1.公司基本面信息

(1)公司发展情况

公司在过去两年扩展较大，疫情后敏经历历史上最好的周期。

在产能不足的情况下，大家都在拼命扩产，争夺市场份额，导致超过实际需求。公司在老产品模拟混合等方面的优敏势明显，客户购买数量较多。

⑵新产品进展和海外开拓情况

今年下半年的主要任务是将办卡资源导入。

公司在东南亚地区设立了公司，员工已接近30人，覆盖销售技术支持和部分研发应用。东南亚地区的订单增长快，全球前十大I DM客户中，ST和MC已进入公司的前十大客户列表。

2.订单结构和客户构成的变化

8200模拟混合、8300和功率这三个方向的订单占比为4:3,新产品的占比有所提升。封装设计和IBM的占比有所提升，封装略有下降。

3.对新产品的预期

8300的客户需求预计会增长百分之三四十，与年初预期相近。8300和功率产品的占比略微增长，没有下滑。主要问题是一些老产品，如8200传统模拟电源管理产品，受到市场占有率过咼的影响。

4.关于8600SOC测试机和8300的区别

8300主要以数模混合芯片为主，输出引脚能力与8600差距较大。

8300的输出引脚数量约在500左右，而8600的整体系统容量为1万平方,整体架构和参麴旨标有差异。

8300主要覆盖数模混合类的数字引脚测试功能，而8600更多地针对逻辑类的东西，更像93k级^的数字板卡。

Q&A

Q：8600和8300两个产品的区别是什么？

A:8300主要是数模混合芯片为主，输出引脚较少，系统容量较小；而8600主要是逻辑类的芯片，具有更多的数字引脚测试功能，系统容量较大，与93k级别的板卡类似。

Q：8600的后续进展预期是怎样的？

A:目前我们正在加大人员投入进行板卡资源的开发，预计在今年年底或明年年初完成,并逐步导入客户进行验证。同时，还会逐步开发其他特殊资源办卡。整体进展大约在60%左右，实验室阶段的工作已经完成，接下来是如何布局、提升容量和实现工业化的问题。(节选）

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有10篇券商研报，机构给出评级10次，中性评级1家，买入评级9家，机构目标均价为343元。90天内共0次机构调研，其中券商调研0次，基金0次，私募0次，资管0次。