业务营收为2.84亿美元，同比下滑27%。环比增长9%。通讯基础设施与其他产品营收为5.71亿美元，同比增长15%，环比增长8%。

【德州仪器】德州仪器公布2023年第二季财报，该季德州仪器营收为45.3亿美元，同比下降13.1%，不过营收仍旧超出市场预期的43.7亿美元。除了汽车行业，公司在所有的终端市场遭遇了需求低迷。

【LG】LG Display 今日公布二季度（4-6 月）财报，二季度营业亏损为 8810 亿韩元（当前约 49.34 亿元人民币），而去年同期则亏损 4880 亿韩元（当前约 27.33 亿元人民币），这已经是该公司连续第五个季度亏损。该公司二季度营收则为 4.7 万亿韩元（当前约 263.2 亿元人民币），较上年同期下降 15%。主要是由于移动显示面板的季节性需求疲软，加上其关键市场欧洲的高端电视需求持续萎靡。

个股：

金辰股份：公司自主研发HJT电池转换效率达到25.35%

中核钛白全面上调钛白粉销售价格

金浦钛业：7月26日起上调钛白粉销售价格

横店影视：7月20日，由横店影视（603103）旗下浙江横店影业有限公司出品的影片《热烈》官宣预售于今日全面开启！据灯塔专业版实时数据，目前影片点映及预售总票房已突破1000万。影片《热烈》将于（7月22日、23日）14:00-16:00全国点映，7月28日全国上映。